第六章　現金流量分析

一、資金時間價值與等值換算

1.現金流量與現金流量圖

(1)現金流入量(或正現金流量)：

指在某一時點上，流入項目的貨幣，記為CIt，包括營業收入、捐贈收入、補貼收入、期末資產回收收入和回收流動資金等。

(2)現金流出量(或負現金流量)：

指在某一時點上，流出項目的貨幣，記為COt，包括建設投資、流動資金、購買原材料等。

(3)凈現金流量：

指同一時點上的現金流入量與現金流出量之差(或其代數和)，記為NCF(或CIt-COt)。

(4)現金流量圖

1.0 點代表1 期初的現金流量。

2.第N 年、第N 年末、第N+1 年初指同一個時點N。

2.資金時間價值與資金等值

(1)資金時間價值概念

資金時間價值在商品貨幣經濟中有兩種表現形式：利潤和利息。

(2)單利與復利

1)單利法

即僅對本金計息，對所獲得的利息不再計息。

計算公式：

F=P(1+n×i)

2)復利法

不僅本金計息，而且先前周期的利息在后繼周期也要計息。

計算公式：

F =P(1+i)n

(3)名義利率與有效利率

在復利計算中，利率周期通常以年為單位，此時利率周期與計息周期可能相同，也可能不同。當利率周期與計息周期不同時，就出現了名義利率與有效利率的概念。

3.常用的資金等值換算公式

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（責任編輯：gx）

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