為了幫助考生系統的復習2011年證券從業資格考試課程，全面的了解證券從業資格考試教材的相關重點，小編特編輯匯總了2011年證券從業資格考試輔導資料，希望對您參加本次考試有所幫助！

證券從業資格考試《證券市場基礎知識》重要知識點

2)經營風險

是指公司的決策人員與管理人員在經營管理過程中出現的失誤而導致公司盈利水平變化，從而使投資者預期收益下降的可能。公司的經營狀況最終表現于盈利水平的變化和資產價值的變化，經營風險主要通過盈利變化產生影響，對不同證券的影響程度也不同。經營風險是普通股票的主要風險，公司盈利的變化既會影響股息收入，又會影響股票價格，當公司盈利增加時，股息增加，股票價格上漲，當公司盈利減少時，股息減少，股價下降，公司債的還本付息受法律保障，除非公司破產清理，一般情況下不受企業經營狀況的影響，但公司盈利的變化同樣可能使公司債的價格是同向變動，因為盈利增加使公司的債務償還更有保障，信用提高，債券價格也會相應上升。

影響公司經營業績的因素很多，投資者在分析公司的經營風險時，既要把握宏觀經濟大環境的影響，又要把握不同行業、不同經營規模、不同產品特點、不同管理風格等對公司經營業績的影響。

3)財務風險

是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險，主要表現為無力償還到期的債務，利率變動風險，再籌資風險等。形成財務風險的因素有資本負債比率、資產與負債的期限、債務結構等。一般而言，公司的資本負債比率越高，債務結構越不合理，其財務風險也就越大。投資股票就是投資于公司，投資者的股息收益與通過股票價格變動獲得的資本利得與公司的經營效益密切相關。所以，股票的財務風險將直接取決于公司的經營效益。投資者在投資時應注重公司財務風險的分析。

4)道德風險

道德風險主要指上市公司管理者的道德風險。上市公司的股東和管理者是一種委托-代理關系。由于管理者和股東追求的目標不同，尤其在雙方信息不對稱的情況下，管理者的行為可能會造成對股東利益的損害。

3、交易過程風險。即投資者由于自己不慎或券商失責而遭致股票被盜賣、資金被冒提、保證金被挪用等風險。

對于此種風險，建議投資者注意以下有關事項，學會自我保護，盡可能降低交易過程風險。

1)選擇一家信譽好的證券公司的營業部，投資者買賣股票必須通過證券公司的下屬營業部進行。因此，證券公司及其營業部管理和服務質量的好壞直接關系到投資者交易的效率和安全性。根據國家規定，證券公司及其營業部的設立要經過證券監督管理部門的批準，投資者在確定其合法性后，可再依據其他客觀標準來選擇令自己放心投資的證券營業部。這些標準包括：公司規模、信譽、服務質量、軟硬件及配套設施、內部管理狀況。

2)簽訂指定交易等有關協議。投資者選擇了一家證券公司營業部作為股票交易代理人時，必須與其簽定<<證券買賣代理協議>>和<<指定交易協議>>等，形成委托代理的合同關系，雙方享有協議規定的權利和義務，指定交易，是指投資者可以指定某一證券營業部作為自己買賣證券的唯一的交易營業部，在與該證券營業部簽定協議并完成一定的登記程序后，投資者便可以通過指定的證券營業部進行委托、交易、結算、查詢以及其他服務。

3)認真核對交割單和對帳單。目前A股交易采用T+1交收制度，即當天買賣，次日交割。投資者應在交易日后一天在證券營業部打印交割單，以核對自己的買賣情況。如發現資金賬戶里的資金與實有資金存在差異，應立即向證券營業部提出進行查詢核對。

4)防止股票被盜賣和資金冒提，投資者股票被盜賣和資金被冒提，主要有兩個原因：第一、是股民的相關證件和交易資料發生泄露，使違法者有機可乘;第二、是因為證券公司管理不嚴等因素，使違法者得以進行盜賣或冒提，為保障投資者的股票和資金安全，維護正常的市場交易秩序，證券公司應建立規范的風險管理體系和健全的內控制度，而投資者也必須在日常投資過程中增強風險防范意識。尤其要注意以下事項：第一、在證券營業部開戶時要預留三證(身份證、股東卡、資金卡)復印件和簽名樣本;第二、細心保管好自己的三證和資金存取單據、股票買賣交割單等所有的原始憑證，以防不慎被人利用;第三、經常查詢資金余額和股票托管余額，發現問題及時處理，減少損失;第四、注意交易密碼和提款密碼的保密;第五、不定期修改密碼;第六、逐步采用自助委托等方式，減少柜臺委托。

證券投資者的兩大目標在于投資收益最大化以及同時風險最小化。股市是一個復雜的投資場所，對于股市投資，許多新股民并沒有足夠的思想準備和知識準備，對股市風險還缺乏清醒的認識，在投資方式上存在明顯的認識誤區，認為低價股便宜，ST就等于要重組。按照規定，上市公司連續三年虧損，將實施退市制度。一旦退市，幾元錢的股票，退市后基本上都不到一元。其實，股價高低不是衡量風險大小的依據，低價股很多是虧損的垃圾股，風險遠遠大于藍籌股。許多剛入市的股民，在ST股票的連續漲停中獲利，而大盤藍籌股卻表現平平。這樣的經歷促使他們產生了一個很大的認識誤區，使得缺乏經驗的新股民，更偏愛低價股，錯誤地認為低價股有更多上漲的機會，而忽略了其潛在的風險。垃圾股一般價位較低，容易受主力控制，升得快，跌得也快，如果資金及止損等制定不好的話，容易造成損失，甚至一些績差公司暴露出來的問題可能僅是冰山一角。此類股票的市盈率、換手率大多遠高出市場平均水平，有很強的投機性。然而缺乏實質性的投資價值作支撐，低價股終究風險很大，一旦大盤風云突變，低價股更可能出現以連續跌停方式急劇回落，中小股民根本沒有出逃的機會。然而在投資過程中，由于資金量和經驗的限制，新股民相當比重的投資集中于低價股和"垃圾股"，這正是當前股市的風險所在。

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（責任編輯：中大編輯）

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