2012年證券從業資格考試基礎鞏固階段，小編特為您搜集整理了證券從業資格考試《證券投資分析》基礎強化練習題，希望對您的復習有所幫助！

11、 采取被動管理法的組合管理者會選擇(    )。

A.市場指數基金

B.對沖基金

C.貨幣市場基金

D.國際型基金

標準答案： a

12、 提出套利定價理論的是(    )。

A.夏普

B.特雷諾

C.理查德?羅爾

D.史蒂夫?羅斯

標準答案： d

13、 完全正相關的證券 A 和證券 B，其中證券 A 的期望收益率為 20%，證券 B 的期望 收益率為 5%。如果投資證券 A、證券 B 的比例分別為 70%和 30%，則證券組合的期望收益 率為(    )。

A.5%

B.20%

C.15.5%

D.11.5%

標準答案： c

解 析：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。

14、 一個只關心風險的投資者將選取(    )作為最佳組合。

A.最小方差

B.最大方差

C.最大收益率

D.最小收益率

標準答案： a

解 析： 最優證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合， 不同投資 者的風險偏好不同， 則其獲得的最佳證券組合也不同， 一個只關心風險的投資者將選取最小 方差作為最佳組合。

15、 關于 系數，下列說法錯誤的是(    )。

A. 系數是由時間創造的

B. 系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數

C. 系數的絕對值數值越小，表明證券承擔的系統風險越小

D. 系數反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

標準答案： a

解 析：無風險利率，是由時間創造的，是對放棄即期消費的補償。 系數是衡 量某證券價格相對整個市場波動的系數，所以 A 選項說法錯誤。

16、 (    )是指連接證券組合與無風險證券的直線斜率。

A.詹森指數

B.夏普指數

C.特雷諾指數

D.久期

標準答案： c

17、 與市場組合的夏普指數相比，一個高的夏普指數表明(    )

A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經營得差

B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經營得好

C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得差

D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得好

標準答案： b

解 析： 夏普指數等于證券組合的風險溢價除以標準差， 是連接證券組合與無風 險資產的直線的斜率。 與市場組合的夏普指數相比， 一個高的夏普指數表明該管理者比市場 經營得好，該組合位于資本市場線上方。

18、 關于最優證券組合，下列說法正確的是(    )

A.最優證券組合是收益最大的組合

B.最優證券組合是效率最高的組合

C.最優組合是無差異曲線與有效邊界的交點所表示的組合

D.相較于其他有效組合，最優證券組合所在的無差異曲線的位置最高

標準答案： d

19、 金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是(   )。

A.針對固定收益類產品設定"久期×額度"指標進行控制

B.針對固定收益類產品設定"到期期限×額度"指標進行控制

C.針對貸款設定"久期×額度"指標進行控制

D.針對存款設定"久期×額度"指標進行控制

標準答案： a

解 析： 由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度， 因此久期已成為市場 普遍接受的風險控制指標。金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險， 具體的措施是針對固定收益類產品設定"久期×額度"指標進行控制，具有避免投資經理為 了追求高收益而過量持有高風險品種的作用。

20、 使用騎乘收益率曲線管理債券資產的管理者是以(    )為目標。

A.資產的流動性

B.資產的收益性

C.規避資產的風險

D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券

標準答案： a

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（責任編輯：中大編輯）

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