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三、判斷題

1．【答案】B

【解析】證券交易市場又稱"二級市場"或"次級市場"，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。

2．【答案】B

【解析】證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體：證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運行：流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。

3．【答案】B

【解析】證券發(fā)行市場是證券交易市場的基礎(chǔ)和前提；證券交易市場是證券發(fā)行市場得以持續(xù)發(fā)行的必要條件。

4．【答案】A

【解析】證券市場上的交易對象是作為經(jīng)濟權(quán)益憑證的股票、債券、投資基金份額等有價證券，它們本身是一定量財產(chǎn)權(quán)利的代表，所以，代表著對一定數(shù)額財產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)以及相關(guān)的收益權(quán)。證券市場實際上是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。

5．【答案】B

【解析】短期政府債券市場和大面額可轉(zhuǎn)讓存單市場屬于貨幣市場，不屬于證券市坊。

6．【答案】B

【解析】場外市場是指沒有固定場所的證券交易所市場，也稱為無形市場。通過經(jīng)紀人或交易商的電傳、電報、電話、網(wǎng)絡(luò)洽談成交。

7．【答案】A

【解析】雖然證券市場可分為場內(nèi)和場外，但場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。很多傳統(tǒng)意義上的場外市場由于報價商和電子撮合系統(tǒng)的出現(xiàn)具有集中交易特征，而交易所市場也開始逐步推出兼容場外交易的交易組織形式。

8．【答案】B

【解析】題中描述的是股票的參與性；流動性是指股票可以在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準設(shè)立的其他證券交易所轉(zhuǎn)讓的特性。

9．【答案】A

【解析】永久性是指股票栽有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。股票代表著股東的永久性投資，但股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份。

10．【答案】B

【解析】普通股股東享有分配公司剩余資產(chǎn)的權(quán)利，但不是無條件的，而是有一定的先決條件：①普通股股東要求分配公司資產(chǎn)的權(quán)利不是任意的，必須是在公司解散清算之時；②公司的剩余資產(chǎn)分配有法定的程序，按照我國《公司法》的規(guī)定，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用，職工工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。公司財產(chǎn)在未按照規(guī)定清償前，不得分配給股東。

11．【答案】B【解析】股票最基本的特征是收益性。

12．【答案】B  【解析】股票的內(nèi)在價值是指股票的理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。題中描述的是股票的賬面價值。

13．【答案】A   【解析】普通股股東享有分配公司剩余資產(chǎn)的權(quán)利，但其有一定的先決條件：①必須在公司清算之時；②必須在支付清算費用，職工工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)之后，優(yōu)先由優(yōu)先股股東分配公司剩余資產(chǎn)。

14．【答案】B   【解析】我國《公司法》規(guī)定，社會募集公司向社會公眾發(fā)行的股份，不得少于公司股份總數(shù)的25％；公司股本總額在人民幣4億元以上的，向社會公開發(fā)行股份的比例應(yīng)在15％以上。

15．【答案】B   【解析】證券交易所對上市公司股權(quán)分置改革實施一線監(jiān)管，協(xié)調(diào)指導(dǎo)上市公司股權(quán)分置敵革業(yè)務(wù)，辦理非流通股份可上市交易的相關(guān)手續(xù)。

16．【答案】A   【解析】債券投資不能安全收回有兩種情況：①債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能充分和按時履行約定的利息支付或償還本金；②流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失。

17．【答案】B

【解析】固定利率有價證券的價格受現(xiàn)行利率和預(yù)期利率的影響，它們的價格變化與利率變化一般呈現(xiàn)反比關(guān)系。

18．【答案】B 【解析】債券按券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。

19．【答案】B  【解析】債券分為政府債券、金融債券和公司債券是按照發(fā)行主體進行分類的。

20．【答案】A 【解析】憑證式國債是指由財政部發(fā)行的，有固定面值及票面利率，通過"紙質(zhì)媒介"記錄債權(quán)債務(wù)關(guān)系的國債。

21．【答案】B【解析】短期國債、中期國債以及長期圍債都屬于有期國債。

22．【答案】B

【解析】流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。這種國債的特征是投資者可以自由認購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給與需求。

23．【答案】B【解析】按發(fā)行本位分類，國債可以分為實物國債和貨幣國債。

24．【答案】B  【解析】公司以房契或地契作抵押，如果發(fā)生了公司不能償還債務(wù)的情況，抵押的財產(chǎn)將被出售，所得款項用來償還債務(wù)。

25．【答案】B  【解析】歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。

26．【答案】B

【解析】揚基債券是指美國以外的政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國債券市場上發(fā)行的、以美元計價的債券。

27．【答案】B 【解析】外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。

28．【答案】B【解析】我國目前的證券投資基金都屬于契約型基金。

29．【答案】A【解析】證券投資基金的特點之一是分散風(fēng)險。

30．【答案】B【解析】證券投資基金不得投資于其他基金份額。

31．【答案】B【解析】ETF是交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品；LoF是上市開放式基金。ETF是用一攬子股票申購和贖回；LoF是用現(xiàn)金申購和贖回。

32．【答案】B

【解析】計算基金資產(chǎn)總值時，基金的估值對象包括基金所擁有的股票、債券、權(quán)證及其他基金資產(chǎn)。

33．【答案】B

【解析】基金持有人未進行選擇的，基金管理人應(yīng)支付現(xiàn)金。

34．【答案】A

【解析】金融期權(quán)合約本身可以作為金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

35．【答案】B【解析】金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在著明顯的不對稱性，期權(quán)的買方只有權(quán)利而沒有義務(wù)，而期權(quán)的賣方只有義務(wù)而沒有權(quán)利。

36．【答案】B 【解析】看漲期權(quán)也稱認購權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利?？吹跈?quán)也稱認沽權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。

37．【答案】B【解析】認股權(quán)證的換股比例越高，認股權(quán)證的價值越大。

38．【答案】A   【解析】認股權(quán)證的交易可以在交易所內(nèi)進行，也可以在場外交易市場進行。

39．【答案】B【解析】  目前我國證券市場推出的權(quán)證均為股權(quán)類權(quán)證。

40．【答案】B  【解析】避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求，上市手續(xù)簡單、發(fā)行成本低是存托憑證對發(fā)行人的優(yōu)點。

41．【答案】A 【解析】當公司的股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)換價格一定幅度時，公司可按照事先約定的贖回價格買回發(fā)行在外的未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券，因此附贖回條款的可轉(zhuǎn)換債券具有迫使投資者實行轉(zhuǎn)換或?qū)u出的作用。

42．【答案】B   【解析】根據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的屬性分類，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。

43．【答案】A   【解析】無擔(dān)保ADR由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎(chǔ)債券發(fā)行人并不參與，因此只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

44．【答案】B   【解析】只有在代銷的過程中，承銷機構(gòu)與證券發(fā)行人之間的關(guān)系才是委托--代理關(guān)系。

45．【答案】B 【解析】詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者和合格境外機構(gòu)投資者(QFII)以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)投資者，不包括個人投資者。

46．【答案】B【解析】詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月。

47．【答案】B   【解析】招標發(fā)行是指通過招標方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。

48．【答案】A【解析】我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以辦商定價方式確定股票發(fā)行價格。

49．【答案】B 【解析】中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權(quán)重，以計算期加權(quán)法計算，并以逐日連鎖計算的方法得出實時指數(shù)的綜合指數(shù)。

50．【答案】A 【解析】股價平均數(shù)和股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度，也是反映一個國家或地區(qū)政治、經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)的靈敏信號。

51．【答案】A  【解析】投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險。

52．【答案】B 【解析】一般說來，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購

（責(zé)任編輯：中大編輯）

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