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11．（ ）是股份有限公司發行股票時就發行中的有關事項向公眾做出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請性文件。

A．首次公開發行股票的申請報告

B．股票發行公告

C．招股說明書摘要

D．招股說明書

12．在進行資產評估時，按照被評估資產在現時條件下全新狀態的重購成本減去該項資產的實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值，估算資產價值的方法是（ ）。

A．收益現值法

B．重置成本法

C．現行市價法

D．清算價格法

13．上市公司最近24個月內曾公開發行證券的發行可轉換公司債券，不能存在發行當年營業利潤比上年下降（ ）的情形。

A．20%以上

B．30%以上

C．50%以上

D．70%以上

14．股份的（ ）是公司根據發起人和(或)其他股份認購人認購股份的情況，由認購人認領股份。

A．分派

B．收回

C．設質

D．注銷

15．股票承銷前的盡職調查主要由（ ）承擔。

A．會計師事務所

B．證券監管機構

C．證券交易所

D．主承銷商

16．關于凈經營收入理論，下列說法不正確的是（ ）。

A．該理論假定，不管企業財務杠桿多大，債務融資成本和企業融資總成本是不變的

B．當企業增加債務融資時，股票融資的成本就會上升

C．企業可以通過增加成本較低的負債融資而抵消成本較高的股權融資的影響，以減少融資的成本和風險

D．融資總成本隨融資結構的變化而變化

17．（ ）情況下，可轉換債券持有人可以享受一次債券回售的權利。來源：中大網校的美女編輯們

A．上市公司股票價格下跌

B．上市公司股票價格上升

C．上市公司改變公告的募集資金用途

D．上市公司經營出現困境

18．企業的盈利預測應當在合理假設的基礎上，本著（ ）的原則做出。

A．誠信

B．客觀

C．樂觀

D．審慎

19．某公司擬增發新的普通股票，發行價為6元/股，公司上年支付股利率為0.8，預計股利每年增長5%，籌資費率為13%，則該普通股的資本成本率為（ ）。

A．13.76%

B．15.57%

C．19.75%

D．20.33%

20．發審委會議適用特別程序時，每次參加發審委會議的委員為（ ）名，表決投票時同意票數達到（ ）票為通過，同意票數未達到此票數為未通過。

A．5、3

B．7、4

C．9、5

D．11、6

答案及解析

11．D

[解析]招股說明書是發行人發行股票時，就發行中的有關事項向公眾做出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請文件。公司首次公開發行股票必須制定招股說明書。

12．B

[解析]重置成本法是在現時條件下，被評估資產全新狀態的重置成本減去該項資產的實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值，估算資產價值的方法。

13．C

[解析]上市公司的盈利能力的可持續性要求最近24個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上的情形。

14．A

[解析]股份的分派是指公司根據發起人和(或)其他股份認購人認購股份的情況，將股份按照一定分派方法分配給認購人。

15．D

[解析]由主承銷商負責股票承銷前的盡職調查。

16．D

[解析]凈經營收入理論假定，不管企業財務杠桿多大，債務融資成本和企業融資總成本是不變的。但是，當企業增加債務融資時，股票融資的成本就會上升。原因在于股票融資的增加會由于額外負債的增加使企業風險增大，促使股東要求更高的回報。盡管如此，企業可以通過增加成本較低的負債融資而抵消成本較高的股權融資的影響，以減少融資的成本和風險。因此，負債比例的高低都不會影響融資總成本，也就是說，融資總成本不會隨融資結構的變化而變化。

17．A

[解析]當股票價格下跌時，可轉換債券持有人通過債券回售可以不轉換成股票，因而可以避免股票價格下跌帶來的損失。

18．D

[解析]盈利預測是指發行人對未來會計期間經營成果的預計和測算，應本著審慎的原則做出預測。

19．D

[解析]帶入公式

20．A

[解析]發審委會議適用特別程序時，每次參加發審委會議的委員為5名，表決投票時同意票數達到3票為通過，同意票數未達到3票為未通過。

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（責任編輯：中大編輯）