2012年證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)鞏固階段，小編特為您搜集整理了證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》基礎(chǔ)強(qiáng)化練習(xí)題，希望對您的復(fù)習(xí)有所幫助！

71、 關(guān)于系數(shù)，下列說法正確的是(     )。

A. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)、

B. 系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

C. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大

D. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

解 析：B 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)，所以 A 選項(xiàng)說法錯誤。p 系數(shù)的絕對值越大(小)，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大(小)，所以 C 選項(xiàng)說法正確，D 選項(xiàng) 說法錯誤。

72、 所謂套利組合組合，是指滿足(      )條件的證券組合。

A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為 0

B.組合中因素靈敏度系數(shù)為 0

C.組合具有正的期望收益率

D.組合中的期望收益率方差為 0

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

解 析：所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：(1)組合中各種證 券的權(quán)數(shù)和為 O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為 O;(3)組合具有正的期望收益率。 套利組合特征 表明， 投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它， 那它就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收 益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進(jìn)行套利的。

73、 測量債券利率風(fēng)險的方法有(      )

A.久期 B. 系數(shù) C.凸性 D.VaR

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

74、 進(jìn)行被動管理時建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè) 定基準(zhǔn)，被動管理可以分為(      )。

A.單一支付負(fù)債下的免疫策略

B.利率消毒

C.多重支付負(fù)債下的免疫策略

D.現(xiàn)金流匹配策略

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

解 析： 進(jìn)行被動管理時建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)， 根據(jù)這 種設(shè)定基準(zhǔn)，被動管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項(xiàng)債券，為 此而使用的建立債券組合的策略，稱之為"單一支付負(fù)債下的免疫策略" ，又稱為"利率消 毒";(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱 之為"多重支付負(fù)債下的免疫策略"或"現(xiàn)金流匹配策略" 。

75、 下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是(     )。

A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具

B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合， 使其形成新型混合金融工具

C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理

D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d

76、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因?yàn)槠谪浭袌錾?      )。

A.同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致

B.不同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致

C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致

D.在大部分的交易時間里，現(xiàn)貨價格與期貨價格有差價

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

解 析： 套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所， 利用期貨合約作為 將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物， 對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I 進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險， 是因?yàn)槠谪浭袌錾?存在以下經(jīng)濟(jì)原理：(1)同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致;(2)隨著期貨合約到期日 的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。

77、 股指期貨的套利類型有(      )。

A.期現(xiàn)套利

B.市場內(nèi)價差套利

C.市場間價差套利

D.跨品種價差套利

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

78、 傳統(tǒng)的風(fēng)險管理限額管理存在的缺陷有(      )。

A.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較

B.沒有包含杠桿效應(yīng)

C.沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

D.不能準(zhǔn)確地衡量頭寸規(guī)模控制

標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

解 析：風(fēng)險管理與控制的核心之一是風(fēng)險的計(jì)量、風(fēng)險限額的確定與分配、風(fēng) 險監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險限額管理主要是頭寸規(guī)模控制。這種管理的主要缺陷是：(1)不能在各 業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較;(2)沒有包含杠桿效應(yīng);(3)沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。

79、 在使用 VaR 進(jìn)行風(fēng)險管理的過程中，應(yīng)注意的問題有(       )。

A.VaR 沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

B.VaR 沒有給出最壞情景下的損失

C.VaR 的度量結(jié)果存在誤差

D.VaR 頭寸變化造成風(fēng)險失真

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

80、《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指(     )。

A.勤勉盡責(zé)原則

B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

C.信托責(zé)任原則

D.獨(dú)立性和客觀性原則

標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

解 析： 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》關(guān)于投資分析師道德規(guī)范有三大原則： 公平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú)立性和客觀性原則。

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