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三、判斷題

1．【答案】 B   2．【答案】B 3．【答案】B

【解析】證券發行市場是證券交易市場的基礎和前提；證券交易市場是證券發行市場得以持續發行的必要條件。

4．【答案】A

【解析】證券市場上的交易對象是作為經濟權益憑證的股票、債券、投資基金份額等有價證券，它們本身是一定量財產權利的代表，所以，代表著對一定數額財產的所有權或債權以及相關的收益權。證券市場實際上是財產權利直接交換的場所。

5．【答案】B

【解析】短期政府債券市場和大面額可轉讓存單市場屬于貨幣市場，不屬于證券市坊。

6．【答案】 B

【解析】場外市場是指沒有固定場所的證券交易所市場，也稱為無形市場。通過經紀人或交易商的電傳、電報、電話、網絡洽談成交。

7．【答案】A

【解析】雖然證券市場可分為場內和場外，但場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現了多層次的證券市場結構。很多傳統意義上的場外市場由于報價商和電子撮合系統的出現具有集中交易特征，而交易所市場也開始逐步推出兼容場外交易的交易組織形式。

8．【答案】B

【解析】題中描述的是股票的參與性；流動性是指股票可以在依法設立的證券交易所上市交易或在經批準設立的其他證券交易所轉讓的特性。

9．【答案】A

【解析】永久性是指股票栽有權利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。股票代表著股東的永久性投資，但股票持有者可以出售股票而轉讓其股東身份。

10．【答案】B

【解析】普通股股東享有分配公司剩余資產的權利，但不是無條件的，而是有一定的先決條件：①普通股股東要求分配公司資產的權利不是任意的，必須是在公司解散清算之時；②公司的剩余資產分配有法定的程序，按照我國《公司法》的規定，公司財產在分別支付清算費用，職工工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產，按照股東持有的股份比例分配。公司財產在未按照規定清償前，不得分配給股東。

11．【答案】B

【解析】股票最基本的特征是收益性。

12．【答案】B

【解析】股票的內在價值是指股票的理論價值，即股票未來收益的現值。題中描述的是股票的賬面價值。

13．【答案】A

【解析】普通股股東享有分配公司剩余資產的權利，但其有一定的先決條件：①必須在公司清算之時；②必須在支付清算費用，職工工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務之后，優先由優先股股東分配公司剩余資產。

14．【答案】B

【解析】我國《公司法》規定，社會募集公司向社會公眾發行的股份，不得少于公司股份總數的25％；公司股本總額在人民幣4億元以上的，向社會公開發行股份的比例應在 15％以上。

15．【答案】B

【解析】證券交易所對上市公司股權分置改革實施一線監管，協調指導上市公司股權分置敵革業務，辦理非流通股份可上市交易的相關手續。

16．【答案】A

【解析】債券投資不能安全收回有兩種情況：①債務人不履行債務，即債務人不能充分和按時履行約定的利息支付或償還本金；②流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。

17．【答案】B

【解析】 固定利率有價證券的價格受現行利率和預期利率的影響，它們的價格變化與利率變化一般呈現反比關系。

18．【答案】B

【解析】債券按券面形態可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。

19．【答案】B

【解析】債券分為政府債券、金融債券和公司債券是按照發行主體進行分類的。

20．【答案】A

【解析】憑證式國債是指由財政部發行的，有固定面值及票面利率，通過"紙質媒介"記錄債權債務關系的國債。

21．【答案】B

【解析】短期國債、中期國債以及長期國債都屬于有期國債。

22．【答案】B

【解析】流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。這種國債的特征是投資者可以自由認購、自由轉讓，通常不記名，轉讓價格取決于對該國債的供給與需求。

23．【答案】B

【解析】按發行本位分類，國債可以分為實物國債和貨幣國債。

24．【答案】B

【解析】公司以房契或地契作抵押，如果發生了公司不能償還債務的情況，抵押的財產將被出售，所得款項用來償還債務。

25．【答案】B

【解析】歐洲債券是指借款人在本國境外市場發行的，不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。

26．【答案】B

【解析】揚基債券是指美國以外的政府、金融機構、工商企業和國際組織在美國債券市場上發行的、以美元計價的債券。

27．【答案】B

【解析】外國債券一般由發行地所在國的證券公司、金融機構承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。

28．【答案】B

【解析】我國目前的證券投資基金都屬于契約型基金。

29．【答案】A

【解析】證券投資基金的特點之一是分散風險。

30．【答案】B

【解析】證券投資基金不得投資于其他基金份額。

31．【答案】B

【解析】ETF是交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品；LOF是上市開放式基金。ETF是用一攬子股票申購和贖回；LOF是用現金申購和贖回。

32．【答案】B

【解析】計算基金資產總值時，基金的估值對象包括基金所擁有的股票、債券、權證及其他基金資產。

33．【答案】B

【解析】基金持有人未進行選擇的，基金管理人應支付現金。

34．【答案】A

【解析】金融期權合約本身可以作為金融期權的基礎資產。

35．【答案】B

【解析】金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性，期權的買方只有權利而沒有義務，而期權的賣方只有義務而沒有權利。

36．【答案】B

【解析】看漲期權也稱認購權，是指期權的買方具有在約定期限內按協定價格買入一定數量基礎金融工具的權利。看跌期權也稱認沽權，是指期權的買方具有在約定期限內按協定價格賣出一定數量基礎金融工具的權利。

37．【答案】B

【解析】認股權證的換股比例越高，認股權證的價值越大。

38．【答案】A

【解析】認股權證的交易可以在交易所內進行，也可以在場外交易市場進行。

39．【答案】B

【解析】 目前我國證券市場推出的權證均為股權類權證。

40．【答案】B

【解析】避開直接發行股票與債券的法律要求，上市手續簡單、發行成本低是存托憑證對發行人的優點。

41．【答案】A

【解析】當公司的股票價格在一段時間內連續高于轉換價格一定幅度時，公司可按照事先約定的贖回價格買回發行在外的未轉股的可轉換公司債券，因此附贖回條款的可轉換債券具有迫使投資者實行轉換或將債券賣出的作用。

42．【答案】B

【解析】根據資產證券化產品的屬性分類，可以分為股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化。

43．【答案】A

【解析】無擔保ADR由一家或多家銀行根據市場的需求發行，基礎債券發行人并不參與，因此只規定存券銀行與ADR持有者之間的權利義務關系。

44．【答案】B

【解析】只有在代銷的過程中，承銷機構與證券發行人之間的關系才是委托--代理關系。

45．【答案】B

【解析】詢價對象是指符合中國證監會規定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者和合格境外機構投資者(QFII)以及其他經中國證監會認可的機構投資者，不包括個人投資者。

46．【答案】B

【解析】詢價對象應承諾獲得網下配售的股票持有期限不少于3個月。

47．【答案】B

【解析】招標發行是指通過招標方式確定債券承銷商和發行條件的發行方式。

48．【答案】A

【解析】我國《證券發行與承銷管理辦法》規定，首次公開發行股票以協商定價方式確定股票發行價格。

49．【答案】B

【解析】中小企業板指數以最新自由流通股本數為權重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數量為權重，以計算期加權法計算，并以逐日連鎖計算的方法得出實時指數的綜合指數。

50．【答案】A

【解析】股價平均數和股價指數是衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度，也是反映一個國家或地區政治、經濟發展狀態的靈敏信號。

51．【答案】A

【解析】投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統性風險。

52．【答案】B

【解析】一般說來，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風險較小，國家進行價格控制的公用事業、基礎產業和下游產品等股票的購買力風險較大。

53．【答案】A

【解析】對普通股來說，其股息和價格主要由公司經營狀況和財務狀況決定，而利率變動僅是影響公司經營和財務狀況的部分因素，所以利率風險對普通股的影響不像債

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