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證券從業資格考試《證券市場基礎知識》精講講義

第四章 證券投資基金

第一節 證券投資基金概述

一、證券投資基金

（一）   證券投資基金產生和發展

- 定義：通過公開發售基金份額募集資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

- 稱謂上的差異：美國 " 共同基金 " 、英國和香港 " 單位信托基金 " 、日本和臺灣稱 " 證券投資信托基金 "

- 英國政府 1868年發行受托憑證

（二）我國證券投資基金業發展概況

1、基金規模快速增長，開放式基金后來居上2、基金產品差異化日益明顯，投資風格多樣化 3、對外開放的步伐加快

證券投資基金的特點、作用

（三）證券投資基金的特點

1、集合投資：吸收社會資金；獲得規模效應

2、分散風險：由于基金資金雄厚，可進行多元化投資組合而分散風險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個投資者面臨的風險變小；另一方面是利用不同投資對象的互補性降低風險

3、專業理財：利用社會分工，減少決策失誤

（四）證券投資基金的作用

1、為中小投資者拓寬投資渠道 2、有利于證券市場的穩定和發展

（五）證券投資基金與股票、債券的區別

1、反應經濟關系不同2、所籌集資金的投向不同3、風險水平不同

契約型基金和公司型基金

二、證券投資基金的分類

（一）按照組織形式：契約型基金和公司型基金

（二）按基金價格決定方式（是否可自由贖回）：封閉式基金和開放式基金

（三）按照投資標的不同：國債基金、股票基金和貨幣市場基金

（四）根據投資目標的差異：成長型基金、收入型基金和平衡型基金

（五）交易所交易的開放式基金

（一）

1、公司型基金定義和特點

定義：以股份公司的形態出現，通過發行股份籌集資金，通過認購股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益

特點一，設立程序類似于一般股份公司，不同的是其管理委托專業的財務顧問和管理公司來經營與管理

特點二，組織結構與一般股份公司類似

2、契約型基金定義

定義：投資者、管理人、托管人作為基金當事人，通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的基金。又稱單位信托基金

3、契約型基金與公司型基金的區別

（1）組織體系：沒有章程和董事會，通過契約約束；有完善的組織結構，有董事會和持有人大會，監督基金公司

（2）管理人：由當事人之一參與；委托專業的財務顧問或管理公司管理

封閉式基金和開放式基金

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（責任編輯：中大編輯）

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