第二章 股票

【考點一】股票的概述與類型

一、股票概述

1.股票的定義

股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發行實行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權利。《中華人民共和國公司法》規定，股票采用紙面形式或者國務院證券監督管理機構規定的其他形式。股票應當載明下列主要事項：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數、股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發起人的股票應當標明“發起人股票”字樣。

2.股票的性質

(1)股票是有價證券。

(2)股票是要式證券。

(3)股票是證權證券。

(4)股票是資本證券。

(5)股票是綜合權利證券。

3.股票的特征

股票具有以下五個方面的特征：

(1)收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。

(2)風險性。股票風險的內涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預期收益之間的偏離。

(3)流動性。流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性，即在本金保持相對穩定、變現的交易成本很小的條件下，股票很容易變現的特性。

(4)永久性。永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。

(5)參與性。參與性是指股票持有人有權參與公司重大決策的特性。

二、股票的類型

1.普通股票和優先股票

按股東享有權利的不同，股票可以分為普通股票和優先股票。

(1)普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。

(2)優先股票。優先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權。

2.記名股票和無記名股票

按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無記名股票。

(1)記名股票。記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。

(2)無記名股票。無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。無記名股票也稱不記名股票，與記名股票的差別不是在股東權利等方面，而是在股票的記載方式上。

3.有面額股票和無面額股票

按是否在股票票面上標明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票。

(1)有面額股票。有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也被稱為票面金額、票面價值或股票面值。

(2)無面額股票。無面額股票也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。

三、與股票相關的部分資本管理概念

股份公司資本管理事項中經常要涉及公司股票，常見的包括：

1.股利政策

股利政策是指股份公司對公司經營獲得的盈余公積和應付利潤采取現金分紅或派息、發放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現了公司的發展戰略和經營思路，穩定可預測的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩健經營的重要指標。

2.股份變動

股份有限公司在首次公開發行股票并在證券交易所上市以后，還會因增發、配股、公積金轉增股本、股份回購、可轉換債券轉換為股票、股票分割與合并等而引起公司股份總數的變動并對股票價格產生影響。

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（責任編輯：中原茶仙子）

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