21. DHS模型認為有信息的投資者決定證券價格，而這些投資者可能是有判斷偏差的投資者，因此，股票價格會出現短期過度反應和長期連續回調的現象。對

頁碼：304;解析：DHS模型的內容。

22. 多個證券組合可行域的特點是：其左邊界必然是向左凸的曲線或直線。對

頁碼：275;解析：多個證券組合可行域的特點是：其左邊界必然是向左凸的曲線或直線。

23. 證券交易所一方面對在交易所上市的基金當事人實行自律管理，另一方面對基金的投資交易為履行一定的一線管理職責。對

頁碼：226;解析：證券交易所作為自律管理的法人，依法對基金上市及相關信息披露等活動進行管理，對基金在交易所的投資交易實行監控。

24. 場內申購贖回ETF采用份額申購和份額贖回方式。對

頁碼：70;解析：場內申購贖回ETF采用份額申購和份額贖回方式。

25. 按照投資組合理論，每個投資者擁有同一個風險證券組合的可行域。對

頁碼：284;解析：所有投資者擁有同一個證券組合可行域和有效邊界，切點證券組合T的經濟意義。

26. 按公司成長性分類的 增長類股票往往具有較低的紅利收益率和較高的盈余保留率。對

頁碼：332;解析：按公司成長性分類的增長類股票往往具有較低的紅利收益率和較高的盈余保留率。

27. 資產配置的恒定混合策略的支付曲線為向下凸型，投資組合保險策略的支付曲線為向下凹型。錯

頁碼：324;解析：恒定混合策略的支付曲線為凹形，投資組合保險策略的支付曲線為凸形。

28. 對于可贖回債券而言，由于債券發行人往往在利率降低時行使贖回權利，因此降低了債券投資者的再投資風險。錯

頁碼：354;解析：對于可贖回債券而言，由于債券發行人往往在利率降低時行使贖回權利，因此加大了債券投資者的再投資風險。

29. 托管人可以自行運用、處分、分配基金的任何財產。錯

頁碼：125;解析：托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產。

30. 我國相關法規規定，基金管理公司的注冊資本應不低于2億元人民幣。錯

頁碼：79;解析：注冊資本應不低于1億元人民幣。

31. 資產配置的恒定混合策略的支付曲線為向上凸形，投資組合保險策略的支付曲線為向下凹形。錯

頁碼：318，319;解析：投資組合保證策略的支付曲線是凸形。

32. 債券凸形對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸形較小的債券進行投資。錯

頁碼：356;解析：凸形對投資者來說是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸形更大的債券進行投資。

33. 內部報酬率是凈現值等于1時的折現率。錯

頁碼：339;解析：內部報酬率是凈現值等于0時的折現率。

34. 投資者繳納基金認購款項時，基金合同成立。對

頁碼：202;解析：投資者繳納基金份額認購款項時，即表明其對基金合同的承認和接受，此時基金合同成立。

35. 證券投資基金是一種專家理財工具，通過專家管理，可以規避證券市場波動的風險。錯

頁碼：3;解析：證券投資基金可以通過專家管理，分散風險，但這并不是說基金可以規避證券市場波動的風險，因為通過專家管理分散的是非系統風險，而證券市場波動的風險屬于系統風險，無法規避。

36. 基金會計報表包括資產負債表，利潤表及凈值變動表。對

頁碼：179;解析：基金會計報表包括資產負債表，利潤表及凈值變動表。

37. 一般來說，封閉式證券投資基金的發行規模和存續規模是固定的，開放式證券投資基金的發行規模和存續規模不固定。對

頁碼：10;解析：一般來說，封閉式證券投資基金的發行規模和存續規模是固定的，開放式證券投資基金的發行規模和存續規模不固定。

38. 馬柯威茨的投資組合理論確定了風險資產組合的有效邊界與市場投資組合的關系。錯

頁碼：286;解析：資本市場線揭示了風險資產組合的有效邊界與市場投資組合的關系。

39. 基金托管人可以利用基金資產進行投資，為基金份額持有人謀取適當利益，但決不能為第三人謀取利益，也不得委托第三人托管基金資產。錯

頁碼：115;解析：基金托管人沒有單獨處分基金資產的權利。

40. 目前，我國基金申購(認購)款一般在T+2日內到達基金銀行存款賬戶。對

頁碼：78;解析：目前，我國基金申購(認購)款一般在T+2日內到達基金銀行存款賬戶。

相關文章：

2013年證券從業資格考試證券投資基金模擬題

證券從業考試證券投資分析歷年真題

（責任編輯：中大編輯）