2012年證券從業(yè)資格考試強(qiáng)化練習(xí)階段，小編特為您搜集整理了證券從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》 重點(diǎn)試題(九),希望對(duì)您的復(fù)習(xí)有所幫助！

1.以下說法正確的是( )。

A:考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無套利區(qū)間的下界

B:考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無套利區(qū)間的上界

C:當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。

D:當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。

參考答案[C]

2.7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是( )。

A:200點(diǎn)

B:180點(diǎn)

C:220點(diǎn)

D:20點(diǎn)

參考答案[C]

3.某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為( )美分/蒲式耳。

A:290

B:284

C:280

D:276

4.以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于( )。

A:買入跨式套利

B:賣出跨式套利

C:買入寬跨式套利

D:賣出寬跨式套利

參考答案[B]

5.買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于( )。

A:買入跨式套利

B:賣出跨式套利

C:買入蝶式套利

D:賣出蝶式套利

參考答案[C]

6.在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于( )。

A:CBOT

B:KCBT

C:NYMEX

D:CME

參考答案[D]

7.由股票衍生出來的金融衍生品有( )。

A:股票期貨

B:股票指數(shù)期貨

C:股票期權(quán)

D:股票指數(shù)期權(quán)

參考答案[ABCD]

8.題干:假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場利率為5%，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1%，則( )。

A:若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn)

B:若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1530以上才存在正向套利機(jī)會(huì)

C:若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1530以下才存在正向套利機(jī)會(huì)

D:若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1500以下才存在反向套利機(jī)會(huì)

9.所謂金融期貨，是指以——作為標(biāo)的物的期貨合約

A.美元B.國庫券C.金融工具D.股票

答案：C

10.下列屬于利率期貨的是

A、大額可轉(zhuǎn)讓存單期貨

B、短期國債期貨

C、歐洲美元期貨

D、長期國債期貨

答案：ABD

11.下列關(guān)于歐洲美元的說法中正確的是

A、存放在歐洲的美元

B、存放在美國境外的非美國銀行的美元

C、存放在美國銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元

D、存放在美國的美元

答案：bc

12.目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是( )。

A:外匯期貨

B:利率期貨

C:股指期貨

D:股票期貨

參考答案[B]

13.下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的是( )。

A:企業(yè)債券

B:銀行債券

C:銀行票據(jù)

D:銀行存單

參考答案[BCD]

14.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)是( )。

A:交割便利

B:全部采用現(xiàn)金交割方式交割

C:期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行

D:容易發(fā)生逼倉行情

參考答案[AC]

6.下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( )。

A:買進(jìn)看漲期權(quán)

B:買進(jìn)看跌期權(quán)

C:賣出看漲期權(quán)

D:賣出看跌期權(quán)

參考答案[AD]

7.下列說法錯(cuò)誤的有( )。

A:看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)

B:美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利

C:美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利

D:看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)

參考答案[AC]

8.某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為( )。

A:9400

B:9500

C:11100

D:11200

參考答案[AC]

9.以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說法中正確的有( )。

A:反向轉(zhuǎn)換套利是先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。

B:反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同

C:反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同

D:反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=(看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金)+(期貨價(jià)格-期權(quán)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格)

參考答案[ABCD]

10以下為虛值期權(quán)的是( )。

A:執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買入看跌期權(quán)

B:執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)

C:執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買入看跌期權(quán)

D:執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買入看漲期權(quán)

參考答案[CD]

11.買入飛鷹式套利是買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣出一個(gè)中低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán);賣出一個(gè)中高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán);買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。

參考答案[錯(cuò)誤]

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