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證券從業(yè)資格考試《投資基金》知識點輔導

定期定額買基金投資方式

定期定額買基金是指投資者約定每月扣款時間和扣款金額，由銷售機構(gòu)（包括銀行和券商）在每月約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。

這種基金投資方式，好處多多，首先，年輕人沒有時間理財，而"定期定額"買基金類似于"零存整取"，只要去銀行或證券營業(yè)部辦理一次就可以了。

其次，很多年輕人對證券市場知之甚少，而利用定期定額方式投資基金可以平均成本、分散風險。

最后，很多年輕人因需要支出的項目多，月節(jié)余不多，也不穩(wěn)定，而現(xiàn)在定期定額計劃的門檻非常低，起點一般為100元-300元，可以按月扣，也可以按雙月或季度扣，幾乎不會給他們帶來額外的壓力，還能積少成多,使小錢變大錢,以應付未來對大額資金的需求。而且可以養(yǎng)成很好的理財習慣。

案例

由于定期定額投資是在固定時間間隔以固定金額投資基金。一般可以不在乎進場時點。

舉例來說，若每隔兩個月投資100元于某一只開放式基金，1年下來共投資6次總金額為600元，每次投資時基金的申購價格分別為1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，則每次可購得的基金份額數(shù)分別為100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份（未考慮申購費），累計份額數(shù)為611.2份，則平均成本為600÷611.2=0.982元，投資報酬率則為（1.1×611.2－600）÷600×100%=12.05%。

如果一開始即以1元的申購價格投資600元，當基金凈值達到1.1元時，投資報酬率則只有10%。當然，如果你是在基金凈值為0.90元時一次性投資，當基金凈值達到1.1元時，回報率就有22.2%，問題是，要抓到這樣的低點并不是一件容易的事。定期定額買基金不僅適合年輕人，也適合其他年齡段有持續(xù)較低收入的投資者，但這一投資方式必須經(jīng)過一段長時間才比較容易看得出成效，最好能持續(xù)投資三年以上。

一項以臺灣地區(qū)加權(quán)股價指數(shù)模擬的統(tǒng)計顯示,定期定額只要投資超過10年的時間,虧損的機率接近零。而且這種"每個月扣款買基金"的方式比起自己投資股票或整筆購買基金的投資方式,更能讓花錢如流水的年輕人在不知不覺中每月存下一筆固定的資金。讓你在三五年之后，發(fā)現(xiàn)自己竟然還有一筆不小的積蓄。

投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家（如基金管理人），由投資管理專家按其投資策略，統(tǒng)一進行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。投資基金集合大眾資金，共同分享投資利潤，分擔風險，是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

而證券投資基金就是通過向社會公開發(fā)行基金單位籌集資金，并將資金用于證券投資。基金單位的持有者對基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財產(chǎn)處置權(quán)和其它相關(guān)權(quán)利，并承擔相應義務(wù)。

投資基金運作流程：

1．投資者資金匯集成基金；

2．該基金委托投資專家--基金管理人投資運作；

其中，

（1）投資者、基金管理人、基金托管人通過基金契約方式建立信托協(xié)議，確立投資者出資（并享有收益、承擔風險）、基金管理人受托負責理財、基金托管人負責保管資金三者之間的信托 關(guān)系。

（2）基金管理人與基金托管人（主要是銀行）通過托管協(xié)議確立雙方的責權(quán)。

3．基金管理人經(jīng)過專業(yè)理財，將投資收益分予投資者。

在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔任，基金管理人必須由專業(yè)的基金管理人擔任。基金投資人享受證券投資基金的收益，也承擔虧損的風險。

契約型基金與公司型基金

契約型基金是相對于公司型基金而言的。按基金的組織形式和法律地位不同，證券投資基金基本有兩種類型：即契約型和公司型兩種。

契約型基金：

契約型基金，也稱信托型投資基金，它是依據(jù)信托契約通過發(fā)行受益憑證而組建的投資基金。該類基金一般由基金管理人、基金保管人及投資者三方當事人訂立信托契約。基金管理人可以作為基金的發(fā)起人，通過發(fā)行受益憑證將資金籌集起來組成信托財產(chǎn)，并依據(jù)信托契約，由基金托管人負責保管信托財產(chǎn)，具體辦理證券、現(xiàn)金管理及有關(guān)的代理業(yè)務(wù)等；投資者也是受益憑證的持有人，通過購買受益憑證，參與基金投資，享有投資受益。基金發(fā)行的受益憑證表明投資者對投資基金所享有的權(quán)益。

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（責任編輯：中大編輯）

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