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2012年中級會計師考試科目財務管理章節重點提示(三)

發表時間:2012/6/14 9:21:02 來源:互聯網 點擊關注微信:關注中大網校微信
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本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試中級財務管理精選講義章節重點提示(三),希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關重點!!

一、籌資管理的意義:

1.滿足經營運轉的資金需要

2.滿足投資發展的資金需要

3.合理安排籌資渠道和選擇籌資方式

4.力求降低資本成本

5.合理控制財務風險

二、籌資的分類

1.按企業取得資金的權益特性不同來劃分:

①股權籌資 ②債務籌資

③衍生工具籌資:包括A:可轉換優先股和認股權證(屬于股權性質的其它衍生工具融資) B:可轉換公司債券:兼具股權和債務特性的混合籌資

2.按是否借助于銀行或非銀行金融機構劃分:

①直接籌資:發行股票、發行債券、吸收直接投資

②間接籌資:銀行借款、融資租賃

3.按資金的來源范圍不同來劃分:

①外部籌資

②內部籌資:利潤留存

4.按使用期限不同劃分:

①長期:1年以上

②短期籌資

三、籌資管理的原則:

籌措合法;規模適當(分析生產經營情況預測需要量);籌措及時(合理安排籌資時間);來源經濟(了解各種籌資渠道);結構合理(研究各種籌資成本,優化資本結構)

四、企業資本金制度

實收資本制;授權資本制(成立時不一定一次籌足,只要第一期即可成文);折衷資本制(類似于授權,但要規定首期出資額和最后一期繳清的期限,我國實行)

五、資本金管理原則:資本確定;資本充實;資本維持

六、資金成本高低排序:吸收直接投資 〉股票籌資〉留存收益〉融資租賃〉債券籌資〉銀行借款籌資

七、股票籌資:

1.直接投資:國家、法人、外商、社會公眾

2.發行股票:首次上市(IPO);特別處理(ST)

發行方式:①非公開發行=→定向募集增發

②公開發行:分為首次公開發行和上市公開發行兩種,上市公開發行又分為增股(向社會公眾發售)和配股(向原股東配售)

3.利用留存收益:① 盈余公積 ② 未分配利潤

八、戰略投資者:

是指與發行人具有合作關系或合作意向和潛力,與發行公司業務聯系緊密縣城須長期持有發行公司股票的法人。

應滿足的要求:1.要與公司的經營業務聯系緊密

2.要出于長期投資目的而較長時間地持有股票

3.要具有相當的資金實力且持股數量眾多

九、債務籌資:

1.銀行借款:

①按有無擔保要求:

信用貸款;

擔保貸款(A:保證B:抵押C:質押)

②按取得貸款用途:

基本建設貸款;專項貸款;流動資金貸款

2.發行公司債券:

①按是否記名:記名;無記名

②按能否轉換:可轉換;不可轉換

③按有無特定財產擔保:擔保債券;信用債券

3.融資租賃:

經營租賃;

融資租賃:直接租賃;售后回租;杠桿租賃

十、融資租賃租金的計算

十一、可轉換債券籌資的籌資特點:

1. 籌資靈活性:先以債券形式籌集債務資金,過段時間轉成股票,變成權益資金

2. 資本成本較低:利率一般低于普通債券的票面利率

3. 籌資效率高:公司通常在股市低迷的情況下發行可轉換債券,轉換價高于當前股價

4. 存在不轉換的財務壓力:如果持有人不轉

5. 存在回售的財務壓力

6. 股價大幅度上揚風險:指股價大幅度上升,相對減少了籌集的金額

知識點拓展:解釋籌資效率高的含義:

當前股價為10元/股,想籌集1000萬元:

① 如果發行股票,發行股數1000萬/10元=100萬股

② 如果發行可轉債,設定轉換價格20元/股,轉換股數=1000萬/20=50萬股

相對來說,籌集50萬股當然比籌集100萬股效率要高

2012年中級會計師考試科目財務管理系統講義第六章

(責任編輯:xll)

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