十二、可轉換債券的基本要素：

1. 標的股票：可以是本公司，也可以是其它公司

2. 票面利率：一般低于公司債券利率

3. 轉換價格：在轉換期內據以轉換為普通股的折算價格：舉例說明：公司股票如果直接買是10元/股，而公司如果發行可轉換債券，面值1000元，這張可轉債可轉換成公司股票100股，那么轉股價格就相當于1000/100=10元/股

4. 轉換比率“每份可轉債在既定價格下能轉換成普通股股票的數量。轉換比率=債券面值/轉換價格。

5. 轉換期：持有人能夠行使轉換權的有效期限，短于或等于債券期限

6. 贖回條款：公司股價連續高于轉換價格達到某一幅度→此條款對公司有利

7. 回售條款：公司股價連續低于轉換價格達到某一幅度→此條款對把投資人有利

8. 強制性轉換調整條款→此條款對發行公司有利

十三、認股權證是一種由上市公司發行的證明文件，持有人有權在一定時間內按約定價格認購該公司發行的一定數量的股票。

特點：1.具有實現融資和股票期權激勵的雙重功能

2.屬于衍生金融工具→證券期權性

3.有助于改善上市公司的治理結構

分類：①美式：隨時履約 歐式：到期履約

②長期：90天 短期

十四、資金需要量預測方法

1. 因素分析法=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)*(1±預測期資金周轉速度變動率)

2. 銷售百分比法=增量收入*(敏感資產百分比-敏感負債百分比)-增加的留存收益

3. 資金習性預測法：將資金劃分為變動資金、不變資金和半變動資金，并據以預測企業未來資金需要量的方法。

① 回歸直線法：根據資金占用(Y)與產銷量X關系預測 b=(nεxy-εxεy)/nεx2-(εx)2

② 先分項后匯總：高低點分，高點低點以X確定

(備注小知識點：運用總資金需求模型計算資金需要量，求a時要加上固定資產需要量)

十六、個別資本成本(單一籌資方式下的籌資成本)

① 一般模式：銀行借款資本成本率=借款額*年利率*(1-所得稅率)/借款額*(1-籌資費用率)

公司債券資本成本率=年利息*(1-所得稅率)/債券籌資總額*(1-籌資費用率)

② 貼現模式：銀行借款資本成本根據現金流入現值-現金流出現值=0，用插值法求貼現率

公司債券資本成本計算同上

融資租賃資本成本：現金流入現值=租賃設備原值

現金流出現值=各期租金現值+殘值現值

普通股資本成本(可用兩種方法)

股利增長模型法=D1/P0(1-f)+g=預期股利/實籌股本+增長率

資本資產定價模型法KS=Rf+β(Rm-Rf) Rm→市場平均報酬率

Rf→國債利率

留存收益資本成本計算方法同上，只是不考慮籌資費用

十七、平均資本成本：

① 帳面價值權數：反映過去，不適合評價現時的資本成本

② 市場價值權數：反映現時水平，不適用未來籌資決策

③ 目標價值權數：適用末來，目標價值確定具有主觀性

邊際資本成本：是企業追加籌資的成本，權數采用目標價值權數

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