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四、在資本市場上募集股本資金

在資本市場募集資本金可以采取兩種基本方式：私募與公開募集。私募是指將股票直接出售給投資者，不通過公開市場銷售。公開募集是在證券市場上公開向社會發行股票。

項目公司可以在資本市場上以增配股方式募集資金。

五、準資本金

(一)優先股

優先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式，優先股股東不參與公司的經營管理，沒有公司的控制權。發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。對于其他的債權人來說，當公司發生債務危機時，優先股后于其他債權受償，其他債權人可將其視為準股本。而對于一般股股東來說，優先股是一種負債。

例題：對優先股的說法不正確的是( )。

A.優先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式; B.優先股股東不參與公司的經營管理，沒有公司的控制權;

C.發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息;

D.對于一般股股東來說，優先股是一種負債。 答案：C

分析：發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。

(二)股東借款

第四節 負債融資(熟悉)

負債融資是指項目融資中除資本金外，以負債方式取得資金。負債融資的資金來源主要有：

商業銀行貸款;

政策性銀行貸款;

出口信貸;咨詢工程師考試輔導資料

外國政府貸款;

國際金融機構貸款;

銀團貸款;

發行債券;

發行可轉換債;

融資租賃。

一、商業銀行貸款

我國的銀行貸款分為商業銀行貸款及政策性銀行貸款。

按照貸款期限，商業銀行的貸款分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。

按照資金使用用途分，商業銀行貸款在銀行內部管理中分為固定資產貸款和流動資金貸款。

既有企業公司法人或者新建項目公司法人使用商業銀行貸款，需要滿足銀行的要求，向銀行提供必要的資料。

項目投資使用中長期銀行貸款，銀行要進行獨立的項目評估。

除了商業銀行可以提供貸款，一些城市或農村信用社、信托投資公司等非銀行金融機構也提供商業貸款，條件與商業銀行類似。

國內商業銀行貸款的利率目前受人民銀行的調控，人民銀行不定期對貸款利率進行調整。已經借入的長期貸款，如遇人民銀行調整利率，利率調整在下一年度開始執行。國外商業銀行貸款利率有浮動利率與固定利率兩種形式。

二、政策性銀行貸款

為了支持一些特殊的生產、貿易、基礎設施建設項目，國家政策性銀行可以提供政策性銀行貸款。政策性銀行貸款利率通常比商業銀行貸款低。

我國的政策性銀行有：國家開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行。

國家開發銀行主要提供基礎設施建設及重要的生產性建設項目的長期貸款，一般貸款期限較長。

進出口銀行主要為產品出口提供貸款支持，進出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業貸款利率。

農業發展銀行主要為農業、農村發展項目提供貸款，貸款利率通常較低。

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（責任編輯：中大編輯）

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