21在反向市場中，當客戶在做買人套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續費的情況下，則客戶將會( )。

A.盈利

B.虧損

C.不變

D.不一定

答案：A

21正常市場上，交割期限越遠，該期貨合約價格就( )。

A.越高

B.越低

C.不變

D.不確定

答案：A

22套期保值是用較小的基差風險替代較大的( )風險。

A.期貨價格波動

B.基差風險

C.系統風險

D.非系統風險在反向市場上，基差為( )。A

A.正值

B.負值

C.零

D.無窮大

答案：A

23賣出套期保值是那些準備在將來某一時間內必須( )某種商品時，價格仍能維持在目前自己認可的水平的商品者常用的保值方法。

A.賣出

B.生產

C.購進

D.銷售

答案：D

24空頭避險策略中，下列何種基差值的變化對于避險策略有負面貢獻( )

A.基差值為正，而且絕對值變大

B.基差值為負，而且絕對值變小

C.基差值為正，而且絕對值變小

D.無法判斷

答案：C

25套期保值效果與下列何者之關系最密切

A.目前期貨價格

B.期貨價格走勢

C.基差變動

D.現貨價格走勢

答案：C

26下列何者不是執行期貨[避險功能]( )

A.種植黃豆農夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨

B.玉米進口商在買進現貨的同時，賣出玉米期貨

C.投資外國房地產因怕該國貨幣貶值，賣出該國貨幣期貨

D.預期股市下跌，賣出股價指數期貨

答案：D

27在正向市場上，收獲季節因大量農產品集中在較短時間內上市，基差會( )。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.不確定

答案：A

28以買進期貨來規避漲價風險者，在標的物跌價時( )。

A.仍能得到跌價的好處

B.反須承擔跌價的損失

C.跌價對其毫無影響

D.僅受基差風險影響

答案：D

29商品期貨持有成本所體現的實質是期貨價格形成中的( )。

A.貨幣價值

B.現時價值

C.歷史價值

D.時間價值

答案：D

30某甲進行多頭避險，基差應如何變化才會有利潤

（責任編輯：xll）

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