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商業信用

商業信用是指商品交易中心延期付款或預收貨款進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業之間的直接信用行為。商業信用是企業經常使用的一種主要的流動負債籌資方式，籌資額占流動負債資額的比重很大，特別是對于那些不具備發行商業票據、銀行借款受到限制的小型企業來說，對商業信用的依賴性更強，籌資額所占比重更大。

1商業信用的種類

商業信用是建立在企業財務信譽基礎上的一種自發性的籌資方式，通常隨企業正常的采購業務而產生，并隨采購規模的增減而增減。一般來說，采購規模的大小僅僅是決定了商業信用的規模，而財務信譽才是企業是否能夠獲得商業信用的決定性因素。在財務信譽較好的情況下，企業有充分的償債能力來償還各種債務，因而可以比較容易地獲得所需要的商業信用；反之，如果企業的財務信譽較差，那么對方提供商業信用的可能性便大大降低。按給予商業信用的依據不同，商業信用又可分為欠帳式、票據式和預收貨款三種方式，下面分別加以介紹。

(1)欠帳式。這是一種典型的商業信用形式。賣方僅以買方簽發的訂貨單和交易當時產生的發票、運單作為信用依據，沒有其他任何正式的契約，完全依靠企業之間的信用來維系。因此，采用這種方式時賣方一般十分關心買方的財務信譽狀況，以免買方資金緊張，造成長期拖欠。2012年物業管理師考試報名時間

對于籌資企業來說，欠帳式商業信用是最簡單、最方便的一種信用方式。但是，濫用這種方式來籌資，勢必嚴重地削弱企業的直接償付能力，影響企業的財務信譽。因此，企業在利用這種方式籌資時一定要根據企業的具體情況嚴格掌握。把物業管理站點加入收藏夾

(2)票據式。這種商業信用是由賣方提出要求，要求買方開出一張正式票據(如本票、支票等)，承諾在未來一定日期償付貨款及利息，雙方以此正式票據作為債權債務的法律依據，在會計上由雙方分別在各自的會計中登記應收票據和應付票據。

票據式商業信用一般在下列兩種情況下使用：①賣方對買方的財務信譽不了解；②買方財務信譽不佳，不被賣方信任。

作為短期資金的一種籌資方式，票據式商業信用一般比欠帳式商業信用的限制條件更多，通融性更小。同欠帳方式相比，應付票據有著較嚴格的限制和法律約束。

(3)預收貨款。預收貨款是指銷貨單位按照合同和協議規定在付出商品之前向購貨單位預先收取部分或全部貨款的信用行為。這種方式相當于向購買單位先借一筆款項，然后用商品歸還。通常購買單位對于緊缺商品樂意采用這種方式，以便取得對貨物的要求權。對于生產周期長、售價高的商品，生產者經常要向訂貨者分次預收貨款，以緩和本企業資金占用過多的矛盾。

綜合看來，商業信用形成資金來源的大小取決于：①短期付款額度的大?。虎谠试S按發票面額付款最遲期限的長短；③享受現金折扣期限的長短；④享受現金折扣的大小。一般來說，應付款額愈大，延期付款愈長，享受現金折扣的期限愈長，現金折扣率愈大，對買方的好處愈大，商業信用短期資金來源就愈雄厚。

2商業信用的成本與風險

企業利用商業信用籌集短期資金，需要花費一定的成本，同時也存在著一定的風險。因此，必須對商業信用籌資的成本與風險加以考慮。

(1)商業信用的成本。利用商業信用籌資在兩種情況下沒有成本：一是沒有現金折扣的商業信用，在清償期限內支付全部貨款時將不發生籌措和運用成本；二是在允許享有現金折扣條件下，能夠在規定的享受折扣期限內支付貨款，也不會發生籌資成本。但是，在允許享受現金折扣的條件下，如果放棄了享受折扣的優待機會，按發票面額付款最遲日期付款時，就會產生一種舍棄優待機會的機會成本，這個機會成本就被看作是該交易條件下的短期籌資成本。中大網校

例如，某公司采購商品的購貨條件是(3/15，n/45)。該公司放棄了現金折扣機會。試計算這筆資金來源的籌資機會成本。(發票面額為1000元)

該公司將970元資金占用了30天(45-15)，到最后支付1000元，其差額30元即為970元占用30天的利息額。

從本例可以看出，放棄現金折扣，能使不發生任何籌資成本的無代價短期資金來源變成代價高昂的短期資金來源。因此，企業一般不應輕易放棄現金折扣。

(2)商業信用的風險。/2012年物業管理師報考條件/一般來說，利用商業信用籌資的風險較小，但是應當注意避免發生以下兩種風險：①不能及時付款的風險。是指賒購商品過多，付款時間又比較集中，企業現金不很充分的情況下，可能出現的不能及時付款的風險。②降低企業信用等級的風險。是指因在規定的期限內沒有付款，而延長到以后某一時間付款，從而影響企業的信用，對以后購貨和籌資不利，而導致企業信用等級降低的風險。

3利用商業信用籌資的利弊分析

利用商業信用籌資的優點主要有：①商業信用屬于自然性融資，不用作非常正規的安排，籌資非常方便；②與其他短期籌資方式相比，商業信用的限制條件少甚至根本沒有任何限制；③如果沒有現金折扣，或企業不放棄現金折扣，則利用商業信用籌資不會發生資金成果。

但是，采用這種方式籌資也存在一定的缺點，主要是：①商業信用的期限一般較短，如果企業取得現金折扣，則使用期限更短；②如果放棄現金折扣，則要付出非常高的成本；③如果到期不支付貨款，過長地拖欠，則會影響企業的信譽，對今后購貨和籌資不利。

總之，商業信用的使用權應當由買方企業根據業務經營的需要，在限定額度內自行掌握。企業經常使用商業信用，商業信用就會成為企業一種周期性的資金來源，這對于資金不甚充裕的企業來講，是十分有利的。但是，正因為資金不甚充裕的企業才經常使用商業信用，所以過多地使用商業信用，會使供貨方誤認為企業資金緊張，產生不信任感，從而對企業在發生往來業務時更加苛求。因此，當企業資金充裕時，應盡可能地立即付款，這樣不僅可以利現金折扣、降低籌資成本，而且可以增加供貨方的好感，為雙方之間的相互信任創造條件另外，商業信用畢竟是短期的資金來源，風險比較大，稍不注意還款，容易影響企業信譽，不利于企業未來的發展。綜上所述，企業應當避免過多地使用商業信用方式籌資短期資金。

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