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國際商務師考試《專業知識》知識點：匯率風險

? 損益類賬戶。將海外子公司的利潤折算成本幣時，通常使用年度平均匯率或者年末匯率。即使以子公司貨幣記錄的利潤是穩定的，但是如果其貨幣貶值，折算后的利潤也會減少。還是上例，這家美國公司每年從英國子公司獲得100萬英鎊的利潤，第一年的折算匯率為1英鎊=1.5美元，而第二年的折算匯率為1英鎊=1.45美元，第二年折算成美元的利潤將減少5萬美元。在這個例子中，如果英國子公司宣布從利潤中發放股利，并以英鎊支付，美國股東面臨的折算風險就變成交易風險。

(三)經濟風險

又稱經營風險，是指未預期到的匯率變動通過影響企業生產銷售數量、價格和成本等，引起企業未來一定時期的收益和現金流量減少的一種潛在損失。經濟風險分為兩種情況：

? 直接經濟風險。直接經濟風險是指未來交易中的匯率風險。例如，一家美國公司從瑞士進口以瑞士法郎定價的機器設備，再將其銷售給美國客戶，客戶以美元支付。這時該公司就面臨對瑞士法郎的直接經濟風險：如果美元貶值，公司將不得不支付更多的美元;如果公司通過提高美元價格來轉嫁風險，銷售額將減少;如果公司保持美元價格不變，那么單位利潤將減少。直接經濟風險和交易風險非常相近，不同的是直接經濟風險針對的是未來交易。一旦交易實現，直接經濟風險就轉變為交易風險。在本例中，一旦美國公司以賒購方式進口，其面臨的就是交易風險。

? 間接經濟風險。間接經濟風險是指匯率變動對成本競爭力和價格競爭力的不利影響。例如，一家英國公司生產和出口以英鎊定價的電子儀器，并在國際市場上與以日元定價的日本供貨商競爭。如果日元對英鎊貶值，則英國公司的價格競爭力會削弱，并對其生產銷售產生一系列影響，從而面臨間接經濟風險。

與其他匯率風險相比較，經濟風險的影響是長期的，而交易風險和折算風險的影響是一次性的。另外，經濟風險引起的是潛在損失，而交易風險和折算風險引起的分別是實際損失和賬面損失。

例題

1、由于外匯匯率發生波動而引起國際企業未來收益變化的一種潛在風險稱為(C )

A.交易風險 B.會計風險 C.經濟風險

2、經濟風險是一種潛在風險.(正確)

3、下列不屬于外匯風險的是( C )

A、交易風險 B、經濟風險

C、政治風險 D、會計風險

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（責任編輯：中大編輯）

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