為了幫助考生系統的復習期貨從業資格考試課程全面的了解期貨從業資格考試的相關重點，小編特編輯匯總了2011年期貨從業資格考試相關資料，希望對您參加本次考試有所幫助??！

四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)

161．10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天須繳納的保證金為()元。

A．22300

B．50000

C．77400

D．89200

162．某大豆加工商為避免大豆現貨價格風險，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()元。

A．盈利3000

B．虧損3000

C．盈利1500

D．虧損1500

163．某交易者7月30日買人1手11月份小麥合約，價格為7．6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2．45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7．45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2．20美元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A．獲利700

B．虧損700

C．獲利500

D．虧損500

164．3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手=10噸)6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元／噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是()元。

A．160

B．400

C．800

D．1600

165．某交易者以260美分／蒲式耳的執行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分／蒲式耳，與此同時買入20手執行價格為270美分／蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分／蒲式耳，再賣出10手執行價格為280美分／蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分／蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是()美分／蒲式耳。

A．4

B．6

C．8

D．10

166．某投資者在5月份以5．5美元／盎司的權利金買入一張執行價格為430美元／盎司的6月份黃金看跌期權，又以4．5美元／盎司的權利金賣出一張執行價格為430美元／盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428．5美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么，當合約到期時，該投機者的凈收益是()美元／盎司。(不考慮傭金)

A．2．5

B．1．5

C．1

D．0．5

167．某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續上漲，于是在香港期權交易所買人1手(10噸／手)9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸。期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利()港元。

A．1000

B．1500

C．1800

D．2000

168．某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買人敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為()美分。

A．886

B．854

C．838

D．824

169．2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執行價格為14900點的恒指看漲期權，權利金為500點，同時又以300點的權利金賣出一張7月到期、執行價格為14900點的恒指看跌期權。當恒指為()點時，可以獲得最大盈利。

A．14800

B．14900

C．15000

D．15250

170．2008年10月1日，某投資者以80點的權利金買入一張3月份到期、執行價格為10200點的恒生指數看漲期權，同時又以130點的權利金賣出一張3月份到期、執行價格為10000點的恒生指數看漲期權。那么該投資者的盈虧平衡點(不考慮其他費用)是()點。

A．10000

B．10050

C．10100

D．10200

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（責任編輯：中大編輯）

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