一、單選題

1.已知某種證券收益率的標準差為0.2，當前的市場組合收益率的標準差為0.4，兩者之間的相關系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是(　)。

A.0.04

B.0.16

C.0.25

D.1.00

參考答案：A

答案解析：協(xié)方差=相關系數(shù)×一項資產(chǎn)的標準差×另一項資產(chǎn)的標準差=0.5×0.2×0.4=0.04。

2.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復利制用最簡便算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應選用的時間價值系數(shù)是(　)。

A.復利終值數(shù)

B.復利現(xiàn)值系數(shù)

C.普通年金終值系數(shù)

D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

參考答案：C

答案解析：：因為本題中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，所以符合普通年金的形式，所以計算第n年末可以從銀行取出的本利和，實際上就是計算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值系數(shù)。

3.已知某完整工業(yè)投資項目預計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負債可用數(shù)為40萬元;投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年新增的流動資金額應為(　)萬元。

A.150

B.90

C.60

D.30

參考答案：D

答案解析：

第一年流動資金投資額=第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)-第一年流動負債可用數(shù)=100-40=60(萬元)

第二年流動資金需用數(shù)=第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)-第二年流動負債可用數(shù)=190-100=90(萬元)

第二年流動資金投資額=第二年流動資金需用數(shù)-第一年流動資金投資額=90-60=30(萬元)

4.在下列各項中，屬于項目資本金現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是(　)。

A.營業(yè)稅金及附加

B.借款利息支付

C.維持運營投資

D.經(jīng)營成本

參考答案：B

答案解析：與全部投資現(xiàn)金流量表相比項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項目相同，但是現(xiàn)金流出項目不同，在項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項目中包括借款歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項。

5.相對于股票投資而言，下列項目中能夠揭示債券投資特點的是(　)。

A.無法事先預知投資收益水平

B.投資收益率的穩(wěn)定性較強

C.投資收益率比較高

D.投資風險較大

參考答案：B

答案解析：債券投資具有以下特點：投資期限方面(債券有到期日，投資時應考慮期限的影響);權利義務方面(從投資的權利來說，在各種證券投資方式中，債券投資者的權利最小，無權參與企業(yè)的經(jīng)營管理);收益與風險方面(債券投資收益通常是事前預定的，收益率通常不及股票高，但具有較強的穩(wěn)定性，投資的風險較小)。

6.某公司股票在某一時點的市場價格為30元，認股權證規(guī)定每股股票的認購價格為20元，每張認股權證可以購買0.5股普通股，則該時點每張認股權證的理論價值(　)。

A.5元

B.10元

C.15元

D.25元

參考答案：A

答案解析：每張認股權證的理論價值=Max[0.5×(30-20)，0]=5元。

7.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內(nèi)容的是(　)。

A.機會成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.壞賬成本

參考答案：C

答案解析：應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是現(xiàn)金和存貨的成本。

8.在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為(　)。

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.應付賬款周轉(zhuǎn)期

C.存貨周轉(zhuǎn)期

D.應收賬款周轉(zhuǎn)期

參考答案：B

答案解析：現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括存貨周轉(zhuǎn)期、應收賬款周轉(zhuǎn)期和應付賬款周轉(zhuǎn)期，其中存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時間;應收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間;應付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。

9.在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個別資金成本最高的通常是(　)。

A.發(fā)行普通股

B.留存收益籌資

C.長期借款籌資

D.發(fā)行公司債券

參考答案：A

答案解析：整體來說，權益資金的資金成本大于負債資金的資金成本，對于權益資金來說，由于普通股籌資方式在計算資金成本時還需要考慮籌資費用，所以其資金成本高于留存收益的資金成本，即發(fā)行普通股的資金成本應是最高的。

10.在每份認股權證中，如果按一定比例含有幾家公司的若干股票，則據(jù)此可判定這種認股權證是(　)。

A.單獨發(fā)行認股權證

B.附帶發(fā)行認股權證

C.備兌認股權證

D.配股權證

參考答案：C

答案解析：按照認股權證認購數(shù)量的約定方式，可將認股權證分為備兌認股權證和配股權證。備兌認股權證是每份備兌證按一定比例含有幾家公司的若干股股票;配股權證是確認老股東配股權的證書，它按照股東持股比例定向派發(fā)，賦予其以優(yōu)惠價格認購公司一定份數(shù)的新股。

11.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是(　)。

A.籌資風險比較小

B.籌資彈性比較大

C.籌資條件比較嚴格

D.籌資條件比較寬松

參考答案：C

答案解析：短期融資券籌資的優(yōu)點主要：籌資成本較低，籌資數(shù)額比較大，可以提高企業(yè)信譽和知名度。短期融資券籌資的缺點主要有：風險比較大，彈性比較小，發(fā)行條件比較嚴格。

12.在下列各項中，不能用于加權平均資金成本計算的是(　)。

A.市場價值權數(shù)

B.目標價值權數(shù)

C.賬面價值權數(shù)

D.邊際價值權數(shù)

參考答案：D

答案解析：在確定各種資金在總資金中所占的比重時，各種資金價值的確定基礎包括三種：賬面價值、市場價值和目標價值

（責任編輯：xll）

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