本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試中級財務管理重要概念講義(11)，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關重點!!

現金管理

一、持有現金的動機

(一)交易性需求：企業在正常生產經營秩序下應當保持一定的現金支付能力。

(二)預防性需求：企業為應付突發事件而持有的現金。企業為突發事件而持有的現金主要取決于三方面：一是企業愿冒缺少現金風險的程度;二是企業預測現金收支可靠的程度;三是企業臨時融資的能力。

(三)投機性需求：企業為抓住突然出現的獲利機會而持有的現金。

除了上述三種基本珠現金需求以外，還有許多企業是將現金作為補償性余額來持有的。補償性余額是企業同意保持的賬戶余額，它是企業對銀行所提供借款或其他服務的一種補償。

二、目標現金余額的確定

(一)成本模型

持有現金是有成本的，最優的現金持有量是使得現金持有成本最小化的持有量。模型考慮的現金持有成本包括如下項目：

1.機會成本

現金的機會成本，是指企業因持有一定現金余額喪失的再投資收益。

放棄的再投資收益即機會成本屬于變動成本，它與現金持有量的多少密切有關，即現金持有量越大，機會成本越大，反之就越小。

2.管理成本

現金的管理成本，是指企業因持有一定數量的現金而發生的管理費用。例如管理者工資、安全措施費用等。一般認為這是一種固定成本，這種固定成本在一定范圍內和現金持有量之間沒有明顯的比例關系。

3.短缺成本

現金短缺成本是指在現金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現加以補充所給企業造成的損失，包括直接損失與間接損失?，F金短缺成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減少而上升，即與現金持有量負相關。

成本分析模式是根據現金有關成本，分析預測其總成本最低時現金持有量的一種方法。其計算公式為：

最佳現金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)

管理成本屬于固定成本，機會成本是正相關成本，短缺成本是負相關成本。因此，成本分析模式是要找到機會成本、管理成本和短缺成本所組成的總成本曲線中最低點所對應的現金持有量，把它作為最佳現金持有量。

(二)隨機模型(米勒—奧爾模型)/新增重點

隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法。

1.基本原理——兩條控制線，一條回歸線

企業根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制范圍，即制定出現金持有量的最高控制線和最低控制線，將現金持有量控制在最高控制線和最低控制線的范圍之內。

當企業現金余額在最高控制線(上限)和最低控制線(下限)之間波動時，表明企業現金持有量處于合理的水平，無需進行調整。當現金余額達到上限時，則將部分現金轉換為有價證券;當現金余額下降到下限時，則賣出部分證券。

2.兩條控制線和一條回歸線的確定

(1)最低控制線L的確定

最低控制線L取決于模型之外的因素，其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。

(2)回歸線的確定

三、現金管理模式

(一)收支兩條線的管理模式

1.企業實行支兩條線管理模式的目的

企業作為追求價值最大化的營利組織，實施“收支兩條線”主要出于兩個目的：

第一，對企業范圍內的現金進行集中管理，減少現金持有成本，加速資金周轉，提高資金使用效率;

第二，以實施收支兩條線為切入點，通過高效的價值化管理來提高企業效益。

2.收支兩條線資金管理模式的構建

構建企業“收支兩條線”資金管理模式，可從規范資金的流向、流量和流程三個方面入手。

(二)集團企業資金集中管理模式

1.資金集中管理模式的概念

資金集中管理，也稱司庫制度，是指集團企業借助商業銀行網上銀行功能及其它信息技術手段，將分散在集團各所屬企業的資金集中到總部，由總部統—調度、統一管理和統一運用。主要包括的內容有：資金集中、內部結算、融資管理、外匯管理、支付管理等，其中資金集中是基礎。

2.集團企業資金集中管理的模式

現行的資金集中管理模式可以分為以下幾種：統收統支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式、財務公司模式

四、現金收支管理

(一)現金周轉期

現金收支管理的目的就是減少現金周轉期。

現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期

其中：

存貨周轉期=平均存貨/每天的銷貨成本

應收賬款周轉期=平均應收賬款/每天的銷貨收入

應付賬款周轉期=平均應付賬款/每天的購貨成本

減少現金周轉期的措施：

(1)減少存貨周轉期

(2)減少應收賬款周轉期

(3)延長應付賬款周轉期

(二)收款管理(盡早收款)

收款浮動期：從支付開始到企業收到資金的時間間隔。

收款浮動期是指從支付開始到企業收到資金的時間間隔。收款浮動期主要是紙基支付工具導致的，有三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結算浮動期三種類型。

(三)付款管理(合理推遲付款)

現金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金的支出時間。當然，這種延緩必須是合理合法的。

主要包括以下方法：①使用現金浮游量;②推遲應付款的支付;③匯票代替支票;④改進員工工資支付模式;⑤透支(透支的限額，由銀行和企業共同商定);⑥爭取現金流出與現金流入同步;⑦使用零余額賬戶。

現金浮游量是指由于企業提高收款效率和延長付款時間所產生的企業賬戶上的現金余額和銀行賬戶上的企業存款余額之間的差額。

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（責任編輯：xll）

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