本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試中級財務管理章節重點提示(五),希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關重點!!
第五章 營運資金管理
一、 營運資金的定義和特點
營運資金=流動資產-流動負債
特點:⑴來源具有靈活多樣性
⑵數量具有波動性
⑶周轉具有短期性
⑷實物形態具有變動性和易變現性
二、 營運資金管理戰略:
1. 流動資產投資戰略:
⑴緊縮的:較低的流動資產—銷售收入比率
⑵寬松的:高水平的流動資產—銷售收入比率
影響因素:取決于該公司對風險和收益的權衡特性,公司債權人產生因素及決策者對此都有影響。
2. 流動資產融資戰略:
⑴期限匹配
①波動性流動資產=短期融資
②永久性流動資產 固定資產=長期資金
⑵保守融資
①短期融資=部分波動性流動資產
②長期資金=永久性流動資產 固定資產 部分波動性流動資產
⑶激進融資
①短期融資>波動性流動資產 部分永久性流動資產
②長期資金=固定資產 部分永久性流動資產
三、 現金持有的動機:
1. 交易性需求:為維持日常周轉及正常銷售水平
2. 預防性需求:應付突發事件→取決于
①愿意冒缺少現金風險的程度
②對現金收支預測的可靠程度
③臨時融資能力
3. 投機性需求:抓住投資機會
四、 目標現金余額的確定:
1. 成本模型:
⑴機會成本→正相關
⑵管理成本:屬于固定成本,非相關成本
⑶短缺成本→正相關
2. 隨機模型(米勒-奧爾模型)
R=(3bδ2/4i)1/3 L b→轉換成本 δ→變動標準 i→日現金成本
H-R=2(R-L) R→回歸線 H→最高控制線
五、現金管理模式:
1.收支兩條線管理模式:
⑴流向 兩個帳戶:收入和支出戶
⑵流量 最低限額獎金占用
⑶流程 制定規章制度
3. 集團企業資金集中管理模式:
統收統支;墊付備用金;結算中心;內部銀行;財務公司
六、 現金周轉期=① ②-③
①存貨周轉期=平均存貨/平均每天銷貨成本
②應收帳款周轉期=平均應收帳款/每天銷售收入
③應付帳款周轉期=平均應付帳款/每天銷貨成本
七、 現金管理:
1. 收款管理:郵寄浮動期;處理浮動期;結算浮動期
2. 付款管理:
①使用現金浮游量(類似于未達帳項中企業帳戶與銀行帳戶余額之差
②推遲應付款的支付
③匯票代替支票
④改進員工工資支付模式
⑤透支
⑥爭取現金流入與流出同步
⑦使用零余額帳戶
八、應收帳款的功能和成本:
1.功能:增加銷售;減少存貨
2.成本:
①機會成本:例如喪失的利息收入或占用資金的應計利息
②管理成本
③壞帳成本
九、應收帳款信用政策和程序構成要素:
1.信用標準:是公司愿意承擔的最大的付款風險的金額,是企業評價客戶等級,決定給予或拒絕客戶信用的依據。
5C:品質:還款意圖和愿望
能力:流動比率和現金流預測的評價
資本:可以使用的財務資源
抵押:可以用作擔保的資產
條件:影響其還款的經濟環境
2.信用條件:信用期限和現金折扣
3. 信用期間:允許顧客的付款時間
4. 折扣條件:3/10;2/20;1/30
(責任編輯:xll)
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