(一) 建設投資的估算

建設投資是建設期發生的主要投資，可分別按形成資產法和概算法進行估算，本書只介紹第一種方法。

形成資產法需要分別按形成固定資產的費用、形成無形資產的費用和形成其他資產投資的費用和預備費四項內容進行估算，此法是估算精度較高、應用較為廣泛的一種估算方法。

1. 形成固定資產費用的估算

形成固定資產的費用是項目直接用于購置或安裝固定資產應當發生的投資，具體包括：建筑工程費、設備購置費、安裝工程費和固定資產其他費用。任何建設項目都至少要包括一項形成固定資產費用的投資。形成固定資產費用的資金投入方式，可根據各項工程的工期安排和建造方式確定。為簡化計算，當建設期為零(即取得的固定資產不需要建設和安裝)或建設期不到1年，且為自營建造時，可假定預先在建設起點一次投入全部相關資金;當建設期達到或超過1年，且為自營建造時，可假定在建設起點和以后各年年初分次投入相關資金;當建設期達到或超過1年，且為出包建造時，可假定在建設起點和建設期末分次投入相關資金。

(1) 建筑工程費的估算。建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用，包括場地平整，建筑廠房、倉庫、電站、設備基礎、工業窯爐、橋梁、碼頭、堤壩、隧道、涵洞、鐵路、公路、水庫、水壩、灌區管線敷設、礦井開鑿和露天剝離等項目工程的費用。可分別按單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標投資估算法進行估算。

① 單位建筑工程投資估算法。該法的計算公式為：

建筑工程費 = 同類單位建筑工程投資×相應的建筑工程總量

② 單位實物工程量投資估算法。該法的計算公式為：

建筑工程費 = 預算單位實物工程投資×相應的實物工程量

(2) 設備購置費的估算。廣義的設備購置費是指為投資項目購置或自制的達到固定資產標準的各種國產或進口設備、工具、器具和生產經營用家具等應支出的費用。狹義的設備購置費則是指為取得項目經營所必需的各種機器設備、電子設備、運輸工具和其他裝置應支出的費用(為簡化，本書不考慮增值稅因數)。

① 狹義設備購置費的估算。應按照設備的不同來源，分別估算國產設備和進口設備的購置費。

A. 國產設備購置費的估算。其估算公式如下：

設備購置費用 = 設備購買成本×(1+運雜費率)

上式中，標準國產設備的設備購買成本是指設備的發票價或出廠價;非標準國產設備的設備購買成本是指生產廠家為生產該設備而發生的各項費用合計，包括：非標準設備設計費、材料費、加工費、輔助材料費、專用工具費、廢品損失費、外購配套件費、包裝費、利潤、應繳納的消費稅等。運雜費率是指除購買成本之外的設備采購、運輸、途中包裝、保險及倉庫保管等費用合計占設備購買成本的百分比。

B. 進口設備購置費的估算。進口設備購置費包括以人民幣標價用外匯支付的進口設備貨價、以人民幣支付的進口從屬費和相關的國內運雜費，其公式如下：

設備購置費用 = 以人民幣標價的進口設備到岸價+進口從屬費+國內運雜費

a. 在估算以人民幣標價的進口設備到岸價時，需要考慮按到岸價(CIF)結算和按離岸價(FOB)結算的兩種不同的結算方式。

按到岸價結算時，其估算公式為：

以人民幣標價的進口設備到岸價 = 以外幣標價的進口設備到岸價×人民幣外匯牌價

按離岸價結算時，相關的估算公式為：

以人民幣標價的進口設備到岸價 = (以外幣標價的進口設備離岸價+國際運費+國際運輸保險費)×人民幣外匯牌價

其中：

國際運費(外幣) = 離岸價(外幣)×國際運費率或 = 單位運價(外幣)×運輸量

國際運輸保險費(外幣) = (以外幣標價的進口設備離岸價+國際運費)×國際運輸保險費率

b. 在進口設備不涉及消費稅的情況下，進口從屬費的計算公式為：進口從屬費 = 進口關稅+外貿手續費+結匯銀行財務費

其中：

進口關稅 = 以人民幣標價的進口設備到岸價×進口關稅稅率

外貿手續費 = 以人民幣標價的進口設備到岸價×外貿手續費率

結匯銀行財務費 = 以外匯支付的進口設備貨價×人民幣外匯牌價×結匯銀行財務費率

c. 進口設備相關的國內運雜費可按具體運輸方式，根據運輸單價和運量估算，亦可按下式計算：

國內運雜費 = (以人民幣標價的進口設備到岸價+進口關稅)×運雜費率

② 工具、器具和生產經營用家具購置費的估算。工具、器具和生產經營用家具購置費，是指為確保項目投產初期的生產經營而第一批購置的，沒達到固定資產標準的工具、卡具、模具和家具應發生的費用。為簡化計算，可在狹義的設備購置費的基礎上，按照部門或行業規定的購置費率進行估算。公式為：

工具、器具和生產經營用家具購置費 = 狹義設備購置費×標準的工具、器具和生產經營用家具購置費率

(3) 安裝工程費的估算。需要吊裝的設備，往往按需要安裝設備的重量和單價進行估算;其他需要安裝的設備通常按設備購置費的一定百分比進行估算。需要注意的是，按后者估算時，要注意核實購置設備合同中是否包括了安裝所需材料，是全部還是只包括了一部分(如從國外進口的石油化工設備中，一般都包括了部分安裝材料)。如果設備購置費中包括了安裝材料，則安裝費率就比較低，否則就比較高。相關的估算公式如下：

安裝工程費 = 每噸安裝費×設備噸位

安裝工程費 = 安裝費率×設備原價

安裝工程費=單位實物工程安裝費標準×安裝實物工程量

(4) 固定資產其他費用的估算。固定資產其他費用包括建設單位管理費、可行性研究費、研究試驗費、勘察設計費、環境影響評價費、場地準備及臨時設施費、引進技術和引進設備其他費、工程保險費、工程建設監理費、聯合試運轉費、特殊設備安全監督檢驗費和市政公用設施建設及綠化費等。估算時，可按經驗數據、取費標準或項目的工程費用(即：建筑工程費、廣義設備購置費和安裝工程費三項工程費用的合計)的一定百分比測算。

顯然，在不考慮具體的籌資方案(即不考慮投資的資金來源)和預備費的情況下，可假定固定資產原值與形成固定資產的費用相等。

2. 形成無形資產費用的估算

形成無形資產的費用是指項目直接用于取得專利權、商標權、非專利技術、土地使用權和特許權等無形資產而應當發生的投資。雖然商譽和著作權也屬于無形資產的范疇，但新建項目通常不涉及這些內容，故在進行可行性研究時對其不予考慮。形成無形資產費用的資金投入方式，通常假定在建設期取得時一次投入。

(1) 專利權和商標權的估算。在可行性研究中，應先確認項目是否通過外購或接受投資方式取得上述產權的合法所有權。如果只是短期取得某項專利權或商標的使用權，就不能將其作為無形資產進行評估;若可通過外購方式取得上述產權，則可按預計的取得成本估算;若屬于投資轉入，則可按約定作價或評價價進行估算。新建項目通常很少發生自創專利權和商標權的情況，若確有發生，可按成本法或市價法進行估算。

(2) 非專利技術的估算。可根據非專利技術的取得方式分別對待：若從外部一次性購入，可按取得成本估算;若作為投資轉入，可按市價法或收益法進行估算。

(3) 土地使用權的估算。可按土地使用權的不同取得方式估算。如通過有償轉讓方式取得土地使用權，則應按照預計發生的取得成本——土地使用權出讓金估算;若屬于投資方投資轉入的土地使用權，可按投資合同或協議約定的價值，也可按公允價值估算。

按我國《企業會計準則》規定，用于企業自行開發建造廠房建筑物的土地使用權，不得列作固定資產價值。

(4) 特許權的估算。在項目可行性研究中，對項目有償取得的永久或長期使用的特許權，按取得成本進行估算。

3. 形成其他資產費用的估算

形成其他資產的費用是指建設投資中除形成固定資產和無形資產的費用以外的部分，包括生產準備費和開辦費兩項內容。生產準備費的資金投入方式，可假定在建設期末一次投入。開辦費的資金投入方式，可假定在建設期內分次投入。

(1) 生產準備費的估算。生產準備費是指新建項目或新增生產能力的企業為確保投產期初期進行必要生產準備而應發生的費用，包括職工培訓費、提前進廠熟悉工藝及設備性能人員的相關費用。生產準備費可按需要培訓和預計培訓費標準，以及需要提前進廠的職工人數和相關費用標準進行估算;也可按工程費用和生產準備費率估算。

(2) 開辦費的估算。開辦費是指在企業籌建期發生的、不能計入固定資產和無形資產，也不屬于生產準備費的各項費用。可按工程費用和開辦費率估算。

4. 預備費的估算

預備費又稱不可預見費，是指在可行性研究中難以預料的投資支出，包括基本預備費和漲價預備費。預備費的資金投入方式，可假定在建設期末一次投入。

(1) 基本預備費的估算。基本預備費是指由于建設期發生一般自然災害而帶來的工程損失或為防范自然災害而采取措施而追加的投資，又稱工程建設不可預見費。可按以下公式進行估算：

基本預備費= (形成固定資產的費用+形成無形資產的費用+形成其他資產的費用)×基本與別費率

(2) 漲價預備費的估算。漲價預備費是指為應付建設期內可能發生的通貨膨脹而預留的投資，又稱價格上漲不可預見費。漲價預備費通常要根據工程費用和建設期預計通貨膨脹率來估算。

2012年中級會計師考試科目財務管理系統講義第二章

（責任編輯：xll）

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