第二節(jié) 資金時間價值

一、資金時間價值的概念

是指一定量資金在不同時點上的價值量差額。
通常情況下，它相當于沒有風險也沒有通貨膨脹情況下的社會平均利潤率。

 
二、現(xiàn)值和終值計算

（一）現(xiàn)值與終值的概念
終值又稱將來值，指現(xiàn)在一定量的資金折算到未來某一時點所對應的金額
現(xiàn)值是指未來某一時點上的一定量資金折算到現(xiàn)在所對應的金額

現(xiàn)值和終值是一定量資金在前后兩個不同時點上對應的價值，其差額即為資金的時間價值。
現(xiàn)實中計算利息時所稱本金、本利和相當于資金時間價值理論中的現(xiàn)值和終值，利率可視為資金時間價值的一種具體表現(xiàn)，現(xiàn)值和終值對應的時點之間可以劃分為n期，相當于計息期。
I表示利息，F(xiàn)表示終值，P表示現(xiàn)值；i為利率（折現(xiàn)率）；n為計算利息的期數(shù)

（二）單利
單利只對本金計算利息。
單利現(xiàn)值P＝F／（1＋n×i）
單利終值F＝P×（1＋n×i）

（三）復利
復利計息既對本金計算利息，也對前期的利息計算利息，即“利滾利”。 在計算中，不特指的情況下，指復利計息。
復利現(xiàn)值P＝F×(1＋i) －n＝F×(P／F,i,n)   (P／F,i,n)稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，可查表
復利終值F＝P×(1＋i) n＝P×(F／P,i,n)   (F／P,i,n)稱為復利終值系數(shù)，可查表
復利終值系數(shù)和復利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

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