本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試中級財務管理重要概念講義(3)，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關重點!!

籌資管理

第一節　籌資管理概述

企業籌資，是指企業為了滿足其經營活動、投資活動、資本結構調整等需要，運用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為。

一、籌資的分類

(一)股權籌資、債務籌資及衍生工具籌資

所取得資金的權益特性: 股權籌資、債務籌資、其他籌資(衍生工具籌資)。

股權籌資形成股權資本。企業的股權資本通過吸收直接投資、發行股票、內部積累等方式取得。股權資本由于一般不用還本，形成了企業的永久性資本，因而財務風險小，但付出的資本成本相對較高。

債務籌資，是企業通過借款、發行債債、融資租賃以及賒購商品或服務等方式取得的資金形成在規定期限內需要清償的債務。由于債務籌資到期要歸還本金和支付利息，對企業的經營狀況不承擔責任，因而具有較大的財務風險，但付出的資本成本相對較低。

衍生工具籌資包括兼具股權與債務特性的混合融資和其他衍生工具融資。我國上市公司目前最常見的混合融資是可轉換債券融資，最常見的其他衍生工具融資是認股權證融資。

(二)直接籌資與間接籌資

是否借助于中介：直接籌資、間接籌資。

直接籌資，是企業直接與資金供應者協商融通資本的一種籌資活動。直接籌資方式主要有吸收直接投資、發行股票、發行債券等。發行股票、債券屬于直接向社會籌資。

間接籌資，是企業借助銀行等金融機構融通資本的籌資活動。間接籌資的基本方式是向銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式。

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（責任編輯：xll）

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