三、判斷題

1

[答案]：錯

[解析]：營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理。

[該題針對“營運資金的定義及特點”知識點進行考核]

2

[答案]：對

[解析]：一個財務管理者必須作兩個決策，一是企業運營需要多少營運資金;二是如何籌集企業運營所需要的營運資金。所以本題的說法是正確的。

[該題針對“營運資金的管理原則及戰略”知識點進行考核]

3

[答案]：錯

[解析]：償債能力分為短期償債能力和長期償債能力，流動資產、流動負債以及二者之間的關系可以較好地反映企業的短期償債能力，所以本題的說法不正確。

[該題針對“營運資金的管理原則及戰略”知識點進行考核]

4

[答案]：錯

[解析]：庫存現金是唯一不創造價值的資產，對其持有量不是越多越好。現金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之下降，從而使企業的收益水平下降，所以本題的說法不正確。

[該題針對“現金與現金管理概述”知識點進行考核]

5

[答案]：對

[解析]：在成本分析模式下，需要考慮機會成本、管理成本和短缺成本;米勒-奧爾模型最優解的公式中考慮了現金的機會成本，因此，該模型也是考慮了機會成本的，所以本題的說法是正確的。

[該題針對“目標現金余額的確定”知識點進行考核]

6

[答案]：對

[解析]：收款系統成本包括浮動期成本，管理收款系統的相關費用及第三方處理費用或清算相關費用，所以本題的說法是正確的。

[該題針對“現金收支管理”知識點進行考核]

7

[答案]：對

[解析]：應收的功能包括兩方面，就是增加銷售和減少存貨，因此，本題的說法是正確的。

8

[答案]：錯

[解析]：信用政策必須明確地規定：信用標準、信用條件、信用期間和折扣條件。

9

[答案]：錯

10

[答案]：對

[解析]：ABC分析法是現代經濟管理中廣泛應用的一種“抓重點、照顧一般”的管理方法，又稱重點管理法，可知本題的說法是正確的。

11

[答案]：錯

[解析]：存貨管理的目標，就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權衡，在充分發揮存貨功能的基礎上，降低存貨成本，實現兩者的最佳結合。

[該題針對“存貨的功能與持有成本”知識點進行考核]

12

[答案]：錯

[解析]：與持有存貨有關的成本，包括取得成本、儲存成本和缺貨成本，所以本題的說法不正確。

13

[答案]：錯

[解析]：在信貸額度內，企業可以隨時按需要支付借款。但是，如果企業信譽惡化，即使在信貸額度內，企業也可能得不到借款，此時，銀行不會承擔法律責任。

[該題針對“流動負債管理”知識點進行考核]

14

[答案]：錯

[解析]：貼現法是銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期再償還全部本金的一種計息方法，所以該企業年末應償還的金額為200萬元。

[該題針對“流動負債管理”知識點進行考核]

15

[答案]：錯

[解析]：企業發行融資券實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業凈資產的40%。

[該題針對“流動負債管理”知識點進行考核]

16

[答案]：對

[解析]：流動負債的主要經營優勢包括容易獲得，靈活性，有效地為季節性信貸需要融資的能力，所以本題的說法是正確的。

四、計算題

1

[答案]：要使變更經濟合理，則：

新方案的信用成本≤原方案信用成本，即：

720×50/360×50%×6%+720×7%+新方案的收賬費用≤720×60/360×50%×6%+720×10%+5

新方案的收賬費用≤27.2(萬元)

新增收賬費用上限=27.2-5=22.2(萬元)

故采用新收賬措施增加的收賬費用不應超過22.2萬元。

[該題針對“應收賬款信用政策”知識點進行考核]

2

[答案]

(1)經濟訂貨批量=(2×30000×200/100×3%)^(1/2)=2000(單位)

(2)最小存貨成本=(2×30000×200×100×3%)^(1/2)=6000(元)

(3)經濟訂貨批量平均占用資金=2000/2×100=100000(元)

(4)年度最佳訂貨批次=30000/2000=15(次)

(5)最佳訂貨周期=360/15=24(天)

[該題針對“最優存貨量的確定”知識點進行考核]

3

[答案]

(1)如果恒通公司不在10天內付款，意味著打算放棄現金折扣：

放棄現金折扣的成本

=2%/(1-2%)×360/(30-10)×100%

=36.73%

由于10～30天運用這筆資金可得40%的回報率，大于放棄現金折扣的成本36.73%，故不應該在10天內歸還，應將這筆資金投資于回報率為40%的投資機會。

(2)放棄甲公司現金折扣的成本=36.73%

放棄乙公司現金折扣的成本

=1%/(1-1%)×360/(30-20)

=36.36%<36.73%

所以，如果恒通公司準備放棄現金折扣，應該選擇乙公司作為供應商。

(3)當享受現金折扣時，放棄現金折扣的成本為“收益率”，“收益率”越大越好。根據第(2)問的計算結果可知，當恒通公司準備享受現金折扣時，應選擇甲公司。

[該題針對“流動負債管理”知識點進行考核]

五、綜合題

1[答案]

(1)①變動成本總額=3000-600=2400(萬元)

②變動成本率=2400/4000×100%=60%

(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(萬元)

(3)甲方案的應收賬款相關成本：

①應收賬款應計利息

=(5000×45)/360×60%×8%=30(萬元)

②壞賬成本=5000×2%=100(萬元)

③收賬費用為20萬元

④采用甲方案的應收賬款相關成本

=30+100+20=150(萬元)

(4)乙方案的應收賬款相關成本：

①平均收賬天數

=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)

②應收賬款應計利息

=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(萬元)

③壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)

④現金折扣成本

=5400×30%×2%+5400×20%×1%

=43.2(萬元)

⑤收賬費用為50萬元

⑥采用乙方案的應收賬款相關成本

=37.44+108+50+43.2=238.64(萬元)

(5)甲、乙兩方案成本之差

=238.64-150=88.64(萬元)

因為乙方案與甲方案相比增加的收益(160萬元)大于增加的成本(88.64萬元)，所以企業應選用乙方案。

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（責任編輯：xll）

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