公式表明，放棄現金折扣的信用成本率與折扣百分比大小、折扣期長短和付款期長短有關系，與貨款額和折扣額沒有關系。如果企業在放棄折扣的情況下，推遲付款的時間越長，其信用成本便會越小，但展期信用的結果是企業信譽惡化導致信用度的嚴重下降，日后可能招致更加苛刻的信用條件。

(2) 放棄現金折扣的信用決策。企業放棄應付賬款現金折扣的原因，可能是企業資金暫時的缺乏，也可能是基于將應付的賬款用于臨時性短期投資，以獲得更高的投資收益。如果企業將應付賬款額用于短期投資，所獲得的投資報酬率高于放棄折扣的信用成本率，則應當放棄現金折扣。

2. 應計未付款

應計未付款是企業在生產經營和利潤分配過程中已經計提但尚未以貨幣支付的款項。主要包括應付工資、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。以應付工資為例，企業通常以半月或月為單位支付工資，在應付工資已計但未付的這段時間，就會形成應計未付款。它相當于職工給企業的一個信用。應繳稅金、應付利潤或應付股利也有類似的性質。應計未付款隨著企業規模的擴大而增加，企業使用這些自然形成的資金無需付出任何代價。但企業不是總能控制這些款項，因為其支付是有一定時間的，企業不能總拖欠這些款項。所以，企業盡管可以充分利用應計未付款，但并不能控制這些賬目的水平。

3. 預收貨款

預收貨款，是指銷貨單位按照合同和協議規定，在發出貨物之前向購貨單位預先收取部分或全部貨款的信用行為。購買單位對于緊俏商品往往樂于采用這種方式購貨;銷貨方對于生產周期長，造價較高的商品，往往采用預收貨款方式銷貨，以緩和本企業資金占用過多的矛盾。

(二) 商業信用籌資的優缺點

1. 商業信用籌資的優點

(1) 商業信用容易獲得。商業信用的載體是商品購銷行為，企業總有一批既有供需關系又有相互信用基礎的客戶，所以對大多數企業而言

（責任編輯：xll）

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