(三) 短期融資券的發行程序

(1) 公司作出發行短期融資券的決策;

(2) 辦理發行短期融資券的信用評級;

(3) 向有關審批機構(中國人民銀行)提出發行申請;

(4) 審批機關對企業提出的申請進行審查和批準;

(5) 正式發行短期融資券，取得資金。

(四) 發行短期融資券籌資的特點

(1) 短期融資券的籌資成本較低。相對于發行公司債券籌資而言，發行短期融資券的籌資成本較低。

(2) 短期融資券籌資數額比較大。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數額比較大。

(3) 發行短期融資券的條件比較嚴格。必須是具備一定信用等級的實力強的企業，才能發行短期融資券籌資。

三、商業信用

商業信用是指企業在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業之間的直接信用行為，也是企業短期資金的重要來源。商業信用產生于企業生產經營的商品、勞務交易之中，是一種“自動性籌資”。

(一) 商業信用的形式

1. 應付賬款

應付賬款是供應商給企業提供的一個商業信用。由于購買者往往在到貨一段時間后才付款，商業信用就成為企業短期資金來源。如企業規定對所有賬單均見票后若干日付款，商業信用就成為隨生產周轉而變化的一項內在的資金來源。當企業擴大生產規模，其進貨和應付賬款相應增長，商業信用就提供了增產需要的部分資金。

商業信用條件常包括以下兩種：(1) 有信用期，但無現金折扣。如“N/30”表示30天內按發票金額全數支付。(2) 有信用期和現金折扣，如“2/10,N/30”表示10天內付款享受現金折扣2%，若買方放棄折扣，30天內必須付清款項。

供應商在信用條件中規定有現金折扣，目的主要在于加速資金回收。企業在決定是否享受現金折扣時，應仔細考慮。通常，放棄現金折扣的成本是高昂的。

(1) 放棄現金折扣的信用成本。倘若買方企業購買貨物后在賣方規定的折扣期內付款，可以獲得免費信用，這種情況下企業沒有因為取得延期付款信用而付出代價。例如，某應付賬款規定付款信用條件為“2/10,N/30”，是指買方在10天內付款，可獲得2%的付款折扣，若在10天至30天內付款，則無折扣;允許買方付款期限最長為30天。

2012年會計職稱考試中級財務管理精選講義第三章匯總

2012年會計職稱考試中級財務管理精選講義第二章匯總

（責任編輯：xll）

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