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三、關(guān)于實際資本的構(gòu)成

從資本的來源看，實際資本可以分為兩部分：外部獲得的實際資本和內(nèi)部積累的實際資本。外部獲得的實際資本包括保險公司所有者投入的資本金、保險公司接受的捐贈資產(chǎn)、募集的資本性負債。內(nèi)部積累的實際資本是保險公司通過非資本交易和事項形成的實際資本，即綜合收益。從資本的質(zhì)量看，實際資本分為核心資本和附屬資本，核心資本包括投入資本和剩余綜合收益，附屬資本包括資本性負債。因此，本規(guī)則將實際資本分為投入資本、剩余綜合收益和計入實際資本的資本性負債三部分。

(一)實際資本的構(gòu)成

1.投入資本

投入資本，指保險公司的所有者和捐贈者通過資本交易投入的資本。投入資本來源于兩個方面：(1)保險公司所有者投入的貨幣資金;(2)保險公司接受的現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈。所有者投入的資本和捐贈者捐贈的資本有一個根本區(qū)別，即前者是為了獲取享有公司經(jīng)濟利益的權(quán)利而投入的資本，后者則無此目的。因此，保險公司所有者捐贈的資產(chǎn)不計入所有者投入的資本，而是計入捐贈者捐贈的資本。

保險公司所有者通過非資本交易和事項投入的資本不屬于投入資本，例如，保險公司用盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增的資本不計入投入資本，仍在剩余綜合收益中反映。

2.剩余綜合收益

剩余綜合收益，指保險公司的綜合收益減去分配的現(xiàn)金股利(或利潤)后的余額，其中：

(1)綜合收益是指保險公司按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第9號：綜合收益》所確定的綜合收益。

(2)分配的現(xiàn)金股利(或利潤)是指保險公司根據(jù)《公司法》等法規(guī)向所有者分配的現(xiàn)金股利(或利潤)。

期末剩余綜合收益=期初剩余綜合收益+(本期綜合收益-本期分配的現(xiàn)金股利或利潤)

3.計入實際資本的資本性負債

計入實際資本的資本性負債，指保險公司按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第6號：認可負債》的規(guī)定不確認為認可負債而計入實際資本的資本性負債。資本性負債通常具有債務(wù)和權(quán)益雙重屬性，可以履行對保單持有人的賠付義務(wù)，隨著剩余期限的縮短，資本性負債的負債性質(zhì)逐漸增強，資本性質(zhì)逐漸減弱。因此，資本性負債不應(yīng)當(dāng)全部確認為認可負債，而應(yīng)當(dāng)將部分資本性負債計入實際資本。計入實際資本的資本性負債金額，等于資本性負債的賬面余額與其確認為認可負債的認可價值之間的差額。

目前我國保險公司的資本性負債主要是募集的次級債。由于次級債具有期限較長(一般在5年以上)，清償順序在保單責(zé)任和其他負債之后，只有償付能力達到監(jiān)管標準才能償還本息等特點，在未到償還期以前，可以充當(dāng)吸收保險公司未來風(fēng)險損失的實際資本。因此《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第6號：認可負債》按照次級債剩余期限的長短，規(guī)定了次級債確認為認可負債的標準。相應(yīng)的，保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)該標準將不確認為認可負債的次級債計入實際資本。

(二)實際資本與所有者權(quán)益內(nèi)部構(gòu)成的比較

雖然實際資本和所有者權(quán)益有本質(zhì)區(qū)別，但是，實際資本和所有者權(quán)益的主要來源都是所有者投入的資本和公司經(jīng)營過程中形成的內(nèi)部資本積累，其內(nèi)部構(gòu)成有一定的對應(yīng)關(guān)系(見表1)。

1.實際資本中的投入資本與所有者權(quán)益中的實收資本、資本公積之間的關(guān)系。從償付能力評估的角度看，所有者權(quán)益中的實收資本(或股本)和資本公積分為兩部分：

(1)所有者和捐贈者通過資本交易投入的資本，屬于本規(guī)則實際資本中的投入資本，包括：①實收資本(或股本)和資本(或股本)溢價中所有者通過資本交易投入的部分;②資本公積中的外幣資本折算差額、現(xiàn)金捐贈、非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準備和轉(zhuǎn)入其他資本公積中的非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準備。

(2)非資本交易和事項產(chǎn)生的實收資本和資本公積，屬于本規(guī)則實際資本中的剩余綜合收益。包括公積金轉(zhuǎn)增資本和分配股票股利形成的實收資本(或股本)和資本(或股本)溢價、資本公積中的股權(quán)投資準備、關(guān)聯(lián)方交易差價、債務(wù)重組收益等。

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