商品流通企業投資管理

投資管理是三項管理中最重要的管理。籌資的目的是投資，投資決定了籌資的規模和時間。投資決定了購置的資產類別，不同的生產經營活動需要不同的資產，因此投資決定了日常經營活動的特點和方式。

知識點一、項目投資分析與評價

對項目投資評價時使用的基本方法是折現現金流量法，包括凈現值法、現值指數法和內含報酬率法三種。此外，還包括一些輔助方法，如投資回收期法和會計收益率法。

(一)凈現值法

(二)現值指數法

(三)內含報酬率法

(四)投資回收期法

(五)會計收益率法

知識點二、流動資金管理

這里所說的流動資金是指投放在流動資產上的資金。流動資金的主要項目是現金、應收賬款和存貨，它們占用了絕大部分的流動資金。作為一種投資，流動資金是一個不斷投入、不斷收回、并不斷再投出的循環過程，沒有終止的日期。流動資金管理的基本方法是以最低的成本滿足生產經營周轉的需要。

(一)現金管理

1.企業置存現金的原因

企業置存現金主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。

2.現金管理的目標

企業缺乏必要的現金，將不能應付業務開支，使企業蒙受損失。例如，喪失購買機會(甚至會因缺乏現金不能及時購買原材料，而使生產中斷造成停工損失)、造成信用損失，以及得不到折扣好處等。

3.現金收支管理

現金收支管理的目的在于提高現金使用效率，為達到這一目的，應當注意做好以下幾個方面工作：

(二)應收賬款管理

1.發生應收賬款的原因

發生應收賬款的原因主要有以下兩種：

2.應收賬款管理的目標

既然企業發生應收賬款的主要原因是擴大銷售，增強競爭力，那么其管理的目標就是求得利潤。應收賬款是企業的一項資金投放，是為了擴大銷售和盈利而進行的投資。而投資肯定要發生成本，這就需要在應收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權衡。只有當應收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時，才應當實施賒銷。如果賒銷有著良好的盈利前景，就應當放寬信用條件增加賒銷量。

(三)存貨管理

1.發生存貨的原因

存貨是商品流通企業在經營活動中為銷售或者耗用而儲備的各種商品以及各類包裝物、低值易耗品等。，如果商業企業能在銷售時隨時購入該項商品，就不需要存貨。但實際上，企業總有儲存存貨的需要，并因此占用或多或少的資金。這種存貨的需要出自以下原因：

2.存貨管理的目標

由于過多的存貨要占用較多的資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內的各項開支。存貨占用資金是有成本的。占用過多會使利息支出增加并導致利潤的損失，各項開支的增加更直接使成本上升。進行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權衡，達到兩者的最佳結合，這也就是存貨管理的目標。

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（責任編輯：xy）

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