三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際規(guī)則：“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”與“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”

(一)“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”

1 98 8年實(shí)施《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議》(簡(jiǎn)稱“巴塞爾協(xié)議”)后，為了適應(yīng)國(guó)際金融和金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域出現(xiàn)的新變化、新挑戰(zhàn)和新要求，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在2004年6月通過(guò)并公布了《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》(簡(jiǎn)稱“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”)。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的核心在于全面提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，準(zhǔn)確識(shí)別、計(jì)量和控制風(fēng)險(xiǎn)。

(1)“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”的目標(biāo)?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅱ”提出的五大目標(biāo)，即：①把評(píng)估資本充足率的.T作與銀行面對(duì)韻主要風(fēng)險(xiǎn)更緊密地聯(lián)系在一起，促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)的安全穩(wěn)健性;②在充分強(qiáng)調(diào)銀行自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的基礎(chǔ)上，促進(jìn)各國(guó)銀行的公平競(jìng)爭(zhēng);③激勵(lì)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理水平;④資本更為敏感地反映銀行頭寸和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度;⑤重點(diǎn)放在國(guó)際活躍銀行，基本原則適用于所有銀行。

(2)“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”的內(nèi)容?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅱ”的內(nèi)容體現(xiàn)在三大支柱上。即：①最低資本要求。最低資本充足率要達(dá)到8%，核心資本充足率要求4%，并將最低資本要求由涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)拓展到全面涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法;對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法;對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了基本指標(biāo)法、內(nèi)部測(cè)量法和標(biāo)準(zhǔn)法。②監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督檢查。明確和強(qiáng)化了各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的三大職責(zé)：全面監(jiān)管銀行資本充足狀況;培育銀行的內(nèi)部信用評(píng)估體系;加快制度化進(jìn)程。監(jiān)管方法是現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查并用。③市場(chǎng)約束。從公眾公司的角度看待銀行，對(duì)銀行提出信息披露要求，信息披露的內(nèi)容包括資本結(jié)構(gòu)、資本充足率、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，使市場(chǎng)參與者更好地了解銀行的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，從而能對(duì)銀行施以更為有效的外部監(jiān)督。

(二)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”

2008年爆發(fā)的金融危機(jī)暴露了“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”的諸多不足，在銀行監(jiān)管的核心價(jià)值觀上，安全超越了效率，進(jìn)一步強(qiáng)化銀行的資本監(jiān)管成為國(guó)際社會(huì)的共識(shí)c巴塞爾委員會(huì)于20 1 0年1 2月正式公布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：一個(gè)更穩(wěn)健的銀行及銀行體系的全球監(jiān)管框架》(簡(jiǎn)稱“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”)。

“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對(duì)“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”的發(fā)展和完善主要體現(xiàn)在以下方面：

(1)重新界定監(jiān)管資本。協(xié)議Ⅲ將原來(lái)的核心資本和附屬資本重新界定，并區(qū)分為核心一級(jí)資本(主要包括普通股及留存收益)、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本;限定一級(jí)資本只包括普通股和永久優(yōu)先股。核心資本要求被大大提升，原來(lái)的附屬資本概念被弱化。

(2)強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的計(jì)量。在計(jì)量資本充足率中，分子是資本，分母是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅱ”強(qiáng)調(diào)對(duì)分母——風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)量，而“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”則更加強(qiáng)調(diào)對(duì)分子——資本的計(jì)量，直接表現(xiàn)就是諸多條款的核心要求為增加資本。

(3)提高資本充足率?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”規(guī)定，全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須將一級(jí)資本充足率的下限由4%提高到6%，在過(guò)渡期中，20 1 3年升至4.5%,2014年升至5.5%,2015年升至6%;要求普通股最低比例由2%提升至4.5%，在過(guò)渡期中，20 1 3年升至3.5% ,2014年升至4% ,2015年升至4.5%。另外，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”維持目前資本充足率8%不變。

(4)設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”規(guī)定，建立2.5%的資本留存緩沖和O~2.5 %的逆周期資本緩沖。要求資本充足率加資本緩沖比率在20 1 9年以前從現(xiàn)在的8 %逐步升至10.5%，普通股最低比例加資本留存緩沖比率在20 1 9年以前由現(xiàn)在的3.5%逐步升至7%。

(5)引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2008年的金融危機(jī)之前，金融工具創(chuàng)新以及低利率的市場(chǎng)環(huán)境導(dǎo)致銀行體系積累了過(guò)高的杠桿率，使得資本充足率與杠桿率的背離程度不斷擴(kuò)大。危機(jī)期間商業(yè)銀行的去杠桿化過(guò)程顯著放大了金融體系脆弱性的負(fù)面影響。為此，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”引入基于規(guī)模、與具體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)的杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，作為資本充足率的補(bǔ)充。

(6)增加流動(dòng)性要求?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”引人流動(dòng)性覆蓋比率(LCR)和凈穩(wěn)定融資比率( NSPR)，以強(qiáng)化對(duì)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管。其中，凈流動(dòng)性覆蓋比率用來(lái)計(jì)量在短期極端壓力情景下，銀行所持有的無(wú)變現(xiàn)障礙的、優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)的數(shù)量，衡量其是否足以應(yīng)對(duì)此情景下的資金凈流出;凈穩(wěn)定融資比率用來(lái)計(jì)量銀行是否具有與其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的、確保各項(xiàng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資要求的穩(wěn)定資金來(lái)源。

(7)安排充裕的過(guò)渡期。根據(jù)“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”，所有成員國(guó)執(zhí)行期將從201 3年1約1日開(kāi)始，且須在該日期前將“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”規(guī)則轉(zhuǎn)化為國(guó)家法規(guī)。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的各項(xiàng)要求將于不同的過(guò)渡期分階段執(zhí)行。各項(xiàng)要求最終達(dá)成一致的落實(shí)期限雖然有所不同，但最晚至20 1 9年1月1日。其中，資本留存緩沖的過(guò)渡期最長(zhǎng)，將從20 1 6年1月1日至20 1 8年年底逐步實(shí)施，于201 9年1月1日實(shí)現(xiàn)。

“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”突出體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)敏感性的資本要求與非風(fēng)險(xiǎn)敏感性的杠桿率要求相結(jié)合，資本監(jiān)管與流動(dòng)性監(jiān)管相結(jié)合，微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合，其目的在于確保銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性，進(jìn)而保障整個(gè)金融體系的安全。

（責(zé)任編輯：xy）

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