金融工具與利率

(一)金融工具的定義和特征

金融工具，又稱信用工具，是債權、債務雙方締結的具有法律效力的債權、債務契約，是列到借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。金融工具，都具備以下4種特征:

1.期限性。這是指債務人必須在信用憑證所載明的發行日至到期日的期限內清償債務。

2.流動性。這是指金融工具在極短時間內變賣為現金而不至于虧損的能力。

3.風險性。這是指持有金融工具能否按期收回本利，特別是本金是否會遭受損失。

4.收益性。金融工具的收益性通過收益率來表示支它是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預付本金的比率。

(二)金融工具的種類

1.短期金融工具。短期金融工具主要是指國庫券、大額可轉讓定期存單(CDs)、各類票據等。

2.長期金融工具。長期金融工具主要是指各類證券。證券又稱"有價證券"，是代表財產
所有權或債權的證書，它能夠給持有人帶來一定的股息或利息形式的收益。證券主要包括:

(1)長期政府債券(2)公司債券(3)銀行債券(4)股票

3.衍生金融工具。衍生金融工具是通過某種交易方式，從普通金融工具派生出來的金融
工具，其自身價值決定于其所代表的基礎金融工具的價值變化。衍生金融工具的種類主要有:

(1)期貨和期權

(2)互換。一般有以下幾種互換:

第一，期限互換。把方向相反的遠期和即期交易結合起來進行的外匯買賣，若即期賣出一定數額的某種貨幣，那么同時簽訂一個買進同樣數額的同種貨幣的遠期合同，反之亦然。

第二，利率互換。是指兩個獨立的籌資者，根據各自籌資的優勢，分別借到幣種、數額、期限相同而計息方法不同(通常是固定利率和浮動利率之別)的貸款，然后雙方直接或通過中介對利率部分進行調換，以獲取期望得到的或籌資成本較低的利率種類。

第三，貨幣互換。是指利率計算方法相同的不同市種之間的互換，

(三)利率與利息

1:利率的定義及計算。利息率是一定時期內利息額對借貸本金額之比，簡稱利率。計息方法包括單利和復利兩種:

(1)單利計息方法，

(2)復利計息方法，

2:利率種類。

(1)基準利率。唱基準利率是指在利率體系中起主導作用、能夠帶動和影響其他各種利率的利率，也稱中心利率，一般由一國貨幣當局(中央銀行)掌握。如美國的聯邦基金利率，其他市場經濟國家的再貼現率等。

(2)按照利率的管理體制來劃分，利率可分為市場利率和官方利率。

(3)按在信貸期限內利率是否能變動來劃分，利率可分為固定利率與浮動利率。

(4)按是否剔除通貨膨脹因素來劃分，利率可以分為名義利率和實際利率.

3:影響利率水平的因素。影響利率水平的因素很多，主要可以歸納如下:

(1)平均利潤率是決定利率水平的基本因素。

(2)貨幣資金供求關系

(3)通貨膨脹率。

(4)歷史的沿革。

(5)中央銀行貨幣政策。

(6)國際金融市場利率

4.利息的本質和作用。利息是由借款者支付給貸款者的超過借貸本金的價值。簡言之，利息就是出借資金的報酬或使用資金的代價。

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