2012年基金從業考試即將考試，很多考生一定特別希望在考試之前能夠做更多的模擬題進行實戰，小編整理了幾套考前沖刺題，希望能夠助您一臂之力，祝您考試成功！！

三、判斷題(共60題，每小題0.5分，共30分。正確的用A 表示，錯誤的用B表示，不選、錯選、放棄均不得分)

41.基金管理公司目前應按照不低于基金管理費收入的10%計提風險準備金。( )

42.貨幣市場基金投資于同一一公司發行的短期企業債券的比例，不得超過基金資產凈值的20%。( )

43.證券組合管理的控制過程通常包括以下四個基本步驟：確定證券投資政策、進行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業績評估。( )

44.證券組合收益率只取決于各個證券的投資收益率。( )

165.套利定價模型表明，在市場均衡狀態下，證券或組合的期望收益率與它所承擔的因素風險無關。( )

46.BSV模型將投資者分為有信息與無信息兩類。( )

47.從配置策略上，資產配置的主要類型可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。( )

48.一般情況下，對個人投資者而言，個人的風險偏好是影響資產配置的最主要因素( )

49.動態資產配置的目標在于，在不提高系統性風險或投資組合波動性的前提下提高長期報酬，這與風險與收益匹配的原則互相矛盾。( )

50.以技術分析為主，輔以基本分析，是目前投資策略的主流。( )

51.加強指數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合，它與積極型股票投資策略之間的區別不大。( )

52.跟蹤誤差越大，調整所花費的交易成本越低。( )

53.在開盤價、收盤價、全天最高價、全天最低價中，道氏理論認為開盤價最為重要。( )

54.一般情況下，久期越大，債券的價格波動性就越大。( )

55.當投資者對未來的現金流量有著特殊的需求時，可采用積極的投資策略。( )

56.購買力風險是指現金流再投資時面臨的利率變動的風險。( )

57.基金業績長期衡量通常將考察期設定在5年(含)以上。( )

58.幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標準方法。( )

59.具有擇時能力的基金經理一般在熊市時降低現金頭寸或提高基金組合的β 值。( )

60.在對基金績效進行評價時，應考慮風險對基金績效的影響。( )

答案與解析

三、判斷題 (共60題，每小題0.5分，共30分。正確的用A表示，錯誤的用B表示，不選、錯選、放棄均不得分)

41.【答案】A

【解析】為增強基金管理公司風險防范能力，中國證監會于2006年8月和2007年9月先后發布通知規范基金管理公司提取風險準備金。根據通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理費收入的5%計提風險準備金，2007年之后按照不低于基金管理費收入的10%計提風險準備金，風險準備金余額達到基金資產凈值的1%時可不再提取。

42.【答案】B

【解析】根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等有關方面的規定，貨幣市場基金投資于同一公司發行的短期企業債券的比例，不得超過基金資產凈值的10%。

43.【答案】B

【解析】從控制過程來看，證券組合管理通常包括以下五個基本步驟：①確定證券投資政策;②進行證券投資分析;③組建證券投資組合;④投資組合的修正;⑤投資組合業績評估。

44.【答案】B

【解析】證券組合收益率一方面取決于各個證券的投資收益率，一方面取決于在各個證券上的投資比例。因此，證券組合收益率就等于組合中各種證券的收益率與其投資比例的乘積之和。

45.【答案】B

【解析】套利定價模型表明，在市場均衡狀態下，汪券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險所決定;承擔相同因素風險的證券或證券組合都應該具有相同期望收益率;期望收益率與因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數反映。

46.【答案】B

【解析】DHS模型將投資者分為有信息與無信息兩類。證券價格由有信息的投資者決定。

47.【答案】A

【解析】資產配置從范圍上看，可分為全球資產配置股票、債券資產配置和行業風格資產配置等;從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置等;從配置策略上看可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。

48.【答案】B

【解析】影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡或投資周期、資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等因素。一般情況下，對于個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要因素。

49.【答案】B

【解析】動態資產配置的目標，看上去與效率市場假說的風險與收益匹配的原則互相矛盾，但當區別看待長期收益的改善與投資者的收益提高時可以發現，收益率各不相同的資產管理戰略將使不同類型投資者的效用(或舒適程度)最大化。

50.【答案】B

【解析】以基本分析為主，輔以技術分析，是目前投資策略的主流。以基本分析作為判斷公司投資價值的基礎，以技術分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機，兩種分析方法的結合充分發揮了各自的優勢。

51.【答案】B

【解析】雖然加強指數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合，但是加強指數法與積極型股票投資策略之問仍然存在著顯著的區別，即風險控制程度不同。加強指數法的重點是在復制組合的基礎上加強風險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準指數之間的實質性背離。而積極型股票投資策略對投資組合與基準指數的擬合程度要求不高，因此，經常會出現與基準指數的特征產生實質性偏離的情況。

52.【答案】B

【解析】一般來說，復制的組合包括的股票數越少，跟蹤誤差越大，調整所花費的交易成本越高。

53.【答案】B

【解析】在開盤價、收盤價、全天最高價、全天最低價中，道氏理論認為收盤價最為重要。

54.【答案】A

【解析】久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性指標。假設其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就越大。

55.【答案】B

【解析】當投資者對未來的現金流量有著特殊的需求時，需要考察市場的流通性，可采用免疫和現金流匹配策略。當投資者認為市場效率較低，而自身對未來現金流沒有特殊的需求時，可采取積極的投資策略。

56.【答案】B

【解析】再投資風險是指現金流再投資時面臨的利率變動的風險。債券和其他固定收益證券，如優先股，易于受到加速通貨膨脹的影響，即購買力風險的影響。

57.【答案】B

【解析】短期衡量通常是對近3年表現的衡量;長期衡量則通常將考察期設定在3年(含)以上。

58.【答案】B

【解析】時間加權收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計算將不受分紅多少的影響，可以準確地反映基金經理的真實投資表現，現已成為衡量基金收益率的標準方法。

59.【答案】B

【解析】具有擇時能力的基金經理能夠正確地估計市場的走勢，因而可以在牛市時，降低現金頭寸或提高基金組合的β值;在熊市時，提高現金頭寸或降低基金組合的β值。

60.【答案】A

【解析】現代投資理淪表明，投資收益是由投資風險驅動的，因此，投資組合的風險水平深深地影響著組合的投資表現，所以，需要在風險調整的基礎上對基金的績效加以衡量。

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（責任編輯：中大編輯）

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