為了幫助考生更好地復(fù)習(xí)備考基金從業(yè)資格考試，小編特匯總了2013年基金從業(yè)資格考試重要知識(shí)點(diǎn)概述，以供大家訓(xùn)練，希望對(duì)您有所幫助，祝您考試順利!

二、債券型基金

(一)債券型基金在投資組合中的作用

追求穩(wěn)定收入 分散投資風(fēng)險(xiǎn)

(二)債券型基金與債券的不同

1、債券型基金收益的穩(wěn)定性不如債券。

2、債券型基金沒(méi)有確定的到期日。

3、投資風(fēng)險(xiǎn)不同。

(三)債券型基金的類(lèi)型

依據(jù)持有債券發(fā)行者的不同、持有債券到期日的長(zhǎng)短及持有債券質(zhì)量的高低對(duì)債券型基金進(jìn)行分類(lèi)

是否可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票——純債券型基金{不直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)股票}、偏債券型基金{量不能超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%}

(四)債券型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

1、利率風(fēng)險(xiǎn)。債券型基金持有債券的平均到期期限越長(zhǎng)，債券型基金的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)

4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)吞噬固定收益所形成的購(gòu)買(mǎi)力

5、證券市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)債券型基金的分析指標(biāo)

持有債券平均久期、持有債券信用等級(jí)

久期：債券的每次息票或者本金支付時(shí)間的加權(quán)平均期限。債券型基金的久期越長(zhǎng)，凈值對(duì)于利率變動(dòng)的波動(dòng)幅度越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

三、貨幣市場(chǎng)基金

(一)貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用

風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高和流動(dòng)性好 一般作為流動(dòng)性資產(chǎn)品種配置

(二)貨幣市場(chǎng)基金與貨幣市場(chǎng)工具

貨幣市場(chǎng)工具通常到期日不足1年的短期金融工具。“現(xiàn)金投資工具”

貨幣市場(chǎng)區(qū)別于股票市場(chǎng)：投資門(mén)檻高;屬于場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

(三)貨幣市場(chǎng)基金的主要投資對(duì)象

現(xiàn)金，1年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單，剩余期限在397天以?xún)?nèi)(包括397天)的債券，期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)的債券回購(gòu)，期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)的央行票據(jù)等，剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。

不得投資的金融工具：股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過(guò)397天的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券、國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及其該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券、流通受限的證券。

(四)貨幣市場(chǎng)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)180天

(五)貨幣市場(chǎng)基金的分析指標(biāo)

1、收益分析。{短期指標(biāo)}

日每萬(wàn)份基金凈收益、最近7日年化收益率

從日每萬(wàn)份基金凈收益指標(biāo)來(lái)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的基金在及時(shí)增加基金份額的同時(shí)也將攤薄基金的日每萬(wàn)份基金凈收益;同時(shí)，份額的及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)也加大了管理費(fèi)計(jì)提的基礎(chǔ)，使日每萬(wàn)份基金凈收益又可能進(jìn)一步降低。

從7日年化收益率指標(biāo)來(lái)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)7日年化收益率相當(dāng)于按復(fù)利計(jì)息，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計(jì)算的收益率。

2、風(fēng)險(xiǎn)分析

⑴組合平均剩余期限。貨幣市場(chǎng)基金投資組合中的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過(guò)180天，有的基金規(guī)定90天。

一般來(lái)說(shuō)，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低。

⑵融資比例。

按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。

⑶浮動(dòng)利率債券投資情況。

貨幣市場(chǎng)基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券。

四、混合型基金

(一)混合型基金在投資組合中的作用

風(fēng)險(xiǎn)收益水平介于債券型基金和股票型基金之間，倉(cāng)位上下限的限制一般都比較靈活，投資操作的空間更大一些，對(duì)投資管理人資產(chǎn)配置能力的要求更高

(二)混合型基金與股票型基金的不同

主要體現(xiàn)在股票投資比例上{60%}

(三)混合型基金的類(lèi)型{資產(chǎn)配置的不同}

配置型基金：股票部分投資比例通常介于40%～60%之間

靈活組合型基金：通常突破配置型基金的界限

其他基金：股票投資比例不滿(mǎn)足靈活組合型基金和配置型基金條件的混合型基金

(四)混合型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

主要取決于股票與債券配置的比例大小

(五)混合型基金的分析指標(biāo)

與股票型基金的分析方法基本相同

相關(guān)文章：

2013年基金從業(yè)考試《基金銷(xiāo)售基礎(chǔ)知識(shí)》精華匯總

2013年基金從業(yè)資格考試重點(diǎn)輔導(dǎo)匯總

更多關(guān)注：基金從業(yè)資格考試報(bào)考指南  考試培訓(xùn) 考試動(dòng)態(tài)

（責(zé)任編輯：中大編輯）

共2頁(yè),當(dāng)前第1頁(yè)  第一頁(yè)  前一頁(yè)  下一頁(yè)