2024年基金從業資格考試《證券投資基金基礎知識》模擬試題及答案

單項選擇題

1、衍生工具是由另一種(　)構成或衍生而來的交易合約。

A、基礎資產

B、有形資產

C、無形資產

D、不動產

2、關于衍生工具的組成要素，下列表述錯誤的是(　)。

A、衍生工具是在合約標的資產基礎上創造出來的

B、交割價格通常取決于合約標的資產的價格

C、所有的衍生工具都會規定一個合約到期日

D、衍生工具的結算可以按合約規定在到期日或者在到期日之前結算

3、衍生資產價格與(　)的價格具有聯動性。

A、商品市場

B、外匯市場

C、股票市場

D、標的資產

4、無論是哪一種衍生工具，都會影響交易者在未來某一時間的現金流，這體現了衍生工具的(　)特征。

A、不確定性或高風險性

B、杠桿性

C、跨期性

D、聯動性

5、交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的某種合約標的資產的合約稱為(　)。

A、期貨合約

B、期權合約

C、互換合約

D、遠期合約

6、按照衍生工具的產品形態分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和(　)。

A、貨幣衍生工具

B、結構化金融衍生工具

C、嵌入式衍生工具

D、商品衍生工具

7、下列關于衍生工具的說法，錯誤的是(　)。

A、按產品形態可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具

C、獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約

D、遠期合約、期貨合約、期權合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生模塊

8、商品衍生工具指以商品為合約標的資產的金融衍生工具，主要包括(　)。

A、各種大宗商品的互換合約

B、各種大宗商品的遠期合約

C、各種大宗商品的期權合約

D、各種大宗商品的期貨合約

9、在金融衍生工具中，遠期合約的最大功能是(　)。

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

D、轉移風險

10、遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前價值為(　)。

A、0

B、1

C、-1

D、2

11、關于看漲期權交易雙方的潛在盈虧，下列說法正確的是(　)。

A、買方的潛在盈利是無限的，賣方的潛在盈利是有限的

B、買方的潛在虧損是無限的，賣方的潛在虧損是有限的

C、雙方的潛在盈利和虧損都是無限的

D、雙方的潛在盈利和虧損都是有限的

12、看漲期權在執行時，標的資產的價格越高、執行價格越低，看漲期權的價格(　)。

A、越高

B、越低

C、趨近0

D、不確定

13、在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使(　)。

A、看漲期權價格下降，看跌期權價格上升

B、看漲期權價格上升，看跌期權價格下降

C、看漲期權價格下降，看跌期權價格下降

D、看漲期權價格上升，看跌期權價格上升

14、當期權買方要求履行標的物的交付時，它必須在預先確定的交貨和提運日之前的某一天先通知賣方，以便讓賣方做好準備，這一天就是(　)。

A、通知日

B、最后交易日

C、到期日

D、交割日

15、在其他條件都一樣的情況下，美式期權的期權費(　)歐式期權的期權費。

A、高于

B、低于

C、等于

D、不確定

16、按照執行價格與標的資產市場價格的關系來分類，期權可以分為(　)。

A、實值期權、平價期權和虛值期權

B、認購期權、認沽期權和虛值期權

C、看漲期權、看跌期權和平價期權

D、實值期權、虛值期權和認沽期權

17、關于期貨合約的表述，錯誤的是(　)。

A、期貨合約是標準化合約

B、期貨合約在交易所中交易，一般用現金進行結算

C、期貨合約中的交割價格是確定不變的

D、期貨合約的違約風險很低

18、漲跌停板的確定，主要取決于標的資產(　)價格波動的頻繁程度和波幅的大小。

A、現貨市場

B、期貨市場

C、利率市場

D、金融市場

19、關于期貨合約要素，下列敘述不正確的是(　)。

A、交易期貨合約時，只能以交易單位的整數倍進行買賣

B、期貨合約的交易時間是由交易者決定的

C、期貨的合約月份由期貨交易所規定，交易者可選擇不同合約月份的期貨合約

D、如果過了最后交易日仍未做對沖，就必須進行實物交割或現金結算

20、保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的(　)。

A、盈利性

B、安全性

C、流動性

D、合規性

參考答案及解析

1、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查衍生工具的定義。衍生工具是由另一種基礎資產(股票、債券、貨幣或商品等)構成或衍生而來的交易合約。

2、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查衍生工具的組成。交割價格通常取決于合約標的資產的價格和交易雙方的預期。

3、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查衍生工具的特點。聯動性指衍生工具的價值與合約標的資產價值密切相關，衍生資產價格與標的資產的價格具有聯動性。

4、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查衍生工具的特點。每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現金流，跨期交易的特點非常明顯。

5、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查遠期合約。遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的某種合約標的資產的合約。

6、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查衍生工具的分類。按照衍生工具的產品形態分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

7、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查衍生工具的分類。遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約這四種基本的金融衍生工具也常被稱作“基礎性衍生模塊”，它們是相對簡單，也是最基礎的衍生工具。

8、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品為合約標的資產的金融衍生工具，主要包括各種大宗商品的期貨合約。

9、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查遠期合約概述。現貨交易的最大缺點在于無法規避現貨價格波動的風險。遠期合約正是為了滿足這種規避未來風險的需要而產生的。

10、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查遠期合約的定價。遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前價值為零。

11、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查期權合約的價值。看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的。相反，看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的

12、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查影響期權價格的因素。看漲期權在執行時，其收益等于標的資產的市場價格與執行價格之差。因此，標的資產的價格越高、執行價格越低，看漲期權的價格就越高。

13、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查影響期權價格的因素。在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升。

14、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查通知日。當期權買方要求履行標的物的交付時，它必須在預先確定的交貨和提運日之前的某一天先通知賣方，以便讓賣方做好準備，這一天就是通知日。

15、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查美式期權。在其他條件都一樣的情況下，美式期權的期權費通常要比歐式期權的期權費高一些。

16、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查期權合約的類型。按照執行價格與標的資產市場價格的關系來分類，期權可以分為實值期權、平價期權和虛值期權。

17、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查期貨合約。期貨合約隨著價格變化而修改合約中的交割價格。每天交易所的清算機構將所有較早合約的交割價格都調整到最新的市場價格。

18、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查每日價格最大波動限制。漲跌停板的確定，主要取決于標的資產現貨市場價格波動的頻繁程度和波幅的大小。

19、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查期貨合約的要素。期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有嚴格的規定，不同的交易所可以規定不同的交易時間。

20、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查保證金制度。保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的流動性。

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（責任編輯：中大編輯）

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