股權投資基金的內部管理

[知識點]    股權投資基金各階段與投資人互動的重點(理解)

一、股權投資基金募集期間

(一)基金管理人應充分了解投資者，建議投資者進行合理的資產配置

1.對潛在投資者進行背景調查;

2.為投資者提供專業的投資建議;

3.確保投資者投資資金來源的合法性。

(二)基金管理人開展投資者教育

(三)幫助投資者對基金管理人進行充分調研

(四)幫助投資者充分理解股權投資基金的協議約定

二、 股權投資基金運行期間

(一)基金管理人召集基金年度會議

向投資者介紹的內容包括基金投資策略、行業發展、投資機會和進展、基金基本情況、已投項目公司的經營情況、基金財務狀況等。

(二)基金管理人發布定期報告

報告內容包括基金基本情況、投資進展、項目情況、相關財務數據，報告期間項目退出預期、退出方式、已向投資者返還的投資本金和收益情況等。

(三)基金管理人告知重大事項

包括提款通知、分配通知、合伙入變動通知、基金投資策略轉變、基金投資項目重大進展、基金管理人核心員工變動、基金托管機構變更、基金清算、基金其他重大事項等.

(四)基金管理人反饋投資者的需求

[知識點]    合伙型股權投資基金的清算退出

(一)應當解散的情形

1. 合伙型股權投資基金存續期屆滿且合伙人決定不再經營的;

2.全部投資項目到期退出的;

3.全體合伙人決定解散的:

4.法律、行政法規及合伙協議約定的其他解散事由。

(二)清算退出的資產分配順序

1.支付清算費用;

2. 職工工資;

3.社會保險費用;

4.法定補償金;

5.繳納所欠稅款;

6.向合伙人進行分配

[知識點]   估值的方法

(一)成本法

1.概念：一項反映當前重置資產服務能力所需要的金額(即“現行重置成本”)的估值技術。

2.分類：

(1) 復原重置成本法;

(2)更新重置成本法。

(二)市場法

1.概念：一種采用從設計相同或可比(類似)資產、 負債或資產負債組合的市場交易中得出的價格及其他相關信息的估值方法。

2.分類：

(1)有效市場價格法

對于存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應采用市價確定公允價值，交易所上市股票可以使用收盤價估值。

(2)近期交易價格法

若待估值的投資項目的交易是近期發生的，其成本就充分反映了公允價值，故該交易成本就可作為該股投資項目的公允價值。

(3)乘數法

通過分析可比公司的交易和營運系統數據得到該公司在公開的資本市場的隱合價值，如市盈率、市銷率、市凈率。

(三)收入法

1.概念：收入法是指將投資項目多項未來金額(現金流入和流出)換算成- -項當前金頡(折現)的估值方法。

2. 需要分析的內容：預測期間投資項目的發展計劃、盈利能力、財務狀況等。

3.適用范圍：增長穩定、業務簡單、 現金流平穩的企業。

[知識點]    信息披露的原則

(一)披露內容上遵循的原則

1.及時性原則;

2. 真實性原則;

3.準確性原則;

4. 完整性原則;

5.風險揭示原則;

6.公平披露原則。

(二)披露形式上遵循的原則

1.規范性原則

2.易解性原則;

3. 易得性原則。

[知識點]   管理人內部控制的原則

(一)全面性原則

內部控制應當覆蓋包括各項業務、各個部門和各級人員，并涵蓋資金募集、 投資研究、投資運作、運.營保障和信息披露等主要環節

(二)相互制約原則

1.橫向控制;

2.縱向控制。

(三)執行有效原則

通過科學的內控手段和方法，建立合理的內控程序，維護內控制度的有效執行。

(四)獨立性原則

各部門和崗位職責應當保持相對獨立，基金財產、管理人固有財產、其他財產的運作應當分離。

(五)成本效益原則

以合理的成本控制達到最佳的內部控制效果， 內部控制與股權投資基金管理人的管理規模和員工人數等方面相匹配，契合自身實際情況。

(六)適時性原則

股權投資基金管理人應當定期評價內部控制的有效性，并隨著有關法律法規的調整和經營戰略、方針、理念等內外部環境的變化同步適時修改或完善。

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