本次2018年9月15日-9月16日《證券投資基金基礎知識》真題來源于網友反饋，僅供參考。

1、某股票的前收盤價為 10 元，經每 10 股分紅 0.5 元的現金紅利后，該股票的除息參考價為()

A. 9.95 元

B. 10.5 元

C. 10.05 元

D. 9.5 元

參考答案：A

2、關于全國銀行間同業拆借中心，以下表述錯誤的是()

A. 對通過交易系統展開的債券交易活動進行監控

B. 為市場投資者提供報價平臺

C. 為市場參與主體提供托管，交易結算等服務

D. 為市場投資者交易提供電子成交登記服務

參考答案：B

3、在我國早期證券市場中曾經有一類投資者，對市場上所有的股票，每一只都少量購買甚至只買一手，業內將其稱為股票集郵投資者或者股票收藏投資者，這類投資者的投 資方法體現了其分散投資和被動管理的策略。以下哪一類基金的出現，是的這類投資者 的想法的以更好地實現?()

A.QDII 基金

B.混合基金

C.股票型指數基金

D.靈活配置型基金

參考答案：C

4、關于債券的發行主體，以下表述正確的是()

Ⅰ國債是財政部代表中央政府發行的

Ⅱ國債屬于商業銀行債券 Ⅲ地方政府債由中央政府負責償還 Ⅳ特種金融債券的發行必須經中國人民銀行批準

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

參考答案：D

5、普通股股東享有的基本權利，包括()

Ⅰ剩余收益的要求權 Ⅱ表決權 Ⅲ優先清償權 Ⅳ監管權

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

參考答案：D

6、關于資本市場線和證券市場線，以下表述錯誤的是()

A. 證券市場線能為每一個風險資產進行定價

B. 證券市場線描述了單個資產的風險溢價與市場風險直接的函數關系

C. 資本市場線描述了有效組合的市場溢價與組合標準差之間的函數關系

D. 資本市場線是基于資本資產定價模型進行定價

參考答案：D

7、以下常見的股票市場指數中，包含成份股數量最少的是()

A. 滬深 300 指數

B. 道瓊斯股票價格平均指數

C. 上證綜指

D. 標準普爾 500 指數

參考答案：B

8、不屬于在基金銷售過程中發生的費用是()

A. 申購費

B. 銷售服務費

C. 基金轉換費

D. 贖回費

參考答案：B

9、根據《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，用于融資融券的標的證券上市交易的時間需超過()個月

A. 6

B. 12

C. 3

D. 9

參考答案：C

10、基金投資交易執行過程中的風險主要體現在()

A. 滾動性風險

B. 信用風險

C. 操作風險

D. 市場風險

參考答案：C

11、關于收益率曲線，以下表述正確的是()

Ⅰ收益率曲線描述的是利率的期限結構 Ⅱ收益率曲線描述的是利率的風險結構 Ⅲ在一段時期內，收益率曲線的形狀和位置通常保持不變 Ⅳ不同時點上，收益率曲線的形狀和位置通常不一樣

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

參考答案：A

12、以時間為橫軸、以收益率為縱軸，反映私募股權基金投資收益率與時間關系的曲線

叫做()

A. β曲線

B. α曲線

C. K 曲線

D. J 曲線

參考答案：D

13、關于利率互換合約的兩種形式，以下表述正確的是()

A. 基礎互換采用凈額支付方式

B. 基礎互換指雙方不同本金的交換

C. 息票互換采用全額支付方式

D. 息票互換指不同參照利率的互換

參考答案：A

14、下列不屬于法瑪界定的有效市場類別的是()

A. 半弱有效

B. 半強有效

C. 強有效

D. 弱有效

參考答案：A

15、關于基金業績評價，以下表述正確的是()

Ⅰ不同基金在不同時間區間內的收益不可比 Ⅱ不同基金在不同時間區間內的風險不可比 Ⅲ不同基金在不同時間區間內的收益可比 Ⅳ不同基金在不同時間區間內的風險可比

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

參考答案：C

16、關于私募股權投資采取的主要退出機制，以下表述錯誤的是()。

A.破產清算

B.借殼上市

C.大宗交易

D.首次公開發行

參考答案：C

17、關于編制證券價格指數時所使用的加權平均法，下列表述正確的是()。

A.為使指數均衡，一般來說，在市場上地位越重要的證券所分配到的權數越小

B.派式加權法是一種特殊的加權方法，樣本證券的權重都相等

C.目前市場上股票指數大多為上市股數加權

D.加權平均法按照樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權重

參考答案：D

18、以下具體投資品種的估值方式表述錯誤的是() 。

A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所掛牌的市價進行估值

B.交易所上市的股指期貨合約一般以估值當日結算價進行估值

C.交易所上市的資產支持證券，一般采用成本進行估值

D.交易所上市的債券一般以其估值日在交易所掛牌的市價進行估值

參考答案：D

19、關于被動投資的跟蹤誤差，以下表述正確的是() 。

A.基金運行的管理費和托管費不會增加跟蹤誤差

B.投資組合總收益波動率越大，跟蹤誤差越大

C.被動投資的目標是在成本允許的情況下，盡量減少跟蹤誤差

D.跟蹤誤差=證券組合的真實收益率-基準組合的收益率

參考答案：C

20、某 2 年期債券的面值為 1000 元，票面利率為 6%，每年付息一次，現在市場收益為 8%，其市場價格為 964.29 元，則麥考利久期為() 。

A.1.94 年

B.2.04 年

C.1.75 年

D.2 年

參考答案：A

21、關于股票發行價格的說法正確的是() 。

A.發行價格高于面值稱為溢價發行

B.股票面值與股票的投資價值有著必然聯系

C.溢價發行時，發行股票募集的資金也等于股本總和

D.面值高于發行價格稱為溢價發行

參考答案：A

22、假設某股票最高價格為 20 元，某投資者下達一項指令，當股票價格跌破 18 元時， 全部賣出所持股票。該投資者下達的指令類型是() 。

A.限價買入指令

B.止損買入指令

C.止損賣出指令

D.限價賣出指令

參考答案：C

23、短期融資券由( )承銷并采用無擔保的方式發行，通過市場招標確定發行利率。

A.中國人民銀行

B.證券公司

C.商業銀行

D.政策性銀行

參考答案：C

24、根據有關規定，基金運作費用不包括( ) 。

A.律師費

B.過戶費

C.分紅手續費

D.持有人大會費用

參考答案：B

25、關于被動投資與跟蹤誤差，以下表述錯誤的是( ) 。

A.被動投資執行的越差，跟蹤誤差越小

B.被動投資構建的組合與目標指數相比跟蹤誤差盡可能小

C.被動投資試圖復制某一業績基準即指數的收益和風險

D.跟蹤誤差主要衡量一個股票組合相對于基準組合的偏離程度

參考答案：A

26、目前，我國對以發行證券投資基金方式募集資金( )營業稅。

A.不征收

B.征收 4%

C.征收 5%

D.征收 10%

參考答案：A

27、以下表述錯誤的是( )。

A.特許金融債券是指經財政部批準，由部分金融機構發行的，所籌集的資金專門用于償還不規范證券回購債務的有價憑證

B.政策性金融債的發行人是政策性金融機構，即國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行

C.金融債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發行的債券

D.證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發行

參考答案：A

28、合格投資者在上次投資額度獲批后( )年內不能再次提出增加投資額度的申請。

A.1

B.2

C.3

D.4

參考答案：A

29、反映企業一定時期總體經營成果的會計報表是( ) 。

A.資產負債表

B.利潤表

C.所有者權益表

D.現金流量表

參考答案：B

30、以下關于股票型基金風險的說法錯誤的是( ) 。

A.股票型基金通過設置個股最高比例控制個股風險

B.股票型基金的凈值增長率差別不大

C.股票型基金可以通過分散投資降低非系統性風險

D.股票型基金風險高于混合型、貨幣型基金風險

參考答案：B

31、關于股票型基金的投資組合構建，以下說法錯誤的是( ) 。

A.基金股票投資組合構建通常有自上而下和自下而上兩種策略

B.基金行業與風格受基金合同約束

C.基金股票投資范圍、目標、投資比例都由基金合同約定

D.基金個股選擇與投資比例不受約束

參考答案：D

32、 ( )可以用來衡量投資回報的風險水平。

A.標準差

B.眾數

C.中位數

D.均值

參考答案：A

33、相對封閉式基金，開放式基金特有的財務會計報表分析內容是( ) 。

A.分紅能力分析

B.份額變動分析

C.投資風格分析

D.持倉結構分析

參考答案：B

34、下列關于基金資產估值頻率的說法中，錯誤的是( ) 。

A.基金一般都按照固定的時間間隔對基金資產進行估值，通常監管法規會規定一個最小的估值頻率

B.對開放式基金來說.估值的時間通常與開放申購、贖回的時間不一致

C.目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

D.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值

參考答案：B

35、關于基金估值程序，以下說法錯誤的是( ) 。

A.基金托管人對基金管理人的計算結果進行復核

B.基金托管人對基金管理人的計算結果復核無誤對外公布

C.基金日常估值由基金管理人進行

D.基金估值的第一責任人是基金管理人

參考答案：B

36、關于基金的下行風險，以下表述錯誤的是( ) 。

A.股票型基金的下行風險一定高于債券型的基金的風險

B.下行風險衡量當市場下跌時基金所面臨的風險

C.基金的下行風險越大，基金投資者可能承擔的損失越大

D.基金的下行風險越大，基金的保本能力越差

參考答案：A

37、交易過程中的顯性成本不包括( ) 。

A.交易傭金

B.過戶費

C.買賣價差

D.印花稅

參考答案：C

38、下列說法錯誤的是( )。

A.相較個人投資者，基金的機構投資者資本實力更雄厚且投資能力更專業

B.基金銷售機構對不同類型投資者提供統一、標準化的投資服務

C.個人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

D.私募基金的投資者通常是機構投資者或者是經驗豐富的個人投資者，且投資者數量較少

參考答案：B

39、以下關于估值責任的表述，錯誤的是( ) 。

A.基金管理人在計算份額凈值時，可參考估值工作小組意見的，但不能免除其估值責任

B.基金托管人對管理人的估值結果負有復核責任

C.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議時，以基金管理人的意見為準

D.基金估值的責任人是基金管理人

參考答案：C

40、對于一些重大事務的決定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表決通過。

A.獨立董事

B.股東

C.執行董事

D.監事

參考答案：B

41.關于機構投資者買賣基金涉及的所得稅，表述正確的

A.機構投資者從基金分配中獲得的收入，暫免所得稅

B.內地企業投資者通過基金互認從香港基金分配得到的收益，暫免征所得稅

C.機構投資者在境內買賣基金份額獲得的差價收入，暫免征所得稅

D.內地企業投資者通過基金互認買賣基金份額取得的差價收入，暫免征所得稅

參考答案：A

42.關于GIPS收益率計算的規定，表述錯誤的是

A.在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益

B.自2010年1月1日起，投資管理機構必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算

C.投資組合的收益需采用反映期初價值及對外現金流的方法

D.必須采用已實現收益率，既包括所有已實現的回報以及損失并加入收入

答案：D

解析：GIPS收益率計算的相關規定

(1)必須采用總收益率，即包括實現的和未實現的回報以及損失并加上收入。

(2)必須采用經現金流調整后的時間加權收益率。不同時期的回報率必須以幾何平均方式相關聯。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經每日加權現金流調整后的時間加權收益率;自2010年1月1日起，必須在所有出現大額對外現金流的日子對投資組合進行實際估值。

(3)投資組合的收益必須以期初資產值加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法。

(4)在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益。

(5)所有的收益計算必須扣除期內的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開支。

(6)自2006年1月1日起，投資管理機構必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。

(7)若實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支;計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分，而不得使用估計的買賣開支。

43.面值100元的5年期債券，利率6%，市價95元，求到期收益率。

解析：到期收益率一般用Y表示，債券市場價格和到期收益率的關系式為：

式中：P表示債券市場價格;C表示每期支付的利息;n表示時期數;M表示債券面值。

44.營業收入500萬，其中銷售收入450萬，運營成本350萬，其中銷售費用100萬，稅費75萬，求銷售利潤率。

解析：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入=(500-350—75)/450

45.資管評級業務范圍不包括

46.開放式基金會計核算包括哪幾期：日?月份?半年度?季度?

解析：傳統的會計分期一般以年度、半年、季度和月份為單位，分期反映會計主體的財務狀況。但對于證券投資基金來說，這種期間的劃分遠遠不能滿足投資者的需要。因此，從及時性原則出發，基金會計期間劃分必然更加細化，即以周甚至是日為核算披露期間。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。

47.交易部是執行的部門，不包括：結算?審核?反饋?執行

48.凈額交收的是：集中競價的A股?ETF申購?……

49.100元的2年零息債券90元，100元3年度85元，求2年后的遠期利率……

50.對投資組合管理能力的評價包括哪三個部分?

解析：基金作為一個投資組合，其投資管理的三大根本能力為風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力。

51.不屬于基金暫停估值的情形是

解析：當基金有以下情形時，可以暫停估值：

(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。

(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時。

(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

(4)如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。

(5)中國證監會和基金合同認定的其他情形。

52.買斷式回購，說法錯誤的是……

53.關于不動產，正確的是……考查概念。

解析：不動產(real estate)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。房地產是不動產中的主要類別。

54.銀行間同業拆借市場說法

解析：全國銀行間同業拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務，并按照中國人民銀行的有關規定，對通過交易系統開展的債券交易活動進行監測。

中央結算公司主要為市場的發行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業債券和其他固定收益證券的發行、登記、托管、交易結算、信息發布等服務，并負責維護中債綜合業務平臺的正常運行。

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