1、會員制證券交易所的日常事務決策機構是(??)。

A.董事會

B.理事會

C.監事會

D.會員大會

答案：B

解析：會員制證券交易所通常設會員大會、理事會、監事會等機構。其中.理事會要向會員大會負責，是交易所的日常事務決策機構。

2.基金會計的核算主體是( )。

A.基金份額持有人

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.證券投資基金

答案：D

解析：會計主體是會計為之服務的特定對象。企業會計核算以企業為會計核算主體，基金會計則以證券投資基金為會計核算主體。基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔主會計責任。

3.國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于( )。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析：國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于 0.01%

4.關于GIPS收益率計算的規定，表述錯誤的是

A.在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益

B.自2010年1月1日起，投資管理機構必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算

C.投資組合的收益需采用反映期初價值及對外現金流的方法

D.必須采用已實現收益率，既包括所有已實現的回報以及損失并加入收入

答案：D

解析：GIPS收益率計算的相關規定

(1)必須采用總收益率，即包括實現的和未實現的回報以及損失并加上收入。

(2)必須采用經現金流調整后的時間加權收益率。不同時期的回報率必須以幾何平均方式相關聯。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經每日加權現金流調整后的時間加權收益率;自2010年1月1日起，必須在所有出現大額對外現金流的日子對投資組合進行實際估值。

(3)投資組合的收益必須以期初資產值加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法。

(4)在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益。

(5)所有的收益計算必須扣除期內的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開支。

(6)自2006年1月1日起，投資管理機構必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。

(7)若實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支;計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分，而不得使用估計的買賣開支。

5.在質押式回購期間，若發生質押的債券派息，則對利息的處理方式為(??)。

A.歸資金融入方所有

B.歸資金融出方所有

C.歸逆回購方所有

D.雙方可以協商確定利息的歸屬

答案：A

解析：質押式回購業務，在回購期內，資金融入方出質的債券，回購雙方均不得動用。質押凍結期間債券的利息歸出質方所有。

6.某類基金共6只，2016年的凈值增長率分別為8.4%、7.2%、9.2%、10.1%、6.3%、9.8%，則該類基金的凈值增長率平均數和中位數分別為(??)。

A.8.5%和8.8%

B.8.4%和9.2%

C.9.2%和9.2%

D.8.4%和8.8%

答案：A

解析：(注意要先給數據排序)凈值增長率平均數=(8.4%+7.2%+9.2%+10.1%+6.3%+9.8%)/6=8.5%，中位數=(9.2%+8.4%)/2=8.8%。

7.基金運營過程中發生的增值稅的繳納主體是(　　)。

A.基金管理人

B.滬深交易所

C.基金托管人

D.券商

答案：A

解析：國家稅務總局發布的《關于明確金融、房地產開發、教育輔助服務等增值稅政策的通知》規定：“資管產品運營過程中發生的增值稅應稅行為，以資管產品管理人為增值稅納稅人”。

8.下列關于期貨交易中的“投機”的表述中，錯誤的是(　　)。

A.投機者承擔了套期保值交易轉移的風險

B.投機者承擔了風險，并提供風險資金

C.投機交易減弱了市場的流動性

D.投機者是使套期保值得以實現的重要力量

答案：C

解析：投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是期貨市場正常運營的保證。

9.目前，我國基金管理費常用的計提方法和支付方式是(　　)。

A.逐日計提，按月支付

B.逐日計提，按日支付

C.逐月計提，按季支付

D.逐月計提，按月支付

答案：A

解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

10.下列關于基金公司投資交易流程的表述中，錯誤的是(　　)。

A.交易員接收到指令后有權根據自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易

B.在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達交易指令

C.交易員負責審核投資指令(價格、數量)的合法合規性，對于可能不盈利指令可以拒絕

D.基金公司投資交易包括形成投資策略、構建投資組合、執行交易指令、績效評估與組合調整、風險控制等環節

答案：C

解析：交易系統或相關負責人員審核投資指令(價格、數量)的合法合規性，違規指令將被攔截，反饋給基金經理。其他指令被分發給交易員。

11.股票投資組合構建通常有自上而下和自下而上兩種策略。關于自下而上策略，下列表述正確的是(??)。

A.在實施中有固定模式

B.從行業配置入手

C.關注個股表現

D.從風格配置入手

答案：C

解析：自下而上策略主要關注個股的選擇(C項說法正確)，在實施過程中沒有固定模式(ABD項說法錯誤)，只要能夠挑選出業績突出的股票即可。

12.為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，下列應制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術的是(　　)。

A.托管機構

B.中國證券業協會

C.中國證券投資基金業協會

D.基金管理公司

答案：D

解析：為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管理人應制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術。

13.下列投資品種不屬于大宗商品的是(　　)。

A.大豆

B.滬深300ETF基金

C.原油

D.橡膠

答案：B

解析：大宗商品基本上可以分為四類：能源類、基礎原材料類、貴金屬類和農產品類。

14.票面金額為100元的2年期債券，年息票率6%，當期市場價格為95元，則該債券的到期收益率為(??)。

A.5.5%

B.10.1%

C.8.8%

D.6.5%

答案：C

解析：由95=6/(1+y)^1+106/(1+y)^2，得到到期收益率y≈8.8%。

15.下列不屬于QDII基金的投資范圍的是(??)。

A.房地產抵押按揭

B.遠期合約

C.住房按揭支持證券

D.可轉換債券

答案：A

解析：QDII基金不得有下列行為：(1)購買不動產。(2)購買房地產抵押按揭。(3)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(4)購買實物商品。(5)除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現金。該臨時用途借入現金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%。(6)利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。(7)參與未持有基礎資產的賣空交易。(8)從事證券承銷業務。(9)中國證監會禁止的其他行為。

16.銀行間債券市場中，債券遠期交易從成交日至結算日的期限最長不得超過()天。

A.180

B.365

C.120

D.360

答案：B

解析：遠期交易從成交日至結算日的期限(含成交日不含結算日)由交易雙方確定，但最長不得超過365天。

17.

投資管理過程是一個動態循環過程，整個流程包含三個步驟，但不包括()。A.反饋

B.執行

C.檢驗

D.規劃

答案：C

解析：CFA協會將投資管理過程定義為一個動態反饋的循環過程。整個流程可以劃分為規劃、執行和反饋三個基本步驟。

18.關于股票的價值和價格，以下表述錯誤的是()

A.股票的理論價值是指股票未來收益的現值

B.股票的理論價值與賬面價值很可能由較大出入

C.股票的賬目價值決定股票的市場價格

D.各種價值模型計算出來的“內在價值”只是股票真實內在價值的估計

答案：C

解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值。股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現值。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。故C錯誤

19.貨幣市場工具一般是指( )。

A.長期的、具有低流動性的低風險債證券

B.短期的、具有低流動性的無風險債證券

C.長期的、具有高流動性的無風險債證券

D.短期的、具有高流動性的低風險債證券

答案：D

解析：貨幣市場工具一般指短期的(1年之內①)、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協議、定期存款、商業票據、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據等。

20.不動產投資不包括()。

A.酒店投資

B.高速公路投資

C.商業房地產投資

D.養老地產投資

答案：B

解析：不動產投資有多種類型(一)地產投資;(二)商業房地產投資;(三)工業用地投資;(四)酒店投資;(五)養老地產等其他形式的投資。

21.投資者于2017年2月10日(周五)贖回了某貨幣市場基金(非T+0到賬)，則該投資者享有(　　)的收益。

A.2月10日

B.2月10日、2月11日和2月12日

C.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日

D.2月10日和2月11日

答案：B

解析：投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

22.通常，股票型指數基金與所跟蹤指數會存在一定的跟蹤誤差，下列屬于跟蹤誤差產生原因的是(　　)。

Ⅰ.指數成本股流動性不足，導致無法完全復制

Ⅱ.由于有現金留存，導致投資組合不能全部投資于標的指數

Ⅲ.運營基金、復制指數時存在成本費用

Ⅳ.基金進行證券交易時可能存在沖擊成本

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

答案：A

解析：跟蹤誤差產生的原因有：(1)復制誤差。指數基金無法完全復制標的指數配置結構會帶來結構性偏離。當指數基金的某些成分股因流動性不足而難以以公允的價格買到時，指數基金將只能采用抽樣復制法，增加交易活躍股票的權重，減少流動性差的股票權重。(2)現金留存。由于有現金留存，投資組合不能全部投資于指數標的，導致實際的投資倉位不到100%，導致與計算的指數產生偏離。(3)各項費用。基金運行有管理費、托管費，交易證券產生傭金、印花稅等，這些都是運營基金、復制基準指數的成本。費用越高，跟蹤誤差就會越大，因為基準指數是不存在管理費扣除的。(4)其他影響。分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產生影響。

23.不屬于現金流量表特點的是( )。

A.估計企業的償債能力、支付股利的能力

B.反映公司資產負債的關系

C.分析凈收益和現金流量之間的差異

D.評價企業未來產生現金凈流量的能力

答案：B

24.某貼現式國債面額為100元，到期時間為2年，貼現率為3.00%，則該國債的內在價值為()元。

A. 94.34

B. 94.26

C. 94.13

D. 94.00

答案：B

25.以下各類股票估值方法中，不含相對價值法的選項是()

A. 股利貼現模型，企業價值倍數，經濟附加值模型

B. 股利貼現模型，企業價值倍數，市盈率模型

C. 股利貼現模型，經濟附加值模型，自由現金流貼現模型

D. 股利貼現模型，經濟附加值模型，市銷率模型

答案：C

26.關于貨幣市場工具的描述，最準確的是()

A. 1年以上、5年之內的高流動性和低風險證券

B. 1年以內的高流動性和低風險證券

C. 1年以內的高流動性和高風險證券

D. 1年以上，5年以內的高流動性和高風險證券

答案：B

27.久期配比策略(duration matching strategy)的不足之處是()

A. 相對于現金配比策略，可供選擇的債券更少

B. 為了滿足負債的需要，債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券

C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求

D. 策略限制性強，彈性很小，可能會排斥許多缺乏良好現金流量特性的債券

答案：B

28.只能在交易所進行交易的衍生品合約是()

A. 互換合約

B. 期權合約

C. 期貨合約

D. 遠期合約

答案：C

29.在其他條件都一樣的情況下，以下期權價格最高的是的()

A. 執行價格為10元，標的資產市場價格為13元的看漲期權

B. 執行價格為11元，標的資產市場價格為12元的看漲期權

C. 執行價格為10元，標的資產市場價格為11元的看漲期權

D. 執行價格為10元，標的資產市場價格為12元的看漲期權

答案：A

30.歌爾轉債2016年3月2日收盤價124.25，標的股票歌爾聲學收盤價22.15元。該轉債發行面值100元，轉股價為26.33元，轉換比例是()

A. 3.8

B. 4.7

C. 4.5

D. 5.6

答案：A

35.當投資組合中包含的資產數量增加時，該組合的()可以分散化。

A. 非系統性風險

B. 系統性基金

C. 結構型基金

D. 市場風險

答案：A

36.依據全球投資業績標準(GIPS)，以下說法正確的是()

A. 必須采用經現金流調整后的時間加權收益率

B. 在計算總收益的時候，應當排除投資組合中持有的現金以及現金等價物的收益

C. 在計算收益率時應當只包含已經實現的回報以及損失，并加上收入

D. 不同期間的回報率以計算平均的方式相連

答案：A

37.某公司的財務報表顯示其凈利潤為100萬元，所得稅費用是20萬元，利息費用為30萬元，該公司的利息倍數是()

A. 2

B. 5

C..3.33

D. 4

答案：B

38.一般來說，當經濟處于擴張期，信用利差()

A. 變小

B. 時而擴大，時而減小

C. 擴大

D. 不變

答案：A

39.在債券的發行與銷售中，債券發行人和債券投資人之間起到金融中介作用的是( )

A.債券承銷商

B.債券代理商

C.債券市場

D.債券基金管理人

答案：A

40.關于債券利率風險，以下表述正確的是( )。

A.當市場利率上升時，債券價格不變

B.當市場利率上升時，債券價格上升

C.債券價格與市場利率變動方向一致

D.債券價格與市場利率變動方向呈反方向變動

答案：D

41.以下不屬于盈利能力指標的是( )

A.凈資產收益率

B.利息倍數

C.銷售利潤率

D.總資產收益率

答案：B

42.關于普通股和優先股的風險，以下說法正確的是( )。

A.不能確定

B.兩者一致

C.普通股較低

D.優先股較低

答案：D

43.以下股市變化中，最能反映系統性風險的是( )。

A.創業板走弱

B.國防軍工股票出現異動

C.上證綜指大幅波動

D.互聯網金融指數大幅回調

答案：C

44.共同對手方一般由( )擔任。

A.證券交易所

B.中央結算公司

C.中國結算公司

D.中國證監會

答案：C

普通股和優先股投票權、清償順序

求中位數和下20%分位數

貨幣時間價值的公式

不屬于已貼現率發行的市場工具類型是：同業存單?大額定期可轉讓存單?可轉換債券?政府債??

戰術資產配置和戰略資產配置

股票基金的風險

通過內幕信息獲得收益屬于半強有效市場

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