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2006年度高會資格考評結合試點考試案例四

發表時間:2014/4/5 17:18:00 來源:中大網校 點擊關注微信:關注中大網校微信
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2006年度高會資格考評結合試點考試案例四

案例分析題四:

資料:中原公司的主要業務為制造和銷售集裝箱,自成立以來一直處于快速發展狀態目前公司正面臨生產能力受限、產品供不應求狀況,急需擴大生產能力。為此,公司擬通過降低營運資金水平來增添設備、擴大生產。

中原公司的2005年有關資料如下:

1)資產負債表資料 

                                                                   單位:萬元

 

當期平均余額

百分比

行業平均水平

流動資產

86 400

40%

35%

固定資產凈值

129 600

60%

65%

資產總計

216 000

100%

100%

流動負債

30 240

14%

14%

長期負債

86 400

40%

36%

普通股權益

99 360

46%

50%

負債與股東權益總計

216 000

100%

100%

2)損益表資料  

                                                                      單位:萬元

主營業務收入

216 000

主營業務成本

183 600

主營業務利潤

32 400

利息費用

10 050

利潤總額

22 350

所得稅

8 940

凈利潤

13 410

(3)相關財務比率

項目

中原公司

行業平均水平

主營業務利潤率%

15%

15%

流動比率%

2.86

2.5

固定資產周轉率

1.67

2

主營業務凈利率%

6.21

6.8

總資產周轉率

1.00

1.2

資產負債率%

54.00

50

權益乘數

2.17

2

凈資產收益率

13.48

16.32

已獲利息倍數

3.22

3.6

2006年中原公司有甲、乙、丙三個方案可供選擇:

甲方案,維持公司現有營運資金政策,不增添設備;

乙方案,在不變更現有資本結構的情況下,將流動資產降低到同行業平均水平,再以所得的資金增添設備;

丙方案,減少15%的流動資產,同時增加相應的流動負債,再以所得的資金增添設備。

在這三個方案下,長期負債與股東權益都將維持在現有的水平。并假定:

(1)固定資產周轉率提高到行業水平;

(2)主營業務利潤率不變;

(3)流動負債的平均利率為7.5%,長期負債的平均利率為9%;

(4)所得稅稅率為40%。

要求:

1)計算甲、乙、丙三個方案對于中原公司財務狀況的影響。

2)運用相關財務比率分析公司的償債能力。

3)為公司選擇何種方案進行決策并說明理由。

4)運用因素分析法對中原公司的杜邦財務指標體系進行分析。

來源:-高級會計師考試

責編:lili  評論 糾錯

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(責任編輯:vstara)

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