【問(wèn)題】【案例4-3】問(wèn)題比較多，請(qǐng)整理正確的核算。
　　【解答】如下：
　　【案例4-3】沿用【案例4-2】，假設(shè)需要的鋼材5 500噸，現(xiàn)貨市價(jià)3 636元，企業(yè)按照現(xiàn)價(jià)簽訂了長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，企業(yè)預(yù)計(jì)6個(gè)月后需采購(gòu)鋼材2 750噸，9個(gè)月后需采購(gòu)2 750噸，假設(shè)人民幣貸款利率為6%。為避免鋼材價(jià)格上漲，企業(yè)在期貨市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)了6個(gè)月后交割2 750噸、9個(gè)月后交割2 750噸的期貨合約，合約價(jià)為3 800元。
　　6個(gè)月后，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格4 000元，當(dāng)月期貨價(jià)格為4 100元，3個(gè)月期期貨價(jià)格4 350元。9個(gè)月后，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格4 200元，當(dāng)月期期貨價(jià)格4 350元。6月30日，企業(yè)從現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)2 750噸鋼材，在期貨市場(chǎng)賣(mài)出2 750噸的6個(gè)月期交割期貨合約；9月30日，企業(yè)從現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)2 750噸鋼材，在期貨市場(chǎng)賣(mài)出2 750噸的9個(gè)月期交割期貨合約。
　　要求：假設(shè)不考慮手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)等其他因素，分析企業(yè)能否達(dá)到套期保值的目的并做出相關(guān)的會(huì)計(jì)處理。
　　【分析提示】假設(shè)不考慮手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)等其他因素，6月30日對(duì)于當(dāng)月采購(gòu)鋼材2 750噸而言，企業(yè)在避免了現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損（4 000－3 636）×5 500＝2 002 000（元）,同時(shí)可以在期貨市場(chǎng)上彌補(bǔ)（4 100－3 800）×2 750＋2 750×（4 350－3 800）/（1＋6%/12×3）＝825 000+1 490 147.78＝2 315 147.78（元）.9月30日也是如此，達(dá)到套期保值的目的。
　　會(huì)計(jì)核算如下：
　　（1）1月1日不做處理，表外登記。
　　（2）6月30日，6個(gè)月期貨合約公允價(jià)值＝2 750×（4 100－3 800）=825 000（萬(wàn)元）。
　　9個(gè)月期貨合約的公允價(jià)值=2 750×（4 350－3 800）/（1＋6%/12×3）＝1 490 147.78（萬(wàn)元）。 
　　借：套期工具——期貨合同　　　2 315 147.78（825 000+1 490 147.78）
　　　　貸：套期損益　　　　　　　　　2 315 147.78
　　借：套期損益　　　　　　　　　　 2 002 000
　　　　貸：被套期項(xiàng)目——預(yù)期交易　　　 2 002 000
　　借：原材料——鋼材（2 750×4 000）11 000 000
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　11 000 000
　　借：銀行存款　　　　　　　　　　　 　825 000
　　　　貸：套期工具——期貨合同　　　　　　 825 000
　　借：被套期項(xiàng)目——預(yù)期交易　　　　 1 001 000
　　　　貸：原材料——鋼材　　　　　　　　 1 001 000
　　（3）9月30日，期貨合約公允價(jià)值＝2 750×（4 350－3 800）＝1 512 500（萬(wàn)元）。
　　借：套期工具——期貨合同　　（1 512 500-1 490 147.78）22 352.22
　　　　貸：套期損益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　22 352.22
　　借：套期損益　[（4200－3 636）×2750-（4 000－3 636）×2750]550 000
　　　　貸：被套期項(xiàng)目——確定承諾　　　　　　　　　　　　　　　　550 000
　　借：原材料——鋼材　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　11 550 000
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　　　 　（2 750×4 200）11 550 000
　　借：套期工具——期貨合同　　　　　　　　　　　　　　　　　1 512 500
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1 512 500
　　借：被套期項(xiàng)目——確定承諾　　　　　　　　　　　　　　　　1 551 000
　　　　貸：原材料——鋼材　　　　　　 　　[（4200－3 636）×2750]1 551 000

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（責(zé)任編輯：vstara）

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