（一）被套期項目及其特點

被套期項目，是指使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且被指定為被套期對象的下列項目：

一是，單項已確認資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或境外經營凈投資；

二是，一組具有類似風險特征的已確認資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或境外經營凈投資；

三是，分擔同一被套期利率風險的金融資產或金融負債組合的一部分（僅適用于利率風險公允價值組合套期）。

其中，確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數量資源、具有法律約束力的協議；預期交易，是指尚未承諾但預期會發生的交易。

被套期項目的特點：

1.企業一般性的經營風險不能作為被套期對象。（因為它不可確指、不能可靠計量）

2.衍生工具不能作為被套期對象。（衍生工具本身具有很大風險，一般作為套期工具）

3.持有至到期投資是一項金融資產，把它作為被套期項目，應注意區別：

第一，被套期風險是信用風險或外匯風險的，持有至到期投資可以指定為被套期項目。被套期風險是利率風險或提前還款風險的，持有至到期投資不能指定為被套期項目。

例如，企業購買一項美國的國債，將來是否能償還、匯率變動也不確定，我們可以將其作為被套期的風險。

【提示】持有至到期投資的實際利率是在購買時就確定的，以后期間的會計核算都按此實際利率計算，會計處理不受市場利率變動的影響，也不考慮提前還款，所以利率風險、提前還款風險不能作為被套期的風險。

【小結】持有至到期投資是按攤余成本進行后續計量的。以攤余成本計量的資產，目的是持有至到期的，在這過程中沒有考慮利率風險、提前還款風險，故利率風險、提前還款風險不能作為被套期風險，此時持有至到期投資不能指定為被套期項目。

4.長期股權投資：對合營企業和聯營企業的長期股權投資不能是被套期項目（因為權益法下只確認投資收益，沒有確認整體的公允價值變動），母公司對子公司的投資也不能作為被套期項目。

【提示】對境外經營凈投資進行套期，主要是針對其匯率風險，不是對其公允價值變動進行套期。所以境外經營凈投資可以作為被套期項目，而母公司對子公司的投資不能作為被套期項目（站在集團角度會被抵銷）。

5.只有涉及報告主體以外的這些資產負債、確定的承諾等等才可以指定為被套期項目。報告主體內部的不行。

【提示】特例：企業集團內部交易形成的貨幣性項目的匯兌收益或損失，不能在合并財務報表中全額抵銷的，該貨幣性項目的外匯風險可以在合并財務報表中指定為被套期項目。企業集團內部很可能發生的預期交易，按照進行此項交易的主體的記賬本位幣以外的貨幣標價（即按外幣標價），且相關的外匯風險將影響合并利潤或損失的，該外匯風險可以在合并財務報表中指定為被套期項目。

（二）被套期項目的指定

1.將金融項目指定為被套期項目

（1）對于金融資產或金融負債而言，將其指定為被套期項目具有較多選擇。只要被套期風險可以辨認且套期有效性可以計量，僅與金融資產或金融負債現金流量或公允價值的一部分相關風險，均可以作為被套期風險。相應地，相關金融資產或金融負債可以指定為被套期項目。

（2）金融資產和金融負債現金流量的一部分指定為被套期項目時，被指定部分的現金流量應當少于該金融資產或金融負債現金流量總額。

（3）在金融資產或金融負債組合利率風險的公允價值套期中（也僅限于這種套期），企業可以將某種貨幣金額（如人民幣、美元或歐元金額）而不是單項資產或負債指定為被套期項目，并對與其相關的利率風險部分進行套期。（組合的利率風險、對公允價值進行套期，在這種情況下才能將貨幣金額作為被套期對象）

2.將非金融項目指定為被套期項目。被套期風險應當是該非金融資產或非金融負債相關的全部風險或外匯風險。

3.將若干項目的組合指定為被套期項目（項目的組合與單個項目必須有關聯性，且組合的風險與單個項目的風險不能相差太遠）。

對具有類似風險特征的資產或負債組合進行套期時，該組合中的各單項資產或單項負債應當同時承擔被套期風險，且該組合內各單項資產或單項負債由被套期風險引起的公允價值變動，應當預期與該組合由被套期風險引起的公允價值整體變動基本成比例。

例如，當被套期組合因被套期風險形成的公允價值變動為10％時，該組合中各單項金融資產或單項金融負債因被套期風險形成的公允價值變動應當限制在9％至11％之間較小的范圍內。

套期有效性是通過比較套期工具（或一組類似的套期工具）和被套期項目（或一組類似的被套期項目）的公允價值或現金流量變動而確定的，因此，在運用套期會計方法時，企業不能將金融資產和金融負債形成的凈頭寸指定為被套期項目。

通俗地講，不能將金融資產、金融負債的組合進行抵銷后的凈額作為被套期項目，因為套期保值的有效性無法計算。

例如，應收賬款1 000萬美元，應付賬款800萬美元，我們不能將凈額200萬美元拿來做套期。此時，就應收賬款200萬美元進行套期，可達到同樣的效果。

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（責任編輯：中大編輯）

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