一、財務報表的局限性

　　企業財務報表是進行財務分析與評價的基礎，財務報表的局限性導致財務分析與評價的局限性，財務報表的局限性常常表現為以下幾方面。

　　（一）財務人員的從業素質對財務報表質量的影響

　　會計報表的結果來源于基層生產部門和其他部門基礎數據的采集、統計和計算。有時候各部門會為了達到本部門利益，完成公司規定的各項生產指標，進行虛報、瞞報數據，再加上會計人員的會計水平，使會計報表的質量大打折扣。

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　　根據《企業會計準則》規定，企業可以自由選擇會計政策與會計處理方法。企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計的核算方法等，都可以有不同的選擇。從而造成即使是兩個同樣的企業，也會得出不同的財務分析結果。

　　（三）會計估計的存在對財務報表的影響

　　由于會計核算過程中存在會計估計，因此，會計報表中的某些數據并不是十分精確的，如固定資產的折舊年限、折舊率、凈殘值率，這些都含有人為主觀估計因素。由于會計程序方法的使用具有很大的選擇性，則企業財務報表之間的可比性較差。

　　（四）通貨膨脹對財務報表的影響

　　其一，通貨膨脹影響資產負債表的可靠性。由于通貨膨脹，對貨幣性資產而言，當物價上漲，其實際購買力下降;實物資產的情況則相反。從負債方面來看，貨幣性負債在物價上升時可為企業帶來利潤;而非貨幣性負債由于需要在將來以商品或勞務償還，物價上漲時會使企業造成損失。其二，通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。損益的確定是按照權責發生制原則，而不是收付實現制，這樣損益也不可避免的會受到通貨膨脹的影響。

　　（五）財務報表的編制重結果

　　財務報表通常反映企業在一定時期的經營成果，而不能具體反映其經濟內容的實現過程。

　　（六）財務報表缺乏一定的可靠性和有效性

　　財務報表中一些應該反映的內容沒有得到有效的反映，從而影響對企業的分析評價。

　　二、財務指標分析的局限性

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　　財務指標體系是為了幫助財務報表的使用者能更好地了解、掌握一個企業的生產經營情況。但由于財務報表是由企業的財務人員根據有關的法規、制度、準則等編制，不可避免地會出現一些人為的差錯和失誤，甚至惡意隱瞞，直接影響著分析的結果。

　　（1）分析者分析能力的局限性

　　對企業財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識度、解讀力與判斷力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果缺乏實踐經驗，就很可能出現理解偏差，這樣必定會影響財務指標的分析結果。

　?。?）分析者有意操縱財務指標的行為

　　財務報表數據的信息質量受制于企業管理當局的職業道德。眾所周知，企業就是為了盈利。然而，盈利的方法和途徑卻是多種多樣的。有的人通過正當的經營來謀取利潤，也有人通過其他的操作來謀取利益。

　　（二）財務指標分析的客觀局限性

　　在實際的經營過程中，我們常用的指標主要是評價企業的短期償債能力和企業收益能力。

　　（1）短期償債能力指標的局限性

　　企業短期償債能力是指企業在短期債務到期前資產可以變現用于償還流動負債的能力。短期償債能力指標分為流動比率和速動比率指標。由于流動資產一般在短期內能夠轉化為現金，所以用流動比率和速動比率反映企業短期償債能力具有一定的合理性。然而，若單純根據這兩個比率指標對企業短期償債能力做出判斷，難免有失偏頗，這也是短期償債能力固有缺陷之所在。

　　（2）收益能力重要財務指標的局限性

　　對于上市公司來說，最重要的財務指標是每股收益、每股凈資產和凈資產收益率。但人們在使用這幾個財務指標時也應注意其存在的局限性。

　　1、每股收益的局限性

　　每股收益= 本年度凈利潤/ 年末普通股份總數，它表明普通股在本年度所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。在計算這個比率時，分子是本年度的凈利潤，分母是年末普通股份總數，一個是時期指標，一個是時點指標，那么分子、分母的計算口徑不完全一致。每股收益不能反映公司經營風險的大小，在收益增加的同時風險往往是隨之增加的。

　　2、每股凈資產的局限性

　　每股凈資產= 年度末股東權益(或期末凈資產)/年度末普通股數，表示發行在外的普通股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產的變現價值，也不反映凈資產的產出能力。

　　3、凈資產收益率的局限性

　　該指標是用來反映所有者權益的收益水平的，其計算公式有兩種形式:一種是凈資產收益率= 凈利潤/ 年末股東權益，另一種是凈資產收益率= 凈利潤/ 平均凈資產。為了提高計算結果的準確性，應以凈資產的加權平均數作為計算依據，但這樣又過于復雜，從簡化計算角度考慮，分母用年初和年末凈資產的平均值，同分子的當年凈利潤相比較似乎更為合理。

　　三、改善財務報表分析局限性的幾點看法

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　　不管采用哪種財務報表的分析方法，人的因素都是最重要的。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。所以，平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識，熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中生活當中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，可以極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據，做出正確的交易活動。

　　（二）采用多種分析方法全面評價企業的財務狀況和經營成果

　　（1）定量分析與定性分析相結合

　　現代企業都在面臨都國際化的競爭，面臨風云突變的國際環境，這些外部環境對企業都產生了相當大的影響，這些外部環境很難定量，因此，在對企業進行內部定量分析的同時，需要同時做出定性的判斷，再進一步進行定量分析和判斷。充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使分析結論精確化。

　?。?）動態分析和靜態分析相結合

　　企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。我們所看到的信息資料，特別是財務報表資料一般是靜態的反映過去的情況。因此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。

　?。?）個別分析與綜合分析相結合

　　財務指標數值具有相對性，同一指標在不同的情況下反映不同的問題，甚至會得出相反的結論。在進行財務分析和評價時，單個指標不能說明問題，我們就要對多個相關聯的指標進行綜合分析，才能得出正確結論。

來源:-高級會計師考試

（責任編輯：中大編輯）

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