二、多項選擇題

1、小林購買了1股A股票，同時出售1股該股票的看漲期權(quán)。目前A股票價格為40元，看漲期權(quán)價格為5元，期權(quán)執(zhí)行價格為42元，到期日時間為半年。下列說法正確的有(　)。

A、如果到期日股價為35元，則小林的投資凈損益為-2元

B、如果到期日股價為40元，則小林的投資凈損益為3元

C、如果到期日股價為45元，則小林的投資凈損益為7元

D、如果到期日股價為50元，則小林的投資凈損益為7元

2、有標(biāo)的資產(chǎn)為1股B股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為30元，半年后到期。目前B股票價格為30元，看漲期權(quán)價格為2元，看跌期權(quán)價格為1元。若到期日B股票市價為31元，則獲利的投資有(　)。

A、買入看漲期權(quán)

B、賣出看漲期權(quán)

C、買入看跌期權(quán)

D、賣出看跌期權(quán)

3、下列關(guān)于看漲期權(quán)的到期日價值的表述中，正確的有(　)。

A、多頭看漲期權(quán)凈損失的最大值為期權(quán)價格，而凈收益卻潛力巨大

B、空頭看漲期權(quán)凈收益的最大值為期權(quán)價格，而凈損失卻潛力巨大

C、多頭看漲期權(quán)凈收益的最大值為期權(quán)價格，而凈損失卻潛力巨大

D、空頭看漲期權(quán)凈損失的最大值為期權(quán)價格，而凈收益卻潛力巨大

4、某投資人購買了一項歐式看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的當(dāng)前市價為50元，執(zhí)行價格為50元， 1年后到期，期權(quán)價格為5元。以下表述中不正確的有(　)。

A、如果到期日的股價為60元，期權(quán)到期日價值為10元，投資人的凈損益為5元

B、如果到期日前的股價為53元，該期權(quán)處于實值狀態(tài)，期權(quán)持有人一定會執(zhí)行期權(quán)

C、如果到期日前的股價為53元，該期權(quán)處于實值狀態(tài)，期權(quán)持有人可能會執(zhí)行期權(quán)

D、如果到期日的股價為53元，期權(quán)持有人會執(zhí)行期權(quán)

5、空頭對敲是同時出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同，則下列結(jié)論正確的有(　)。

A、空頭對敲的組合凈損益大于凈收入，二者的差額為期權(quán)出售收入

B、如果股票價格>執(zhí)行價格，則組合的凈收入=執(zhí)行價格-股票價格

C、如果股票價格<執(zhí)行價格，則組合的凈收入=股票價格-執(zhí)行價格< p="">

D、只有當(dāng)股票價格偏離執(zhí)行價格的差額小于期權(quán)出售收入時，才能給投資者帶來凈收益

6、某投資者采取保護(hù)性看跌期權(quán)投資策略。已知股票的現(xiàn)行價格為50元，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為40元。經(jīng)測算，如果股價為25元，該投資者的凈損益為-10元。則下列結(jié)論中正確的有(　)。

A、如果股價為30元，組合凈損益為-10元

B、如果股價為25元，組合凈損益為-10元

C、如果股價為40元，組合凈損益為-10元

D、如果股價為45元，組合凈損益為-10元

7、下列關(guān)于期權(quán)的說法中，不正確的有(　)。

A、權(quán)利出售人必須擁有標(biāo)的資產(chǎn)

B、期權(quán)持有人享有權(quán)利，卻不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)

C、期權(quán)屬于衍生金融工具

D、期權(quán)到期時，雙方通常需要進(jìn)行實物交割

8、下列關(guān)于看跌期權(quán)的說法中，正確的有(　)。

A、通常情況下，看跌期權(quán)的到期日價值，隨標(biāo)的資產(chǎn)價值下降而上升

B、如果在到期日股票價格高于執(zhí)行價格則看跌期權(quán)沒有價值

C、看跌期權(quán)到期日價值沒有考慮當(dāng)初購買期權(quán)的成本

D、看跌期權(quán)的到期日價值，稱為期權(quán)購買人的“損益”

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（責(zé)任編輯：）

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