2013年審計師考試時間：2013年10月13日。為幫助各位考生系統的復習審計師考試，小編特為您搜集整理了2013年審計師考試《企業財務管理》考點，希望對各位考生的復習有所幫助 ！

投資現金流量

一、債券投資現金流量估計

投資的現金流量不僅要考慮現金流量的金額，而且需要考慮現金流量的發生時點。

債券投資的現金流量債券歸還本金和支付利息的方式：

(1)在到期日前每個計息期計算并支付利息，在到期日，根據票面金額返還債券的本金;其現金流量分布時點和計算公式為：

每期期末利息現金流入=債券面值×債券票面利率

債券到期期期末現金流入=當期利息+債券面值

(2)每個計息期結束時計算利息，但直到債券到期才一次還本付息;其現金流最分布時點和計算公式為：

債券到期期期末現金流入=債券面值+每期債券利息×計息期數

(3)沒有定期和定額的利息計算和支付，只在到期日支付票面金額，這種支付方式的債券也稱為“零息債券”;其現金流量分布時點和計算公式為：

債券到期期期末現金流入=債券面值

二、股票投資現金流量估計

(1)企業擬短期持有、準備未來出售的股票投資的現金流入包括兩個組成部分：

預期持有期間內每期的現金股利;預期出售股票時的賣出金額。

在可預期的未來期間內不發放現金股利，而是發放股票股利，這類股票投資預期的現金流入包括：

賣出購買的股票取得的金額、賣出作為股利取得的股票的金額。

(2)長期持有股票的現金流入

未來無限期內每年預期得到的股票的現金股利。

三、項目投資現金流量

(一)初始現金流量估計

初始現金流量是項目預計的投資額。通常包括如下幾個部分：

1.固定資產上的投資，包括固定資產購入或建造成本、運輸成本和安裝成本等;

2.流動資產上的投資，包括對材料、在產品、產成品和現金、應收賬款等流動資產的投資;

3.其他投資費用，包括與投資項目有關的培訓費、注冊費等費用;

4.原有固定資產的變價收入，這部分現金流入是對前面三部分現金流出的抵減，減少了項目的投資額。

初始現金流量的發生可能為項目開始時一次性的投入，也可能在幾個年度內分次投入。

(二)營業現金流量

營業現金流量----項目投入使用后，在整個項目壽命期間由于生產經營帶來的現金流入和流出的數量。這種現金流量一般按年度進行計算。

1.營業現金流入----指銷售的現金收入，當項目的銷售全部是現金銷售，或項目的應收賬款余額在項目期內基本保持穩定的情況下，項目的營業現金流入就是項目的銷售收入;

2.營業現金流出----各項用現金支付的成本和費用，包括付現成本(指不包括折舊等不需要付現的成本費用)，以及用現金支付的所得稅。

每年營業現金流量凈額=每年銷售收入-付現成本(不包括利息)-所得稅

或：每年營業現金流量凈額=不考慮利息費用的稅后凈利+折舊

(三)終結現金流量

終結現金流量----指項目結束時發生的現金流量，主要包括固定資產殘值變現收入、原來墊支在各種流動資產上的資金收回等。

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（責任編輯：中大編輯）

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