三、資產預計未來現金流量現值的確定

資產預計未來現金流量的現值，應當按照資產在持續使用過程中和最終處置時所產生的預計未來現金流量，選擇恰當的折現率對其進行折現后的金額加以確定。預計資產未來現金流量的現值，需要綜合考慮資產的預計未來現金流量、資產的使用壽命和折現率三個因素。其中，資產使用壽命的預計與固定資產、無形資產準則等規定的使用壽命預計方法相同。

(一) 資產未來現金流量的預計

1. 預計資產未來現金流量的基礎

預計資產未來現金流量時，企業管理層應當在合理的有依據的基礎上對資產剩余使用壽命內整個經濟狀況進行最佳估計，并將資產預計未來現金流量的估計，建立在經企業管理層批準的最近財務預算或者預測數據的基礎上。出于數據的可靠性和便于操作等方面的考慮，建立在財務預算或者預測基礎上的預計未來現金流量最多涵蓋5年，企業管理層如能證明更長的期間是合理的，可以涵蓋更長的期間。

對于最近財務預算或者預測期之后的現金流量，企業應當以該預算或者預測期之后年份穩定的或者遞減的增長率為基礎進行估計。企業管理層如能證明遞增的增長率是合理的，可以遞增的增長率為基礎進行估計，所使用的增長率除了企業能夠證明更高的增長率是合理的外，不應當超過企業經營的產品、市場、所處的行業或者所在國家或者地區的長期平均增長率，或者該資產所處市場的長期平均增長率。在恰當、合理的情況下，該增長率可以是零或者負數。

在經濟環境經常變化的情況下，資產的實際現金流量與預計數往往會有出入，而且預計資產未來現金流量時的假設也有可能發生變化，因此，企業管理層在每次預計資產未來現金流量時，應當分析以前期間現金流量預計數與現金流量實際數的差異情況，以評判預計當期現金流量所依據假設的合理性。通常情況下，企業管理層應當確保當期預計現金流量所依據的假設與前期實際結果相一致。

2. 預計資產未來現金流量應當包括的內容

(1) 資產持續使用過程中預計產生的現金流入。

(2) 為實現資產持續使用過程中產生的現金流入所必需的預計現金流出(包括為使資產達到預定可使用狀態所發生的現金流出)。該現金流出應當是可直接歸屬于或者可通過合理和一致的基礎分配到資產中的現金流出，后者通常是指那些與資產直接相關的間接費用。

對于在建工程、開發過程中的無形資產等，企業在預計其未來現金流量時，應當包括預期為使該類資產達到預定可使用(或可銷售)狀態而發生的全部現金流出數。

(3) 資產使用壽命結束時，處置資產所收到或者支付的凈現金流量。該現金流量應當是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行交易時，企業預期可從資產的處置中獲取或者支付的、減去預計處置費用后的金額。

3. 預計資產未來現金流量應當考慮的因素

(1) 以資產的當前狀況為基礎預計資產未來現金流量。

企業資產在使用過程中有時會因為改良、重組等原因發生變化。在預計資產未來現金流量時，企業應當以資產的當前狀況為基礎，不應當包括與將來可能會發生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產改良有關的預計未來現金流量。但是，企業未來發生的現金流出，如果是為了維持資產正常運轉或者資產正常產出水平而必要的支出或者屬于資產維護支出，應當在預計資產未來現金流量時將其考慮在內。

企業已經承諾重組的，在確定資產的未來現金流量現值時，預計的未來現金流入和流出數，應當反映重組所能節約的費用和由重組所帶來的其他利益，以及因重組所導致的估計未來現金流出數。其中，重組所能節約的費用和由重組所帶來的其他利益，通常應當根據企業管理層批準的最近財務預算或者預測數據進行估計;因重組所導致的估計未來現金流量數應當根據或有事項準則確認的因重組所發生的預計負債金額進行估計。

(2) 預計資產未來現金流量不應當包括籌資活動和與所得稅收付有關的現金流量。

預計資產未來現金流量不應當包括籌資活動產生的現金流入或流出，主要是因為籌資活動與經營活動性質不同，籌資活動產生的現金流量不應當納入資產的預計未來現金流量，與此同時，籌集資金的貨幣時間價值已經通過折現因素考慮在內。預計資產未來現金流量現值采用的折現率是建立在所得稅前的基礎上，預計資產未來現金流量也應當以所得稅前為基礎，從而可以有效地避免計算預計資產未來現金流量現值過程中可能出現的重復計算等問題。

(3) 對通貨膨脹因素的考慮應當和折現率相一致。

企業預計資產未來現金流量和折現率時，應當在一致的基礎上考慮因一般通貨膨脹而導致物價上漲等因素的影響。如果折現率考慮了這一影響因素，預計資產未來現金流量也應當考慮這一影響因素;如果折現率沒有考慮這一影響因素，預計資產未來現金流量也不應當考慮這一影響因素。總之，在考慮通貨膨脹影響因素問題上，預計資產未來現金流量和確定折現率，應當保持一致。

(4) 對內部轉移價格應當予以調整。

在部分企業或企業集團，出于整體發展戰略的考慮，某些資產生產的產品或者其他產出可能供企業或者企業集團內部其他企業使用或者對外銷售，所確定的交易價格或者結算價格建立在內部轉移價格的基礎上，而內部轉移價格很可能與市場交易價格不同。在這種情況下，為了如實估計資產的可收回金額，企業不應當以內部轉移價格為基礎預計資產未來現金流量，而應當采用在公平交易中企業管理層能夠達成的最佳未來價格估計數進行估計。

4. 預計資產未來現金流量的方法

預計資產未來現金流量，通常應當根據資產未來期間最有可能產生的現金流量進行預測，即：使用單一的未來每期預計現金流量和單一的折現率計算資產未來現金流量現值。

預計資產未來現金流量時，如果資產未來現金流量的發生時間不確定，企業應當根據資產在每一種情況下的現值乘以相應的發生概率加總計算。

(二) 折現率的預計

為了資產減值測試的目的，計算資產未來現金流量現值時所使用的折現率應當是反映當前市場貨幣時間價值和資產特定風險的稅前利率。該折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率。預計資產未來現金流量時如果企業已經對資產特定風險的影響作了調整，估計折現率時不需要考慮這些特定風險;如果用于估計折現率的基礎是所得稅后的，應當將其調整為所得稅前的折現率，以便與資產未來現金流量的估計基礎相一致。

企業確定折現率時，通常應當以該資產的市場利率為依據。如果該資產的市場利率無法從市場獲得，可以使用替代利率估計折現率。在估計替代利率時，企業應當充分考慮資產剩余使用壽命期間的貨幣時間價值和其他相關因素，如資產未來現金流量金額及其時間的預計離散程度、資產內在不確定性的定價等。如果預計資產未來現金流量已經對這些因素作了有關調整，應當予以剔除。企業在估計替代利率時，可以根據企業的加權平均資金成本、增量借款利率或者其他相關市場借款利率作適當調整后確定。調整時，應當考慮與資產預計現金流量有關的特定風險以及其他有關貨幣風險和價格風險等。

企業在估計資產未來現金流量現值時，通常應當使用單一的折現率。但是，如果資產未來現金流量的現值對未來不同期間的風險差異或者利率的期限結構反應敏感，企業應當在未來不同期間采用不同的折現率。

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（責任編輯：xll）

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