高級會計師《高級會計實務》案例分析題（七）
【案例分析題】
1.甲公司為一家在上海證券交易所上市的汽車零部件生產企業。近年來，由于內部管理粗放和外部環境變化，公司經營業績持續下滑。為充分發揮業績考核的導向作用，甲公司對原來單純的財務指標考核體系進行了改進，新業績指標體系分為財務指標體系和非財務指標體系。其中：財務指標體系包括經濟增加值、存貨周轉率等核心指標;與原財務指標體系相比，用經濟增加值指標替代了凈利潤指標，并調整了相關指標權重。財務指標調整及權重變化情況如表所示。
簡要說明核心財務指標調整及權重變化所體現的考核導向。
【正確答案】
體現的考核導向：(1)新增經濟增加值指標，并賦予50%的權重，旨在引導子公司更加關注資本使用效率，提升價值創造能力。(2)存貨周轉率指標的權重由15%提高至20%，旨在引導子公司更加注重降低庫存【或：加快存貨周轉速度;或：提高存貨運營質量】。
【答案解析】
【該題針對“績效評價概述,績效計劃的制定”知識點進行考核】
2.甲公司是一家較大的從事食用油生產的企業，甲公司有關資料如下：
(1)2012年甲公司實現凈利潤3000萬。
(2)2012年末所有者權益總額1.2億，其中普通股2000萬股，每股1元。甲公司的資本結構為長期負債占40%，所有者權益占60%。
(3)長期負債的年利率為10%。
(4)甲公司股票貝塔系數為1.0，當前國債的收益率為5%，整個股票市場上普通股組合收益率為15%。
(5)甲公司的所得稅率為30%。
假設資產負債表年末數可以代表全年平均數，不考慮其他因素。計算甲公司加權平均資本成本。
【正確答案】
長期負債資本成本=10%×(1-30%)=7%
所有者權益資本成本=5%+1×(15%-5%)=15%
加權平均資本成本=7%×40%+15%×60%=11.8%
【答案解析】
【該題針對“經濟增加值法”知識點進行考核】
3.甲公司是一家較大的從事食用油生產的企業，甲公司有關資料如下：
(1)2012年甲公司實現凈利潤3000萬。
(2)2012年末所有者權益總額1.2億，其中普通股2000萬股，每股1元。甲公司的資本結構為長期負債占40%，所有者權益占60%。
(3)長期負債的年利率為10%。
(4)甲公司股票貝塔系數為1.0，當前國債的收益率為5%，整個股票市場上普通股組合收益率為15%。
(5)甲公司的所得稅率為30%。
假設資產負債表年末數可以代表全年平均數，不考慮其他因素。計算甲公司的經濟增加值。
【正確答案】
所有者權益=1.2(億元)平均資本占用=所有者權益總額÷60%=1.2÷60%=2(億元)=20000(萬元)
長期負債總額=2×40%=0.8(億元)
稅后凈營業利潤=3000+8000×10%×(1-30%)=3560(萬元)
經濟增加值=稅后凈營業利潤-平均資本占用×加權平均資本成本=3560-20000×11.8% =1200(萬元)
4.A公司是一家中央企業上市公司，采用經濟增加值績效考核辦法進行企業績效計量與評價，有關資料如下：
(1)2018年A公司凈利潤9.6億元，利息支出26億元，研究與開發費用1.8億元，當期確認為無形資產的研究與開發支出1.2億元。
(2)2018年A公司年末所有者權益600億元，年初所有者權益550億元，年末負債為850億元，年初負債為780億元，年末無息流動負債250億元，年初無息流動負債150億元，年末在建工程180億元，年初在建工程200億元。
(3)A公司平均資本成本率5.5%。
(4)A公司所得稅稅率25%。
假定不考慮其他因素。計算A公司稅后凈營業利潤。
【正確答案】
稅后凈營業利潤=凈利潤+(利息支出+研究開發費用調整項)×(1-25%)=9.6+(26+1.8+1.2)×(1-25%)=31.35(億元)
【答案解析】
【該題針對“經濟增加值法”知識點進行考核】
5.A公司是一家中央企業上市公司，采用經濟增加值績效考核辦法進行企業績效計量與評價，有關資料如下：
(1)2018年A公司凈利潤9.6億元，利息支出26億元，研究與開發費用1.8億元，當期確認為無形資產的研究與開發支出1.2億元。
(2)2018年A公司年末所有者權益600億元，年初所有者權益550億元，年末負債為850億元，年初負債為780億元，年末無息流動負債250億元，年初無息流動負債150億元，年末在建工程180億元，年初在建工程200億元。
(3)A公司平均資本成本率5.5%。
(4)A公司所得稅稅率25%。
假定不考慮其他因素。計算A公司調整后資本。
【正確答案】
調整后資本=平均所有者權益+平均帶息負債-平均在建工程平均所有者權益=(600+550)/2=575(億元)
平均負債=(850+780)/2=815(億元)
平均無息流動負債=(150+250)/2=200(億元)
平均帶息負債=815-200=615(億元)
平均在建工程=(180+200)/2=190(億元)
調整后資本=575+615-190=1000(億元)
【答案解析】
【該題針對“經濟增加值法”知識點進行考核】