三、客戶信用評級(理解)

(一)客戶信用評級的概念

客戶信用評級是商業銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小。

信用評級分為外部評級和內部評級。外部評級是專業評級機構對特定債務人的償債能力和償債意愿的整體評估;內部評級是商業銀行根據內部數據和標準，對客戶的風險進行評價，并據此估計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標準。

(二)客戶評級對象的分類

客戶評級對象可以按照《巴塞爾新資本協議》內部評級法的要求，根據不同潛在風險特征分為五大類：公司、主權、銀行、零售和股權。

公司風險暴露是指商業銀行對公司、合伙制企業和獨資企業及其他非自然人的債權。根據債務人類型及其風險特征，公司風險暴露分為中小企業風險暴露、專業貸款和一般公司風險暴露。

中小企業風險暴露是商業銀行對年銷售額不超過3億元人民幣的債務人開展的授信業務形成的債權。這些中小企業可以按規模、行業、財報審計情況等方式進行進一步分類。

專項貸款分為五個子類，分別是項目融資、物品融資、商品融資、產生收人的房地產和高變動性商用房地產。

一般公司則可按規模分為超大型企業和大中型企業，也可按行業屬性劃分，例如制造類企業、建筑類企業、批發零售類企業、交通運輸類企業等。

(三)評級因素及方法

1.評級因素

總體來看，商業銀行在評級時主要考慮的因素包括以下方面內容：

(1)財務報表分析結果;

(2)借款人的行業特征;

(3)借款人財務信息的質量;

(4)借款人資產的變現性;

(5)借款人的管理水平;

(6)借款人所在國家;

(7)特殊事件的影響;

(8)被評級交易的結構(如有充足的擔保一般會改善評級等級;保證一般也會提高評級)。

2.客戶信用評級方法

(1)定性分析法

定性分析法主要指專家判斷法。目前所使用的定性分析法以對企業信用分析的5Cs系統使用最為廣泛。

5Cs系統指：

①品德(Character)，主要指企業負責人的品德、經營管理水平、資金運用狀況、經營穩健性以及償還愿望等，信用記錄對其品德的判斷具有重要意義。

②資本(Capital)，是指借款人的財務杠桿狀況及資本金情況。資本金是是企業承擔信用風險的最終資源。財務杠桿高就意味著資本金較少，債務負擔和違約概率也較高。

③還款能力(Capacity)。主要從兩方面進行分析：一方面是借款人未來現金流量的變動趨勢及波動性;另一方面是借款人的管理水平。

④抵押(Collateral)。指借款人以提供一定的、合適的抵押品作為第二還款來源在商業銀行貸款。抵押品的市場價值越大，變現能力越強，則貸款的風險越低。

⑤經營環境(Condition)。主要包括商業周期所處階段、借款人所在行業狀況、利率水平等因素。

除5Cs系統外，使用較為廣泛的還有針對企業信用分析的5Ps系統和針對商業銀行等金融機構的駱駝(CAMEL)分析系統。

5Ps分析系統包括：個人因素(Personal Factor)、資金用途因素(Purpose Factor)、還款來源因素(Payment Factor)、保障因素(Protection Factor)、企業前景因素(Perspective Factor)。

駱駝(CAMEL)分析系統包括：資本充足率(Capital Adequacy)、資產質量(Assets Quality)、管理能力(Management)、盈利性(Earning)和流動性(Liquidity)等因素。

(2)定量分析法

較常見的定量分析法主要包括各類違約概率模型分析法。其中具有代表性的模型有穆迪的Risk-Calc和Credit Monitor、KPMG的風險中性定價模型和死亡概率模型等。

(四)客戶評級主標尺(一般了解，大綱中未提到)

通過統計計量模型可以計算得到每個客戶的違約概率，客觀地度量客戶的信用風險程度。所謂主標尺是指將所有客戶的信用評級對應到違約率區間，即設定一個能夠區分客戶風險程度、便于客戶差別化管理且符合監管要求的全行統一的違約概率和信用等級對應的標準尺度。

(五)客戶評級流程

1.評級發起

評級發起是指評級人員對客戶進行一次新的評級過程。在此之前，商業銀行應制定書面的評級發起政策，包括評級發起工作的崗位設置、評級發起的債務人范圍、時間頻率及各環節的操作流程等。商業銀行的評級發起流程應足夠詳細并明確規定本行不同機構對同一債務人評級發起的相關授權流程。對同一債務人或保證人在商業銀行內部只能有一個評級。

2.評級認定

評級認定是指評級認定人員對評級發起人員評級建議進行最終審核認定的過程。商業銀行應設置評級認定崗位或部門，審核評級建議，認定最終信用等級。評級認定的崗位設置應滿足獨立性要求，評級認定人員不能從貸款發放中直接獲益，不應受相關利益部門的影響，不能由評級發起人員兼任。

3.評級****

評級****主要指評級人員對模型評級結果的****和評級認定人員對評級發起人員評級建議的否決。在對模型表現進行監測時，監測人員對模型評級****率的統計會更加關注前者。

無論是基于計量模型還是基于專家判斷的內部評級體系，一般都會依據評級專家的經驗來決定是否對評級進行****。

4.評級更新

評級更新是指商業銀行定期對現有客戶進行重新評價的過程，即對現有客戶的再次評級發起。在評級更新過程中，商業銀行應建立書面的評級更新政策，包括評級更新的條件、頻率、程序和評級有效期。商業銀行對非零售風險暴露的債務人和保證人評級應至少每年更新一次，對風險較高的債務人，商業銀行應適當提高評級更新頻率，在制度中應明確當內部評級結果低于某一特定等級時提高評級更新頻率，如至少半年更新一次。

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（責任編輯：lqh）

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