11. 下列關于資產配置組合模型的說法，不正確的是( )。

A. 金字塔型結構具有很好的安全性和穩定性

B. 啞鈴型結構可以充分地享受黃金投資周期的收益

C. 紡錘型結構適合成熟市場

D. 梭鏢型結構屬于風險較低的一種資產結構

【正確答案】 D

【答案解析】 梭鏢型結構屬于賭徒型資產配置，是風險最高的。

12. 若經濟出現蕭條、衰退、正常和繁榮狀況的概率分別為25%、10%、35%、30%，某理財產品在這四種經濟狀況下的收益率分別為20%、10%、30%、50%，則該理財產品的預期收益率為( )。

A. 7.5%

B. 26.5%

C. 31.5%

D. 18.75%

【正確答案】 C

【答案解析】 E(Ri)=P1R1+P2R2+…+PnRn)×100%，代入數據得E(Ri)=31.5%。

13. 假定年利率為10%，每半年計息一次，則有效年利率為( )。

A. 5%

B. 10%

C. 10.25%

D. 11%

【正確答案】 C

【答案解析】 EAR=[1+(r/m)]m-1=[1+(10%/2)]2-1=10.25%。

14. 小張分別以8萬元和5萬元投資了理財產品A和理財產品B.若理財產品A的預期收益率為10%。理財產品B的預期收益率為15%，則該投資組合的預期收益率是( )。

A. 10.9%

B. 11.9%

C. 12.9%

D. 13.9%

【正確答案】 B

【答案解析】 E(Ri)=(P1R1+P2R2)×100%=10%×8/13+15%×5/13=11.9%。

15. 整個家庭的收入在( )達到巔峰，支出有望降低，是準備退休金的黃金時期。

A. 家庭成熟期

B. 家庭成長期

C. 家庭形成期

D. 家庭衰老期

【正確答案】 A

【答案解析】 家庭成熟期家庭收入達到巔峰。

16. 下列評估方法中，不屬于概率與收益權衡法的是( )。

A. 最低成功概率法

B. 面談法

C. 最低收益法

D. 確定/不確定性偏好法

【正確答案】 B

【答案解析】 概率與收益權衡法包括確定/不確定性偏好法、最低成功概率法和最低收益法。

17. 某投資者將10%資產以現金方式持有，20%資產投資于固定收益證券，50%資產投資于期貨，20%資產投資于外匯。該投資者屬于( )。

A. 穩健型

B. 進取型

C. 保守型

D. 平衡型

【正確答案】 B

【答案解析】 進取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業知識技能、敢于冒險、社會負擔較輕的人士，他們敢于投資股票、期權、期貨、外匯、股權、藝術品等高風險、高收益的產品與投資工具，他們追求更高的收益和資產的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強的承受能力。

18. 項目A和項目B，二者的收益率和標準差如下表所示，如果以變異系數為標準，則投資者的正確決策是( )。

項目A 項目B

收益率 0.O6 0.O8

標準差 0.08 0.12

A. 選擇項目B

B. 二者無差異

C. 選擇項目A

D. 信息不足，無法選擇

【正確答案】 C

【答案解析】 項目A變異系數=0.08/0.06=1.33，項目B變異系數=0.12/0.08=1.5，項目A的變異系數小于項目B，變異系數越小，項目越優，所以應該選擇項目A

19. 下列關于變異系數的說法，正確的是( )。

①變異系數用來衡量單位預期收益率所承擔的風險

②變異系數越大，表示投資項目風險越大，越不應該進行投資

③項目A的預期收益率為7.5%，標準差l0%，則其變異系數為0.75

④項目B的預期收益率為4%，標準差3%，則其變異系數為0.75

A. ①②③

B. ①③④

C. ①②④

D. ②③④

【正確答案】 C

【答案解析】 變異系數的公式是：變異系數=標準差/預期收益率，表示單位預期收益率所承擔的風險，因此變異系數越小越好;項目A的變異系數為10%/7.5%=1.33.項目B的變異系數為3%/4%=0.75。

20. 假如某人希望在未來10年內每年年初獲得10 00元，年利率為8%，則這筆年金的現值為( )元。

A. 6 710.08

B. 7 246.89

C. 14 486.56

D. 15 645.49

【正確答案】 B

【答案解析】 根據期初年金的現值公式求解。PV=(1000/0.08)×[1-1/(1+0.08)10]×(1+0.08)≈7246.89(元)。

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