第五章 經紀業務相關實務

大綱要求

掌握股票網上發行的含義、類型；掌握股票上網發行資金申購的基本規定和操作流程。

掌握分紅派息的操作流程；掌握配股繳款的操作流程；熟悉股東大會網絡投票的操作規定。

熟悉上市開放式基金業務的有關規定；熟悉交易型開放式指數基金業務的有關規定；熟悉權證業務的有關規定；熟悉可轉換債券轉股的操作流程。

掌握證券公司代辦股份轉讓的含義和業務范圍；熟悉證券公司從事代辦股份轉讓服務業務的資格條件；掌握代辦股份轉讓的基本規則；熟悉非上市股份有限公司股份報價轉讓的一般內容。

熟悉證券公司中間介紹業務的含義；熟悉證券公司提供中間介紹業務的資格條件與業務范圍；掌握證券公司提供中間介紹業務的業務規則。

重點

    股票網上發行、分紅派息流程、基金操作、代辦股份轉讓

難點

    股票網上發行、基金操作

 

第一節 股票網上發行

    一、網上發行的概念和類型

      (一)網上發行的概念

    在我國，絕大多數股票采用了網上定價發行。此外，在網上定價發行中，具體形式有多種，如前幾年曾采用過的網上累計投標詢價發行和網上定價市值配售等發行方式。

    網上發行優點：

1．經濟性。  

2．高效性。

 

(二)網上發行的類型

    1．網上競價發行。新股競價發行在國外指的是一種由多個承銷機構通過招標競爭確定證券發行價格，并在取得承銷權后向投資者推銷證券的發行方式，也稱招標購買方式。它是國際證券界發行證券的通行做法。

    網上競價發行除具有網上發行的前述優點之外，還具有以下優點：

    (1)市場性。

    (2)連續性。  

    但網上競價發行也存在一些缺點。

 

2．網上定價發行。新股網上定價發行是事先規定發行價格，再利用證券交易所先進的交易系統來發行股票的發行方式．即主承銷商利用證券交易所的交易系統，按已確定的發行價格向投資者發售股票。新股網上定價發行與網上競價發行的不同之處主要有兩點。 

—是發行價格的確定方式不同。定價發行方式事先確定價格；而競價發行方式是事先確定發行底價，由發行時競價決定發行價。二是認購成功者的確認方式不同。定價發行方式按抽簽決定；競價發行方式按價格優先、同等價位時間優先原則決定。

【例】股票網上發行是利用（     ），新股發行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經紀商進行申購的發行方式。

a、證券交易所的交易系統      b、證券交易所的清算系統

c、登記結算機構的交易系統    d、登記結算機構的清算系統

答案：a

 

二、股票上網發行資金申購程序

    (一)基本規定

1.申購單位及上限

2.申購次數

3.申購配號

4.資金交收

     (二)操作流程

1.投資者申購。申購當日(t+0日)

2.申購資金凍結、驗資及配號。

將根據最終的有效申購總量對有效申購按時間先后順序進行統一的連續配號，每一有效申購單位配一個號，并按以下辦法配售新股：   

①當有效申購總量小于或等于該次股票上網發行量時，投資者按其有效申購量認購股票；   

②當有效申購總量大于該次股票發行量時，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認購一個申購單位新股。

3.搖號抽簽、中簽處理（t+2日）

4.申購資金解凍。

5.結算與登記。

 

（三）網上發行與網下發行的銜接。

1.發行公告的刊登。

2.已經參與網下初步詢價的配售對象不得參與網上申購

3.網上發行與網下發行的回撥。

4.網下股份登記。

（四）網上增發新股的申購

【例】股票上網發行資金申購程序中，尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購之前（不含該日）開立資金賬戶，并根據申購量存入足額的申購資金。（    ）

答案：錯誤