（一）變現能力分析
變現能力是公司產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少，是考察公司短期償債能力的關鍵。主要包括：流動比率和速動比率
⑴ 流動比率
流動比率=流動資產/流動負債
流動比率可以反映短期償債能力，生產型公司合理的最低流動比率是2。
營運資金=流動資產—流動負債
營運資金越多，說明公司不能償還的風險越小。
計算出來的流動比率，只有和同行業平均流動比率、本公司歷史的流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。
經典例題一：判斷題
營運資金越多，并不能說明不能償還的風險越小。( )
答案：錯誤
解析：營運資金=流動資產—流動負債，流動資金越多，表明流動資產多于流動負債，說明公司不能償還的風險越小。
經典例題二：判斷題
一般認為，生產型公司合理的最低流動比率是1。( )
答案：錯誤
解析：生產型公司合理的最低流動比率是2。
⑵ 速動比率
速動比率，也稱為酸性測試比率，是比流動比率更進一步的有關變現能力的比率指標。
速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債
把存貨從流動資產中剔除的原因：
① 在流動資產中，存貨的變現能力最差；
② 由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢，還沒作處理；
③ 部分存貨已抵押給某債權人；
④ 存貨估價還存在著成本與當前市價相差懸殊的問題。
通常認為正常的速動比率是1，低于1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。
經典例題三：速動比率的計算公式為( )。
a.流動資產-流動負債
b.(流動資產-存貨)/流動負債
c.長期負債/(流動資產-流動負債)
d.長期資產-長期負債
答案：b
（二）營運能力分析
營運能力是指公司經營管理中利用資金運營的能力，一般通過公司資產管理比率來衡量，主要表現為資產管理及資產利用的效率。
資產管理比率主要包括：存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率
⑴ 存貨周轉率和存貨周轉天數
存貨周轉率=營業成本/平均存貨(次)
存貨周轉天數=360天/存貨周轉率(天)
備注：“營業成本”數據來自利潤表；“平均存貨”數據來自資產負債表中的存貨期初數和期末數
一般說來，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉化為現金或應收賬款的速度越快。
⑵ 應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數
應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款(次)
應收賬款周轉天數=360天/應收賬款周轉率(天)
備注：“營業收入”數據來自利潤表；“平均應收賬款”數據來自資產負債表中的應收賬款期初數和期末數及對應壞賬準備的平均數
一般說來，應收賬款周轉速度越快，平均收賬期越短，應收賬款收回的速度越快。